25 euros en bitcoins par semaine – bilan n°4 de début mai 2023

Cet article fait le compte-rendu de l’application de la stratégie expliquée ici.

Cette stratégie d’investissement a débuté le 13 décembre 2022.

Etat du portefeuille « DCA hebdomadaire Â»:

Remarque: la contre-valeur en euros est calculée à chaque mise à jour du tableau. S’agissant d’un exemple pédagogique servant à illustrer le principe de ce type de méthode, je vais m’efforcer à faire un suivi régulier et hebdomadaire pendant l’année 2023, tant qu’un signal d’achat (ou de vente) est validé. Comme je voyage beaucoup, il est possible que de temps à autre, la mise à jour se fasse avec un décalage d’une ou deux semaines, mais l’idée est surtout de montrer la pertinence de ce type de stratégie, facile d’accès et applicable également à d’autres supports (comme des ETFs, des actions ou même des pièces d’or par exemple).

Rappel des conditions d’application de la méthode:

Les conditions d’entrée:

Comme pour tout investissement, il faut se fixer des conditions d’entrée et de sortie précises, dès le départ, pour éviter de se laisser entraîner par ses émotions en cas de krach ou de forte spéculation à la hausse et pour éviter d’arrêter l’investissement en cours de route.

Le pire dans une stratégie d’investissement progressif, c’est d’arrêter en cas de baisse, alors que la logique de cette méthode indique que c’est justement là le meilleur moment.

Ma condition d’achat est simple: on achète quand une bougie hebdomadaire est entièrement sous la moyenne mobile à 200 semaines. Tant que cette condition est validée, on continue.

Les conditions de sorties:

Elles sont toutes aussi importantes dans le succès d’une méthode.

On peut par exemple choisir la MM200 X 1,5 comme premier niveau de sortie; MM 200 X 2 en 2ème; MM 200 X 2,5 en 3ème. A chaque fois, on sort 1/3 de la position totale accumulée. Si le cours retombe sous un pallier, on revend sur le pallier précédent, qui servira en quelque sorte de « stop suiveur Â».

A titre personnel, j’utilise ici (comme pour tous mes types de tradings/investissements) des niveaux de bandes de Bollinger, basés sur une MM200 et avec des paramètres personnels. Le code est open source et peut-être facilement trouvé sur Tradingview.

Les conditions de sorties sont donc dynamiques selon la règle suivante:

-25 % de la position sur la première bande

-25 % sur la seconde bande

-25 % sur le niveau de surachat (ligne rouge)

Les 25 % restants seront sortis à raison de 1% par semaine tant que le cours se maitient au-dessus de la ligne rouge supérieure.

Remarquez qu’il se peut que le cours n’atteigne pas la bande supérieure par exemple, sans redescendre dans la zone d’achat… Cela signifie donc qu’on va à nouveau accumuler « pour la prochaine fois Â».

Bien sûr, on peut aussi « jouer la sécurité Â» et tout vendre si le cours redescend à son PRU par exemple, quelle que soit la somme restante, pour reprendre l’accumulation plus bas…

Remarque: le signal d’achat n’est plus valide depuis un mois et demi (pouce rouge sur le graphique ci-dessus).

Cette stratégie va s’arrêter soit par une prise de profit, soit par une correction qui va relancer l’accumulation sous la moyenne mobile 200 semaines.

Sommaire des bilans:

Bilan fin janvier 2023

Bilan fin février 2023

Bilan début mai 2023

25 euros en bitcoins par semaine – bilan n°3 de fin mars 2023

Cet article fait le compte-rendu de l’application de la stratégie expliquée ici.

Cette stratégie d’investissement a débuté le 13 décembre 2022.

Nous en sommes donc à la 16ème semaine d’investissement.

Etat du portefeuille « DCA hebdomadaire Â»:

Remarque: la contre-valeur en euros est calculée à chaque mise à jour du tableau. S’agissant d’un exemple pédagogique servant à illustrer le principe de ce type de méthode, je vais m’efforcer à faire un suivi régulier et hebdomadaire pendant l’année 2023, tant qu’un signal d’achat (ou de vente) est validé. Comme je voyage beaucoup, il est possible que de temps à autre, la mise à jour se fasse avec un décalage d’une ou deux semaines, mais l’idée est surtout de montrer la pertinence de ce type de stratégie, facile d’accès et applicable également à d’autres supports (comme des ETFs, des actions ou même des pièces d’or par exemple).

Rappel des conditions d’application de la méthode:

Les conditions d’entrée:

Comme pour tout investissement, il faut se fixer des conditions d’entrée et de sortie précises, dès le départ, pour éviter de se laisser entraîner par ses émotions en cas de krach ou de forte spéculation à la hausse et pour éviter d’arrêter l’investissement en cours de route.

Le pire dans une stratégie d’investissement progressif, c’est d’arrêter en cas de baisse, alors que la logique de cette méthode indique que c’est justement là le meilleur moment.

Ma condition d’achat est simple: on achète quand une bougie hebdomadaire est entièrement sous la moyenne mobile à 200 semaines. Tant que cette condition est validée, on continue.

Les conditions de sorties:

Elles sont toutes aussi importantes dans le succès d’une méthode.

On peut par exemple choisir la MM200 X 1,5 comme premier niveau de sortie; MM 200 X 2 en 2ème; MM 200 X 2,5 en 3ème. A chaque fois, on sort 1/3 de la position totale accumulée. Si le cours retombe sous un pallier, on revend sur le pallier précédent, qui servira en quelque sorte de « stop suiveur Â».

A titre personnel, j’utilise ici (comme pour tous mes types de tradings/investissements) des niveaux de bandes de Bollinger, basés sur une MM200 et avec des paramètres personnels. Le code est open source et peut-être facilement trouvé sur Tradingview.

Les conditions de sorties sont donc dynamiques selon la règle suivante:

-25 % de la position sur la première bande

-25 % sur la seconde bande

-25 % sur le niveau de surachat (ligne rouge)

Les 25 % restants seront sortis à raison de 1% par semaine tant que le cours se maitient au-dessus de la ligne rouge supérieure.

Remarquez qu’il se peut que le cours n’atteigne pas la bande supérieure par exemple, sans redescendre dans la zone d’achat… Cela signifie donc qu’on va à nouveau accumuler « pour la prochaine fois Â».

Bien sûr, on peut aussi « jouer la sécurité Â» et tout vendre si le cours redescend à son PRU par exemple, quelle que soit la somme restante, pour reprendre l’accumulation plus bas…

Remarque: le signal d’achat n’est plus valide depuis deux semaines (pouce rouge sur le graphique ci-dessus).

Soit cette stratégie va s’arrêter par une prise de profit, soit une correction va relancer l’accumulation sous la moyenne mobile 200 semaines.

Sommaire des bilans:

Bilan fin janvier 2023

Bilan fin février 2023

L’instabilité des stablecoins

Source: Midjourney

Cette semaine a été décisive pour moi.

En effet, cela faisait depuis longtemps que je me posais la question de l’intérêt d’avoir des “stablecoins” dans mon portefeuille.

En effet, l’objectif de ce portefeuille crypto est d’accumuler un maximum de bitcoins, en espérant profiter d’un pic de valorisation pour en tirer profit. Mais ce n’est pas le seul objectif: il y a aussi une petite part d’esprit de diversification face à des monnaies fiats à la valeur incertaine.

Si on regarde l’inverse de valorisation du BTC, c’est à dire la valorisation du dollar exprimée en bitcoin, on se rend compte que même en zoomant sur la période récente “parce que le monde n’est plus le même, cette fois c’est différent”, il vaut en général mieux avoir du bitcoin que du dollar…

Si on se place du point de vue de la valeur du dollar exprimée en BTC au lieu de la référence inverse habituelle…
“Cette fois, c’est différent”

Mon but n’est pas ici de promouvoir les théories des maximalistes du bitcoin, de renverser le système bancaire international et de brûler la moindre référence au capitalisme. Cependant, en regardant les faits, il se peut que d’avoir un peu de bitcoin n’est pas une mauvaise idée sur le long terme…

Un peu d’humour, mais pas seulement…

Que l’on soit pour ou contre la régulation ne change pas grand chose au problème: l’humain cherche toujours une valeur stable, qui pourrait se conserver à travers le temps, et qui offre donc une référence.

Pour certains cela peut être l’or (mais avec les problèmes de stockage), d’autres misent sur le pot commun de la confiance dans les monnaies fiduciaires, d’autres encore estiment que les cryptomonnaies sont la référence (mais avec d’autres problèmes de “stockage” que l’or, mais néanmoins bien réels).

En tant qu’investisseur, j’ai choisi les trois, en ajoutant la quatrième forme à savoir des titres de propriétés d’entreprises, qui sont certes libellés en fiats, mais qui peuvent aussi avoir une valeur propre dans l’absolu.

Par exemple, si on regarde le cours de Google/Alphabet exprimé en bitcoin, on se rend compte qu’entre 2014 et 2016, il valait mieux avoir des actions Google en portefeuille, bien que le bitcoin était en progression dans cette période.

Autrement dit, on peut se poser la question de la pertinence de miser sur des cryptos qui n’en sont qu’à moitié.

Le cas des stablecoins est typique.

Voir l’USDC de Circle, le “bon élève”, régulé, avec des positions en vrai cash sur des comptes en banque aux USA, perdre son peg face au dollar est une grande surprise.

A titre personnel, j’avais la majorité de mes stablecoins en USDC, car sans krach majeur ou une volonté de régulation autodestructrice de la part des USA, je ne voyais pas de risques particuliers.

La semaine dernière, j’ai commencé à voir les risques arriver avec les problèmes de liquidité rencontrés par la Sillicon Valley Bank, de Silvergate, et d’autres.

Mon portefeuille de stablecoins était composé de :

  • USDC (sur Polygon essentiellement, sur Ethereum et un peu sur Fantom et quelques restes sur Solana)
  • DAI (sur Fantom et Polygon essentiellement, un peu sur BSC)
  • un peu de XDAI (sur la blockchain du même nom)
  • un fond d’euros (de l’ordre de 0,5% du portefeuille total) sur divers échanges pour pouvoir acheter rapidement en cas de forte baisse

Le tout représentait 21,9% de mon portefeuille (à la date de la dernière newsletter)

Je trouvais que j’étais trop exposé à l’USDC (aussi à travers le DAI).

Malheureusement, en cherchant bien, je ne voyais pas de stablecoins convaincant. J’ai bien tenté de creuser davange le donctionnement du LUSD, mais avant d’y investir des sommes non négligeables, je voulais en savoir plus. Or, comme tous les stablecoins algorithmiques, il est difficile de vraiment comprendre leur fonctionnement sans réelle expertise de la blockchain et des smart contracts.

J’en ai déduit que le mieux était peut-être, de transformer une partie de mes stablecoins en cryptos “non stables”.

Pour résoudre ma surexposition de DAI sur le réseau Fantom, cela tombait bien, car j’avais un signal de swing trading sur le token FTM…

Juste avant le dépeg de l’USDC (et de bien d’autres), sentant venir le problème ce week-end, j’ai transformé vendredi 10/3/2023 environ 1/4 de mes USDC sur Polygon en USDT sur Avalanche (pour réduire aussi mon exposition à Polygon), en passant par Binance qui n’avait pas encore bloqué les conversions.

Je n’aime pas spécialement l’USDT, car il y a toujours un manque de transparence. D’un autre côté, le plus gros des stablecoins a attiré beaucoup d’investisseurs et sarelative indépendance face aux régulations US l’a éloigné par nécessité de la sphère d’influence US. Il s’en sort donc, pas contre, à long terme, je n’irais pas mettre ma main au feu sur les ricochets possibles des faillites bancaires US qui ont commencé… Toujours est-il, pour le moment, c’était un bon choix.

Puis est arrivé le depeg… Je devais donc faire un choix. Soit je garde mon exposition en espérant qu’il n’y ait pas trop de cadavres cachés dans le placard de Circle (et/ou dans ses banques dépositaires) la semaine prochaine et que la situation va se résorber, soit je vends à perte de l’USDC/DAI.

12/3/2023 – 15 CET – après la (première?) tempête …

J’ai choisi la solution suivante: au premier rebond en direction des 1 $, j’ai :

  • transféré mes USDC restants sur Fantom en DAI
  • Acheté, avec une prime d’environ 7% (due au depeg mais aussi un peu à la demande), du bitcoin (et un peu de Monero) avec mes USDC restants sur Polygon, toujours acceptés chez Kraken

Mon raisonnement est le suivant:

  • Circle devrait s’en sortir, mais le risque de perte importante n’est pas nul, et je préfère avoir du bitcoin , même à 22000 $, prime incluse, sur le long terme
  • le DAI a des mécanismes de stabilisation qui ont toujours fini par fonctionner depuis des années. Le choix d’introduire une dépendance à l’USDC trop importante a certainement été une erreur, mais elle ne reste que partielle.
  • Sur le long terme, je préfère avoir du bitcoin en portefeuille (et du Monero) que n’importe quel stablecoin…
  • J’ai hésité à prendre des PAXG, mais l’or sous forme tokénisée en dépôt ne me rassure pas plus que cela, à long terme bien sûr (mais cela aurait pu être une solution pour le problème actuel)

Mon exposition restante est donc de 12 % de mon portefeuille crypto en stablecoins (presque la moitié de la semaine dernière):

  • 4,2% d’USDT
  • 3,5% en USDC
  • 3,1 % en DAI
  • 0,8% en xDAI
  • 0,4 % d’euros sur des exchanges

Evidemment, cela va augmenter la volatilité de mon portefeuille crypto, mais comme il est déjà extrêmement volatil par nature, cela ne va pas changer grand chose.

A terme, j’envisage de réduire encore davantage ma part de stablecoins. Nous ne sommes pas dans un marché haussier, c’est donc plutôt le moment d’investir…

Dans mon portefeuille total (bourse, or, cash compris), ma part de cash sert à arbitrer entre les différents vecteurs d’investissements. Depuis deux ans, je suis fortement exposé aux cryptomonnaies, notamment en raison de la forte progression entre fin 2020 et mi-2021, mais c’est un choix personnel, risqué, mais assumé.

J’envisage donc sérieusement à ne faire, à terme, plus que des arbitrages entre bitcoins et quelques autres cryptomonnaies, dans le seul but d’avoir davantage de bitcoins.

Et bien sûr de continuer les arbitrages entre les différentes poches d’investissements: PEA, CT, cash (en diverses devises), or, cryptomonnaies…

Pour résumer, la valeur n’est pas exprimable uniquement en argent liquide…

Bons investissements et soyez prudents !

PS: Je reviendrai sur le Monero, dont je voulais ajouter une part depuis plusieurs mois, et là, “l’occasion a fait le larron” (même si je ne devrais pas parler de “larron” en parlant du Monero; je ne le vois qu’uniquement comme réserve de valeur)

Disclaimer: Tout ce qui est exprimé dans cet article ne reflète que l’avis personnel de son auteur et ne constitue en rien un conseil en investissement. Chacun est responsable de ses propres décisions dans la gestion de son patrimoine.

25 euros en bitcoins par semaine – bilan n°2 de fin février 2023

Cet article fait le compte-rendu de l’application de la stratégie expliquée ici.

Cette stratégie d’investissement a débuté le 13 décembre 2022.

Nous sommes donc à la 12ème semaine d’investissement.

Etat du portefeuille « DCA hebdomadaire »:

Remarque: la contre-valeur en euros est calculée à chaque mise à jour du tableau. S’agissant d’un exemple pédagogique servant à illustrer le principe de ce type de méthode, je vais m’efforcer à faire un suivi régulier et hebdomadaire pendant l’année 2023, tant qu’un signal d’achat (ou de vente) est validé. Comme je voyage beaucoup, il est possible que de temps à autre, la mise à jour se fasse avec un décalage d’une ou deux semaines, mais l’idée est surtout de montrer la pertinence de ce type de stratégie, facile d’accès et applicable également à d’autres supports (comme des ETFs, des actions ou même des pièces d’or par exemple).

Rappel des conditions d’application de la méthode:

Les conditions d’entrée:

Comme pour tout investissement, il faut se fixer des conditions d’entrée et de sortie précises, dès le départ, pour éviter de se laisser entraîner par ses émotions en cas de krach ou de forte spéculation à la hausse et pour éviter d’arrêter l’investissement en cours de route.

Le pire dans une stratégie d’investissement progressif, c’est d’arrêter en cas de baisse, alors que la logique de cette méthode indique que c’est justement là le meilleur moment.

Ma condition d’achat est simple: on achète quand une bougie hebdomadaire est entièrement sous la moyenne mobile à 200 semaines. Tant que cette condition est validée, on continue.

Les conditions de sorties:

Elles sont toutes aussi importantes dans le succès d’une méthode.

On peut par exemple choisir la MM200 X 1,5 comme premier niveau de sortie; MM 200 X 2 en 2ème; MM 200 X 2,5 en 3ème. A chaque fois, on sort 1/3 de la position totale accumulée. Si le cours retombe sous un pallier, on revend sur le pallier précédent, qui servira en quelque sorte de « stop suiveur Â».

A titre personnel, j’utilise ici (comme pour tous mes types de tradings/investissements) des niveaux de bandes de Bollinger, basés sur une MM200 et avec des paramètres personnels. Le code est open source et peut-être facilement trouvé sur Tradingview.

Les conditions de sorties sont donc dynamiques selon la règle suivante:

-25 % de la position sur la première bande

-25 % sur la seconde bande

-25 % sur le niveau de surachat (ligne rouge)

Les 25 % restants seront sortis à raison de 1% par semaine tant que le cours se maitient au-dessus de la ligne rouge supérieure.

Remarquez qu’il se peut que le cours n’atteigne pas la bande supérieure par exemple, sans redescendre dans la zone d’achat… Cela signifie donc qu’on va à nouveau accumuler « pour la prochaine fois Â».

Bien sûr, on peut aussi « jouer la sécurité Â» et tout vendre si le cours redescend à son PRU par exemple, quelle que soit la somme restante, pour reprendre l’accumulation plus bas…

Remarque: le signal d’achat est à la frontière de l’invalidation depuis plusieurs semaines.

Sommaire des bilans:

https://www.investisseur-particulier.fr/25-euros-en-bitcoins-par-semaine-bilan-n1-de-fin-janvier-2023

Je sais que je ne sais pas – CAC 40 en 2023

Pour ne pas plagier la célébre citation de Socrate “Je sais que je ne sais rien”, j’ai recours à ma propre version de cette phrase pleine de sagesse… En effet, le sage est celui qui se rend compte qu’il ignore bien des choses.

Autrement dit, être trop sûr de ce qu’on croit savoir est une erreur.

Entre la bourse et la philosophie, il y a bien plus de points communs qu’on pourrait le croire de prime abord.

Au fil des années, à travers divers investissements, j’ai constaté une chose: l’erreur d’appréciation et bien plus fréquente que la justesse de son raisonnement.

En effet, non seulement l’art de l’investissement est très complexe, car la moindre décision d’achat et de vente s’appuie sur des miliers de facteurs hors du contrôle de l’investisseur. En effet, il suffit d’une phrase ou même d’un mot, sortant de la bouche d’un représentant de la Fed pour modifier profondément les flux monétaires.

Même un tweet d’Elon Musk peut avoir un certain impact sur les marchés.

Vous multipliez cela par toutes les personnes/entités influentes à travers le monde, mélangez cela à de nombreuses interprétations macroéconomiques différentes, des décisions d’entreprises concurrentes, des aléas climatiques, des actions terroristes, des guerres, etc. Et vous obtenez quelque chose de plus proche du chaos primordial que de faits rationnels et prévisibles…

En résumé, investir avec une méthode d’analyse ou avec une pièce jetée en l’air revient, sur la durée et pour peu quel’on soit diversifié, à peu de chose près à l’identique.

Bien sûr, cela ne veut pas dire qu’il faille faire n’importe quoi. Miser sur une société endettée, mal gérée et sans croissance va probablement mener vers des pertes financières.

Ma stratégie globale d’investissement prend en compte ce paradigme: je ne sais pas ce qu’il va se passer, mais j’essaie de mettre les probabilités de mon côté.

A titre personnel, je m’appuie sur des représentations graphiques, car mon cerveau fonctionne sur des critères visuels. Ce qui ne m’empêche pas de tenter de regarder les aspects fondamentaux et économiques sous-jacents (avec toute la grande incertitude qui y est liée).

C’est d’ailleurs en raison de cette incertitude que j’apprécie les représentations graphiques: un enfant pourrait dire si un cours monte ou descend ou ne bouge pas trop en regardant un graphique boursier.

Indice CAC 40 représenté en fonction de la valeur du BX4 (indice CAC inversé en levier 2) 4/2/2023

Dans cet exemple, même sans comprendre ce que cela représente, n’importe qui dirait “ça monte, mais de temps en temps ça descend beaucoup, mais ça monte quand même !”

Logique, le CAC 40 a globalement progressé ces derniers années, malgré quelques crises. Et il a d’autant mieux performé contre le BX4 qui est un ETF avec un levier 2 inverse du CAC40 (avec des frais en plus et un beta slippage dû à sa construction). Voir à ce sujet un vieil article, toujours valable.

Ceci dit, on voit aussi que la valorisation actuelle du CAC 40 semble être dans une zone d’excès.

C’est exactement ce que je recherche: des zones d’excès (à la baisse de préférence sur des actions solides, ou des ETF indiciels).

Actuellement, nous sommes sur des plus hauts, dans des débuts de zones d’excès.

Les raisons de cet excès sont complexes à identifier. L’inflation en est un exemple.

Par exemple, si on prend le cas de la bourse turque (dont la lire a été très fortement dévaluée par rapport à l’euro), elle a grimpée en flèche !

C’est logique: mieux vaut posséder des bouts d’entreprises réelles, plutôt qu’une devise qui ne vaut pas grand chose !

Mais, est-ce que cela signifie pour autant que le marché turc surperformait ?

Si on l’exprime, corrigé par la valeur de la lire turque, c’est moins net:

Le marché turc a donc globalement stagné depuis 15 ans, avec de nombreuses fluctuations.

Pour en revenir à notre CAC 40, cela signifie qu’en cas d’inflation forte et durable, l’indice devrait monter.

Or, c’est bien ce qu’il fait…

Cependant, en ce qui concerne notre indice national, il est plus difficile de prendre en compte la dévalorisation éventuelle de l’euro. Certes, on peut comparer au dollar, mais ce dernier a le même problème d’inflation…

Autrement dit, il est difficile de voir pourquoi le CAC (ou un autre indice) augmente si on n’a pas d’autres hypothèses sous la main… Il est donc tout aussi difficile de voir s’il est sous ou surévalué. Et oui, sinon on pourrait facilement prévoir les moments où il vaut mieux acheter ou vendre !

On en revient donc à une représentation graphique, qui permet, même à un enfant de 5 ans, de savoir si “ça monte”, ou si “ça descend”.

Comme je ne sais pas prévoir le moment précis où cela va corriger, je me contente de lisser ce moment dans le temps à travers un investissement progressif.

Mon hypothèse d’investissement est: “dans les deux prochaines années (maximum), le CAC devrait corriger à des valeurs plus basses, et grâce à une stratégie de DCA, je devrais être en gain”.

(Je ne parle même pas de la réaction potentielle des marchés si on apprenait prochainement que l’armée ukrainienne reculait, ou que l’une des nombreuses potentielles crises géopolitiques éclatait…)

Comme nous l’avons vu plus haut, le BX4 n’est pas un bon vecteur d’investissement à long terme. Deux ans, c’est déjà beaucoup et cela va forcément grignoter une partie des éventuels gains. Mais deux ans est mon maximum raisonnable dans mon hypothèse. Je mise plutôt sur “à un moment en 2023”.

Ceci dit, les autres alternatives “simples” sont les options type PXA (mais l’utilisation d’options demande de nombreux calculs et de bien comprendre l’influence du temps et de la volatilité) ou des CFDs sur Futures CAC40 (mais il y a des frais de swap overnight qui peuvent s’accumuler). Je pourrais ajouter des Turbos à faible levier à la liste.

Au final, le BX4 (ou d’autres ETFs équivalents) ne sont pas de si mauvais produits, car ils restent relativement simples à comprendre et à utiliser. Il faut bien garder en tête que lorsqu’on veut se couvrir à la baisse, on passe forcément par des produits dérivés, qui rajoutent des risques et des frais d’intermédiaires.

Personnellement, je préfère me “couvrir” à la baisse d’une manière très simple: je vend des actions et j’accumule plus de cash (ce qui, d’une certaine manière, revient à shorter une action sans levier)…

Cependant, il y a des cas où on pense qu’il y aura une correction “imminente” et globale, sans pour autant casser une tendance haussière de plus long terme. Quelle que soit la méthode choisie (BX4, PXA ou CFDs), il faut juste faire comme pour tout le reste: se fixer un objectif, calculer son risque et prendre une décision quant à la manière d’entrée en position.

Une autre raison pour laquelle je cherche à investir à la baisse, c’est que mes principaux repères sont en (fortes) hausses:

  • l’or
  • le marché crypto et surtout le bitcoin
  • le marché action
  • (même les obligations type US bonds à 10 ans sont élevées, y compris leurs taux !)

Et mon expérience me dit que quand tout grimpe vers valeurs élevées, il y a plusieurs types d’actifs qui finissent par chuter, si ce n’est l’ensemble.

Evidemment, encore une fois, la notion de “élevé” est complexe et relative. Mais je vous laisse regarder les graphiques des actifs cités ci-dessus:

L’or…

Les obligations US à 10 ans…

Il n’y a que le bitcoin qui, après la forte correction de 2022, est encore bas, mais si on prend du recul (sur dix ans), il reste néanmoins très élevé… Mais ceci dit, le bitcoin est un actif atypique dont la valorisation est particulièrement complexe à déterminer.

Vous l’aurez compris, j’entame un investissement progressif sur le BX4 dès la semaine qui s’annonce…

Ceci n’est évidemment pas un conseil en investissement, et le but de cet article n’est que de montrer que je sais que je ne sais pas… Mais que cela ne vous empêche pas d’essayer de savoir… !

Disclaimer: Tout ce qui est exprimé dans cet article ne reflète que l’avis personnel de son auteur et ne constitue en rien un conseil en investissement. Chacun est responsable de ses propres décisions dans la gestion de son patrimoine.

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Nov 13

Newsletter Cryptoinvestisseur n°25 –13-11-2022 – le cauchemar de la crypto


Trust no one… https://fr.wikipedia.org/wiki/Sam_Bankman-Fried

Pour avoir longuement pratiqué le trading sur Forex (avec un certain succès, mais en étant hyper conservateur et prudent, donc avec un relativement faible rendement, en toute logique), j’avais tout de suite vu que la crypto en est au niveau farwest du Forex d’il y a dix ans.

Autrement dit, non seulement on joue contre les meilleurs traders du monde, mais en plus, le casino est parfois malhonnête.
Bref, pour un particulier, c’est quasi-mission impossible de gagner.

Deux solutions:
– se diversifier (entre CEX et surtout avec une bonne Ledger, pour limiter le risque casino)

– investir sur le “long terme” (ce qui, dans un monde crypto où on peut voir passer des gros acteurs de 16 Milliards à -10 Mds en 24h, peut dire “quelques années”)

Le cas FTX est un cas d’école: un gros CEX qui attirait les gros capitaux et donc une certaine confiance.
Malheureusement, l’arbre était pourri. Cela m’a fait penser à tous ces courtiers Forex qui faisaient régulièrement faillite, y compris certains assez gros.
A l’époque, j’avais échappé aux problèmes.
Là, j’ai un peu fait de swing trading sur FTX… Pas de chance.. Même si j’ai pu retirer la majorité lundi 7 novembre dernier quand j’ai vu que ça sentait le roussi… Ca fait tout de même mal à l’égo de m’être fait avoir…
Mais encore une fois, la solution était en partie dans la diversification… Au final, cela ne représente que quelques (8% !) pourcents de mon capital risque “crypto”… La chute des marchés qui en a suivi a cependant causé bien plus de dégâts…

Bref, le monde de la crypto doit choisir entre la régulation “bancaire” et le “tout hardware wallet+Bitcoin” s’il veut se développer.

Personnellement, je m’oriente sur la seconde solution car “au pire”, je pourrais toujours m’en sortir avec un cycle d’euphorie après des paniques, justifiées ou non. Et si le choix de la régulation et d’un certain niveau de sérieux finissait par s’imposer, en permettant un vrai développement technologique Web3 à travers la planète, et bien, ce que j’aurai sur ma Ledger devrait être très rentable en tant qu’investissement !

Les règles de prudence imposent de s’interdire un investissement trop important. Il ne faut pas confondre cryptomonnaies et livret A, ni en termes de risques ni en termes de rendement.
La cryptomonnaie est un secteur hyperspéculatif et il faut la traiter en tant que tel.

Après, le reste est une histoire de conviction personnelle.

En ce qui me concerne, je suis très exposé aux cryptomonnaies. C’est un choix, j’ai conscience du risque.

L’essentiel de cette forte exposition vient de l’explosion de la valorisation de mon portefeuille crypto entre 2020 et 2021. Au départ, je ne voulais absolument pas dépasser 10% de mon portefeuille global (actions et cash inclus). Au final, mes gains exceptionnels de cette période m’ont fait atteindre quasiment 1/3.

C’est évidemment beaucoup, beaucoup trop sans doute. MAIS, cela correspond à mes convictions.

Mes pertes sur FTX:

J’utilisais FTX pour du swing trading… J’évitais de laisser des sommes trop importantes, vu que je n’avais (et encore moins maintenant) qu’une confiance limitée dans les CEX.

Malheureusement, il faut bien laisser un peu de cash pour placer des ordres d’achats limite.

Pas de chance, j’avais encore quelques ordres en cours sur des achats d’ATOM. Mais, comme ces derniers temps l’ATOM était en forme, j’avais également un ordre de vente (vers 16,60 $ pour être précis) et donc forcément, une grande partie de mes ATOM sur FTX.

Dimanche dernier, après les intervention de CZ de Binance, j’ai compris qu’il y avait un risque. Que ce soit une pure attaque de rumeurs entre deux CEX qui se faisaient la guerre ou un fond de vérité dérangeante, il était évident qu’il vallait mieux retirer les fonds.

Pas de chance, j’étais loin de mon ordinateur de trading. Comme je n’imaginais pas devoir utiliser FTX en urgence, ayant mes ordres d’achats et de vente placées, je devais attendre lundi soir, après une journée épuisante et beaucoup de route de faite, pour retirer mes fonds.

J’ai donc pu récupérer une grande part de mon cash (USDC et BUSD) restants.

En raison de ma fatigue, j’ai totalement oublié de retirer mes fonds qui n’apparaissaient pas de mon compte puisque non disponibles, à savoir bloqués dans mes ordres d’achats/vente. Autrement dit, “un peu” d’USD, mais surtout tous mes ATOM !

Le lendemain, j’avais beaucoup d’autres choses à gérer et au final, quand je n’ai pu retirer mes fonds que tard dans la soirée du mardi. Or, c’était déjà trop tard et les retraits étaient bloqués.

La suite est très bien expliquée ici.

Bref, adieu à ce qu’il restait. Cela représentait tout de même presque 8% de mon portefeuille crypto à ce moment là.

J’étais au maximum de ma tolérance au risque de dépôt sur un CEX particulier. Normalement, je laisse quelques pourcents, mais dans ce cas, comme j’avais un ordre de vente sur mes ATOM, il fallait bien que je les laisse…

Je garde toujours en tête le risque et effectivement, perdre 8% ce n’est pas un drame, mais cela fait tout de même une somme conséquente et un trou dans mon rendement non négligeable.

D’autant plus que la chute qui a suivi (et qui n’est sans doute pas terminée) a été plus impactante encore sur mon portefeuille crypto. En effet, il a facilement perdu presque 20% de sa valeur, tout simplement à cause de ceci:

13-11-2022 – 18h CET

Mon portefeuille crypto a donc connue une perte relative record (-50,21%) (oui !!!!) depuis la dernière newsletter où tout semblait si calme.

Evidement, en valorisation totale (en euros), le portefeuille doit être à environ -48% depuis le début d’année (première newsletter).

Ce sont des chiffres en principe fatals, ou du moins très handicapants, pour le portefeuille de n’importe quel investisseur. Mais, j’ai des convictions sur les cryptos (ou plus précisément le bitcoin et quelques élus) à long terme. Et dans ce secteur très volatil, au final, perdre la moitié après avoir plus que doublé son capital, c’est toujours mieux que l’inflation sur des euros en banque ! D’autre part, c’est une part de mon portefeuille global où j’ai conscience d’une possibilité de drawdown très élevé. Il n’y a pas de risque sans volatilité, et pas de rendement sans risque !

Le temps seul dira si mes convictions étaient bonnes… Mais, si j’ai bien appris une chose depuis mes débuts en Bourse, c’est qu’il faut surtout suivre ses stratégies, y compris et même surtout, aux pires moments, et laisser le temps s’écouler sans paniquer. J’ai donc repris un peu de bitcoins vers 16600 $.

Evidemment, c’est plus facile à faire quand on a déjà un portefeuille constitué (je parle de l’ensemble, avec des actions, de l’or et du cash hors-crypto) que lorsqu’on “joue” 90 % de ses économies avec des sommes qui devraient aller sur un livret A !

Mais néanmoins, c’est une épreuve pour tout investisseur et j’aimerai autant ne pas devoir gérer en plus un krach majeur sur le marché actions (qui reste possible…).

En fait, plus j’y pense, plus j’ai l’impression que le marché crypto est une sorte de marché action en version miniature et accélérée, qui nous indique ce qui pourrait se passer dans la “réalité classique”. Par exemple, FTX a fait faillite car il y a eu l’équivalent d’un bankrun. S’il se passait maintenant la même chose sur les monnaies fiat, je serai extrêmement inquiet sur mon espérance de vie.

13-11-2022

(Rappel: les données de cet indice ne prennent pas en compte les rentrées d’euros fiats, mais seulement la performance « nette Â», ajouts de liquidités déduites, plus représentative. Par exemple, ici, je suis à -70% environ depuis le début, alors que la valorisation réelle totale n’a perdu “que” 48%).

13-11-2022 – 18h CET

1. BTC: En raison de la baisse importante actuelle, j’en ai repris une petite louche.

2. BUSD: En baisse, car j’ai déprécié les USD que j’avais sur FTX. Je les compte comme “irrécupérables”, mais si on verra ce que donne la liquiditation judiciaire de FTX, mais dans tous les cas, cela prendra beaucoup trop de temps. D’autre part, pour me diversifier entre stablecoinq, j’ai pris quelques USDC.

3. USDC: Retour en force, puisque la grande majorité de mes USD que j’ai ressorti de FTX a été mis sur ma Ledger en USDC.

4. DOT: Le Polkadot fait parti de mes paris à « long terme Â» (horizon 2024 au moins). J’ai une majorité en staking chez Kraken, mais je vais les sortir sous peu sur ma Ledger. Au final, dans la débandade actuelle des cryptos, le Polkadot ne s’en sort pour le moment pas trop mal…

5. ETH: Je n’y touche pas, sauf petit DCA évidemment.

6. BNB: Une des dernières crypto que je garde en partie sur un CEX. Mais si Binance tombe, le BNB ne vaudra plus rien de toute façon. Disons que je joue sur le “dernier survivant” des CEX…

7. EOS: J’attends un petit rebond pour tout convertir en bitcoin. Il peut ne jamais arriver, mais c’est la vie.

8. PAXG: Je n’y touche pas, c’est toujours ma réserve pour acheter du bitcoin en cas de forte baisse. Pour le moment, je vise la zone des 0,11 BTC. J’étais à deux doigts de cette cible, mais dans la situation actuelle, je pense qu’il faut un bitcoin à 15000 $, ce qui va probablement arriver. Mais nul n’est devin.

9. DAI: Inchangé… Il remonte dans le classement, puisque le reste baisse. Logique !

10. HBAR: Une “grosse” position spéculative, qui fleurte avec la porte de mon TOP 10 au gré des vents…

Mes ATOM sont donc sorti du classement, même s’il m’en reste un peu (qui était sur ma Ledger). On ne sait jamais, peut-être que j’en récupérerai une part quand leur valeur aura décuplé. Mais plus sérieusement, je les compte à 0 €, qui est leur valeur actuelle chez FTX.

En passant, je me suis débarassé du peu de CRO que j’avais encore… Les jeux ne sont pas fait pour crypto.com mais cela me semble mal parti, au moins pour la valorisation de leur jeton natif.

Le graphique du jour, avec le FTT qui devrait toucher 0 prochainement.

C’est tout de même incroyable quand on y pense. Un CEX utilisé par des gros traders à travers le monde qui s’écroule en quelques jours, avec un CEO en fuite, un “hack” d’insider pour essayer de gratter quelques millions de plus… Bref, je vais finir “bitcoin maximaliste”.

13-1-2022 20 h CET

La morale de cette histoire, “There is no free lunch” ! (et aussi: diversification + cold wallet peuvent limiter les problèmes…)

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Mon objectif global est toujours le même: détenir un maximum de bitcoins à un horizon 2024-2025. Tout le reste n’est qu’un moyen pour y parvenir. Je suis curieux de voir si je n’aurais pas juste mieux fait de garder des bitcoins sans rien faire (même si je commence à deviner la réponse à cette question…)

Le DCA est (toujours) mon ami en ces périodes incertaines.

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Notez que ces dix principales positions représentent 73,8 % de mon portefeuille crypto total (fiats de réserve exclus, mais stablecoins inclus). 

Part de bitcoins: 28,1 % (+2,3%)

Part de stablecoins (PAXG et euros fiat en attente de tokénisation inclus): 27 % (+2,5 %)

Bons investissements et soyez prudents ! N’investissez que des sommes que vous pourriez perdre !

Disclaimer: Tout ce qui est exprimé dans cette lettre ne reflète que l’avis personnel de son auteur et ne constitue en rien un conseil en investissement. Chacun est responsable de ses propres décisions dans la gestion de son patrimoine.

Nov 01

Newsletter Cryptoinvestisseur n°24 –01-11-2022 – Le vieux pêcheur

“Le vieux pêcheur” Henri-Pierre Jamet

Un vieux pêcheur sait qu’il faut se montrer patient jusqu’à ce que le poisson morde à l’hameçon.

Même si je ne pratique pas cette activité (je préfère à titre personnel profiter de la Nature autrement qu’en tuant inutilement des êtres vivants, mais c’est un autre débat), c’est la première image qui me vient à l’esprit quand je fais la retrospective du mois d’octobre.

Je profite de ce début de mois pour faire un petit point sur mon portefeuille crypto. J’ai beaucoup voyagé, pour profiter encore plus de cette belle arrière-saison et je ne suivais que de loin les cours.

Au final, après quelques soubresauts, il ne s’est pas pas passé grand chose quant à la valorisation en tout cas.

La question de savoir si nous sommes dans l’oeil du cyclone ou si c’est simplement le calme avant la tempête m’inquiète toujours, mais, comme le vieux pêcheur, je ne peux pas y faire grand chose à part attendre pour voir.

Je continue donc mollement mes DCA, en attendant que le marché prenne une direction nette.

1-11-2022 – 10h CET

Pourtant, le mois écoulé fût positif pour les cryptos en général. Mon portefeuille a plutôt fait une contre-performance, mais on ne peut pas être prudent et agressif en même temps. Je mise sur la sécurité, avec des stablecoins et du bitcoin … Mon “vieux pari” sur les tokens WKN s’annonce mal sans retour en force du bitcoin (et donc de la situation mondiale en général…). Ce dernier ayant, après un rebond, reperdu la moitié de sa valeur (ce qui pour une position “importante” de mon portefeuille heureusement diversifié, a fait quelques dégâts).

Mon portefeuille crypto est donc quasiment inchangé (-0,51%) depuis la dernière newsletter d’il y a un mois.

Evidement, en valorisation totale, à force d’achats lissés et progressifs, il augmente. Mais c’est la performance relative qui m’intéresse ici.

1-11-2022

(Rappel: les données de cet indice ne prennent pas en compte les rentrées d’euros fiats, mais seulement la performance « nette Â», ajouts de liquidités déduites, plus représentative).

1-11-2022 – 10h CET

1. BTC: Sauf baisse importante, je me contente d’un petit DCA mensuel.

2. BUSD: Une petite baisse, en raison de quelques ordres sur ATOM qui se sont déclenchés.

3. ATOM: De la seconde place à la 8ème disais-je il y a un mois. Et c’est le contraire ce mois-ci, de 8ème à la 3ème, puisque j’ai racheté des ATOM dans une optique de swing trade (mon PRU est vers 12,70$ et ma cible aux alentours des plus hauts récents vers 16,6 $).

4. DOT: Le Polkadot fait parti de mes paris à « long terme Â» (horizon 2024 au moins). J’ai une majorité en staking chez Kraken, mais comme, à force de DCA, la somme grossit au-delà de ce que je pense être sain de conserver dans un CEX – aussi réputé soit-il, je vais faire du staking directement à travers mon cold wallet.

5. ETH: Je n’y touche pas, sauf petit DCA évidemment. Mon pari à la baisse contre le bitcoin avait bien commencé, mais la tendance s’est inversée et il est probable que je rebascule ces BTC en ETH sous peu.

6. BNB: Le jeton natif de Binance est toujours en forme. Quand je disais que pour moi, c’est la petite monnaie du bitcoin, la pièce d’argent qui va avec la pièce d’or, cela se confirme. Daucun voudrait plutôt que celà soit le Dogecoin, mais je trouve le BNB bien plus sain.

7. EOS: Après avoir frôlé les 2 $ puis 1 $, il tente un rebond… A suivre donc…

8. WNK: Ma (sans doute trop) « grosse Â» position sur ce token spéculatif a vu sa valorisation doubler depuis ses plus bas, puis perdre la moitié.. J’aurai dû vendre pour racheter plus bas (dans une optique d’investissement à long terme). Le pari spéculatif de début 2022 fait du yo-yo, mais vers le bas…

9. PAXG: Je n’y touche pas, c’est toujours ma réserve pour acheter du bitcoin en cas de forte baisse. Pour le moment, je vise la zone des 0,11 BTC. Il perd une place, vu que l’or, “étrangement” n’est pas très en forme ces derniers mois.

10. DAI: Inchangé…

Le cas de l’or:

Le bitcoin étant sensé être “l’or numérique”, certains pensaient qu’avec de l’inflation et des tensions internationales importantes, il devait exploser à la hausse. La même logique étant mise en avant par les adeptes de l’or.

Or, dans les deux cas, c’est plutôt très décevant.

Les causes ne sont pas les forcément les mêmes, mais ce qui est certain, c’est que pour l’or, il y a des niveaux clés à surveiller.

Personnellement, je pense que la conjonction entre le support à 1350 $ et la moyenne mobile 200 en mensuel sera un signal fort d’achat.

En toute logique, jusqu’à présent, quand l’or montait, le bitcoin montait encore plus… A suivre donc.

Remarquez que la baisse de l’or peut encore se prolonger plusieurs mois, voir un ou deux ans au moins.

N’oublions pas la mentalité du vieux pêcheur… Patience, mais sans bon matériel, on ne risque pas d’attraper grand chose quand les poissons seront de retour !

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Mon objectif global est toujours le même: détenir un maximum de bitcoins à un horizon 2024-2025. Tout le reste n’est qu’un moyen pour y parvenir. Je suis curieux de voir si je n’aurais pas juste mieux fait de garder des bitcoins sans rien faire.

Le DCA est mon ami en ces périodes incertaines.

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Notez que ces dix principales positions représentent 73,7 % de mon portefeuille crypto total (fiats de réserve exclus, mais stablecoins inclus). 

Part de bitcoins: 25,8% (+1,5%)

Part de stablecoins (PAXG et euros fiat en attente de tokénisation inclus): 24,5 % (-4,8 %)

Bons investissements et soyez prudents ! N’investissez que des sommes que vous pourriez perdre !

Disclaimer: Tout ce qui est exprimé dans cette lettre ne reflète que l’avis personnel de son auteur et ne constitue en rien un conseil en investissement. Chacun est responsable de ses propres décisions dans la gestion de son patrimoine.

Oct 02

Newsletter Cryptoinvestisseur n°23 –02-10-2022 – Prêt pour la course ?

Le marché crypto, prêt à démarrer pour affronter une route cabossée et longue ?

Il y a 3 semaines, dans la dernières newsletter crypto, je me demandais s’il s’agissait d’un bulltrap. La réponse est “oui, mais”. En effet, le marché crypto a de nouveau corrigé après un rebond, mais nous restons toujours dans un canal de consolidation depuis juin.

Faisons un peu d’analyse technique :

  • les volumes se maintiennent à un niveau assez modeste, mais non négligeables
  • nous sommes toujours dans un vaste mouvement baissier depuis février
  • Une divergence haussière du RSI apparait

Du point de vu fondamental, le marché est en ébullition. Les divers projets cryptos “sérieux” (Ethereum, Polkadot, Atom Cosmos, Bitcoin/Lightening network…) sont très actifs. Les gros stablecoins (USDC et l’USDT) commencent à s’étendre à travers toutes ces chaînes, offrant la liquidité que recherchent les gros investisseurs.

Bref, la technologie continue à se développer.

Tout semble prêt pour une hausse.

(au 2-10-2022)

Sauf… L’état du monde. Les fondamentaux ont rarement été aussi mauvais, entre les tensions géopolitiques et les crises énergétiques et climatiques. Le tout dans un monde où seul le dollar (avec toutes ses faiblesses) est perçu comme valeur refuge… L’or baisse ou au mieux stagne, toutes les principales devises dégringolent… On parle de risques de faillites de grosses banques Suisses et Allemandes !

Le ciel paraît bien sombre, surtout que techniquement, il reste encore beaucoup de place à une chute sur les grands indices pour arriver à des supports long termes. Bien sûr, en données mensuelles, il peut y avoir encore beaucoup de temps avant une vraie crise… Mais cela n’empêche pas d’être inquiétant.

En investissement, il est parfois nécessaire de regarder à plus long terme…

Bref, il n’y a plus qu’à lancer la course des cryptos, mais la route va être cabossée !

Ceci dit, sans amélioration d’un des problèmes majeurs (surtout la guerre en Ukraine à mon avis…), je ne vois pas l’argent “risqué” affluer sur les cryptomonnaies. C’est ce que je pense et dis depuis des mois… D’ailleurs, le décrochage du marché a eu lieu pile au début de “l’opération spéciale”.

Je continue donc toujours mes petits DCA en me projettant vers un avenir plus radieux qu’irradié !

La variation menseulle est assez claire… Ce n’est pas une catastrophe, mais il est évident que l’on reste dans un marché baissier, au mieux avec quelques lueurs d’espoir…

(Au 2/10/2022 à 9h CET – Attention, c’est une carte en données mensuelles des derniers 30 jours glissants)

Le portefeuille crypto affiche donc très logiquement -8,36% depuis ces trois dernières semaines.

(Rappel: les données de cet indice ne prennent pas en compte les rentrées d’euros fiats, mais seulement la performance « nette Â», ajouts de liquidités déduites, plus représentative).

Rermarque: la chute à 55,56 début septembre est due essentiellement à la correction de mon nombre erroné de bitcoins
-au 02/10/2022 9h00 CET-

1. BTC: A part, un petit DCA (j’ai deux stratégies parallèles: un achat mensuel quoiqu’il arrive et un, nettement plus important, seulement après un mois assez baissier, ce qui n’a pas été le cas en septembre), je n’y touche pas avant un moment…

2. BUSD: Se retrouve en deuxième place, car j’ai vendu une grosse part de mes ATOM. Remarquez qu’une petite partie est en staking sur Binance, et une autre plus importante me sert de réserve de trading sur FTX (autrement dit, mes BUSD étaient des BUSD au dépôt, mais sont actuellement sous la forme d’un mix propre à FTX). Le reste est “au chaud” dans un coldwallet.

3. DOT: Le Polkadot fait parti de mes paris à « long terme » (horizon 2024 au moins). Il résiste plutôt bien (mais il faut avouer qu’il a beaucoup baissé ces derniers mois…). Le DCA commence à porter ses fruits. Il a pris, de peu, la troisième place à l’Ethereum.

4. ETH: Le Merge était donc bien un événement “sell the news”. Evidemment, d’autres facteurs entrent en jeux dans la valorisation. Je pense sincèrement que le manque de décentralisation a refroidi certains gros investisseurs. Il faudrait des chiffres concernant l’arbitrage ETH/BTC (que j’ai fais, mais surtout pour des raisons liées à l’analyse technique).

5. WNK: Ma (sans doute trop) “grosse” position sur ce token spéculatif a vu sa valorisation doubler depuis ses plus bas. Ce token revient donc dans mon TOP 10, qu’il a longuement quitté ces derniers mois. Le projet continue, son metaverse se construit, des NFT de terrains ont été vendus ces derniers jours, ce qui a contribué à relancer le projet. Rappelons que j’y ai investi car justement, c’est un vrai projet avec une équipe solide derrière. Je pense que dans un marché haussier, on aurait explosé les compteurs. Ceci dit, ce reste de l’ultra-spéculatif. Si le projet se développe bien, il se peut qu’au prochain bullrun (s’il y en a un…), les prix explosent. Si, et seulement si…

6. BNB: Le jeton natif de Binance est toujours en forme et résiste presque étonnamment bien. Il faut croire que Binance, en tant que numéro un des CEX, attire les capitaux.

7. EOS: Après avoir frôlé les 2 $ et un prix intéressant pour moi en terme de conversion en BTC, au final, il retombe… A suivre donc…

8. ATOM: De la seconde place à la 8ème… J’ai vendu 90% de mes ATOM, légèrement au-dessus de mon PRU dans l’idée, visiblement juste, que je pouvais améliorer celui-ci. J’ai donc déjà repris une louche. Pour le moment, j’ai des ordres tous les dollars jusqu’à la zone des 11 $. Je les ai acheté dans une optique de swing trading à moyen terme, tout en pouvant donc les conserver longtemps, car pour moi, c’est une des blockchain qui pourrait encore être là, et en pleine forme, d’ici 2025.

9. PAXG: Je n’y touche pas, c’est toujours ma réserve pour acheter du bitcoin en cas de forte baisse. Pour le moment, je vise la zone des 0,11 BTC.

10. DAI: Je me suis allégé légèrement, pour acheter des GNOsis (en XDAI donc)…

Le HBAR est donc sorti de peu de mon TOP 10. Le projet reste intéressant, et je continue un petit DCA “au cas où”.

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Mon objectif global est toujours le même: détenir un maximum de bitcoins à un horizon 2024-2025. Tout le reste n’est qu’un moyen pour y parvenir. Je suis curieux de voir si je n’aurais pas juste mieux fait de garder des bitcoins sans rien faire.

Le DCA est mon ami en ces périodes incertaines.

Remarque: la part de mes stablecoins a fortement augmenté à cause de la vente de mes ATOM, mais c’est pour en racheter plus bas. Ce n’est pas le moment idéal pour vendre des cryptos contre des stablecoins, mais plutôt le contraire si on pense que nous sommes plus dans une “zone basse” que dans une “zone haute de prix”.

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Notez que ces dix principales positions représentent 72,1 % de mon portefeuille crypto total (fiats de réserve exclus, mais stablecoins inclus). La concentration augmente logiquement avec ma stratégie de transformer un maximum d’altcoins en bitcoins ou en stablecoins.

Part de bitcoins: 24,3% (-0,5%)

Part de stablecoins (PAXG et euros fiat en attente de tokénisation inclus): 29,3 % (+10,3 %) (Vente des mes ATOM).

Bonne semaine et soyez prudents ! N’investissez que des sommes que vous pourriez perdre !

Disclaimer: Tout ce qui est exprimé dans cette lettre ne reflète que l’avis personnel de son auteur et ne constitue en rien un conseil en investissement. Chacun est responsable de ses propres décisions dans la gestion de son patrimoine.

Sep 11

Newsletter Cryptoinvestisseur n°22 –11-09-2022 – Bulltrap ?

La rentrée offre un peu d’espoir aux cryptoinvestisseurs, avec une certaine reprise. Les marchés actions résistent à leur envie de chuter profondément, malgré une hausse des taux, aux US et maintenant en Europe.

Ceci dit, ce n’est pas parce que le bitcoin ou d’autres cryptos peuvent faire des +10% en une journée, que tout est réglé.

En fait, rien n’est réglé: ni la tension internationale ni les problèmes énergétiques dont les conséquences vont se voir nettement d’ici quelques mois; ni bien sûr l’inflation.

Du point de vue macroéconomique, tout cela est toujours extrêmement inquiétant.

A titre personnel, je continue donc seulement mes DCA en me disant que les prix actuels sont corrects. Un bitcoin vers 20 000 $ n’est probablement pas surpayé sur du long terme, et peut-être (selon la précision de Mme Irma), il n’ira pas plus bas si… Rien de grave ne se produit (voir plus haut !).

Il ne faut pas oublier l’évidence: nous sommes toujours dans un marché baissier, et la MM200 de la capitalisation crypto globale journalière n’a toujours pas été touchée. Autrement dit, le rebond actuel est faible…

(au 11-9-2022)

Si on compare sur 30 jours glissant, on voit bien que tout cela n’est pas net, à part quelques tokens qui s’en tirent bien comme ATOM et EOS (cela tombe bien, ce sont deux actifs spéculatifs de mon TOP 10 !) Mais tout cela repose sur des bases bien fragiles… Je ne parlerai toujours pas du cas du Shiba qui m’inquiète toujours autant sur l’état psychologique global…

(Au 11/09/2022 à 11h CET – Attention, c’est une carte en données mensuelles des derniers 30 jours glissants)

Dans le chapitre “choses incompréhensibles, mais pourtant”, on a vu une excessivement forte poussée du jeton LUNA (le nouveau, qui n’offre rien si ce n’est un nom) et LUNC (l’ancien, qui s’est effondré et qui n’offre rien non plus). Ce dernier a été repris en main par la communauté (un peu de décentralisation, partiellement du moins) et bénéficie d’un mécanisme de burn… Ceci dit, à part de la pure spéculation, ill ne faut pas espérer revenir au dollar symbolique. Je ne me suis pas amusé à calculer le nombre de tokens qu’il faudrait brûler, mais c’est astronomique. Par contre, effectivement, celui qui a acheté au plus bas, sans revendre, pourrait faire un joli bénéfice, mais nous sommes au niveau loterie ici…

Pour moi, “l’expérience LUNA” a prouvé trois choses:

  • la création monétaire excessive ne peut mener que vers un effondrement
  • les rendements élevés ne peuvent structurellement pas être durables, surtout s’ils sont bâtis sur du vent.
  • l’écosystème Atom Cosmos, infrastructure sur laquelle est bâti l’écosystème TerraLuna, a supporté le choc, y compris lors de l’effondrement qui en aurait saturé bien d’autres consensus de validations de blockchains (je pourrais être taquin et citer Solana).

Il faut apprendre de cette expérience, et ne pas refaire les mêmes erreurs (je suis sorti de l’écosystème TRON pour cela).

Au 11-09-2022… Le RSI en dit long…
Au 11-09-22… Ceux qui espèrent un retour à 1 $ ou plus vont être déçus…

Le portefeuille crypto aurait dû être positif depuis la dernière newsletter, mais je me suis rendu compte que j’avais fait une erreur dans mon décompte de bitcoins (tout de même de près de 5% de mon portefeuille !) car j’avais mal compté un transfert (plus précisément, je l’ai compté deux fois, sans supprimer la somme sur l’adresse de départ). En conséquence, mon total reporté sur Coingecko était surévalué (depuis plusieurs newsletters, mais je ne vais pas perdre du temps pour corriger, même si je note rigoureusement la moindre opération, car au final, cela ne change qu’au maximum de quelques pourcents la valorisation globale, qui est mise à jour régulièrement de toute façon).

D’autre part, il y a un bug de valorisation du token Spartacus (dont je possède toujours un certain nombre, qui représentent tout de même près de 1,5% de mon portefeuille crypto, par curiosité sur ce rare projet “rebase tokens” qui a survécu l’effondrement général de ce système). Je ne vais pas rentrer dans les détails ici, et cela fait des mois que je me dis qu’il faudrait que je fasse un gros article sur les rebases tokens (ou Ohm forks). Je m’en suis sorti sans pertes, mais uniquement car j’ai fais quelques belles opérations spéculatives et que je suis sorti progressivement avec quelques très bonnes opérations qui ont compensées mes grosses erreurs, comme KLIMA essentiellement…

Tout cela pour dire que Coingecko valorise les tokens à 1 $ alors qu’ils sont vers 25 $, ce qui change tout.. J’ai rajouté leur valeur dans le calcul du portefeuille total, mais les proportions indiquées sur Coingecko sont donc souvent fausses (cela dépend des jours…), par contre, Coinmarketcap ne se trompe pas…

Remarquez en passant qu’il est plus complexe de tenir à jour la valorisation d’un portefeuille crypto, surtout si on s’éloigne des grosses capitalisations et qu’on intègre des cryptos exotiques… Le tableur Excel est essentiel, et cela demande un certain temps si on veut avoir une estimation précise de ses avoirs…

(Rappel: les données de cet indice ne prennent pas en compte les rentrées d’euros fiats, mais seulement la performance « nette Â», ajouts de liquidités déduites, plus représentative).

Rermarque: la chute à 55,56 est due essentiellement à la correction de mon nombre erroné de bitcoins
-au 11/09/2022 11h00 CET-

1. BTC: Comme indiqué plus haut, j’avais oublié de décompter un transfert, ce qui surestimait le total de mes bitcoins. C’est corrigé. Ils restent ma plus grande poche de cryptos.

2. ATOM: L’écosystème Atom Cosmos est celui qui a le plus progressé parmi les grosses cryptos… Mon PRU est sous 15$ et je ne compte a priori pas vendre (en partie) avant qu’il ne retouche 20 $. A voir évidemment en fonction des conditions de marché et de son prix par rapport à bitcoin ! Le prix a explosé cette semaine. De plus, j’ai vendu mes quelques OSMO contre de l’ATOM. En dollars, j’y ai gagné près de 20%, mais si on compte en ATOM, j’aurai mieux fait de garder ces derniers. Quoiqu’il en soit, cette grosse position correspond à une conviction personnelle sur l’écosystème. Je vais cependant m’alléger, en prenant soit des profits près de 20 $, soit en me protégeant d’une baisse sous mon PRU.

3. BUSD: Légère baisse due à mon (très petit) DCA sur Flow. (J’ai par ailleurs mis une petite part sur Binance à 10% APR, qui vient d’ailleurs de passer à 8%. Je préfère garder le reste au chaud « sur Â» ma Ledger plutôt que de prendre un risque pour un rendement bien moindre…)

4. ETH: l’Ethereum est en forme, bien que j’ai vendu une partie contre des bitcoins en raison de son niveau relatif très élevé, historiquement parlant. Le Merge se rapproche… Sell the news ?

5. DOT: Le Polkadot fait parti de mes paris à « long terme Â» (horizon 2024 au moins). Il résiste plutôt bien (mais il faut avouer qu’il a beaucoup baissé ces derniers mois…). Le DCA commence à porter ses fruits.

6. EOS: Sa part augmente dans mon portefeuille, et je compte le vendre contre du bitcoin dès que possible (c’est à dire s ‘il remonte encore un peu… Entre 0,000081 et 0,000090, je compte sortir de ma position trop importante). On est sur des niveaux stratégiques, la MM200 journalière fait office de résistance. On va voir s’il y a un vrai soutien important de gros investisseurs pour pousser au moins jusqu’à 2 $. Je suis cependant à deux doigts de sortir en partie, contre du bitcoin.

7. BNB: Le jeton natif de Binance est toujours en forme et résiste presque étonnamment bien. Je me suis allégé d’un tiers de ma position, contre du bitcoin, contre lequel il est très élevé.

8. PAXG: Inchangé. Je le garde toujours en réserve (à plus de 0,1 BTC, je vend en BTC)… Je vais sans doute considérer des niveaux jusqu’à 0,11 BTC/PAXG, mais l’objectif est le même: faire du swing trading avec BTC pour accumuler ce dernier… J’ai déjà acheté à plusieurs reprises depuis que le BTC a touché les 30 000$. C’est ma dernière cartouche (qui provient d’une « lointaine » époque où le BTC était à plus de 50 000 $ et qu’en conséquence le PAXG n’était pas bien cher en comparaison…)

9. DAI: Je me suis allégé, pour un DCA sur HBAR. Le DAI m’inquiète avec sa trop forte dépendance à l’USDC. A suivre…

10. HBAR: Un projet intéressant dans lequel j’investi en DCA depuis quelques mois à petites doses… Il ne suffirait pas de grand chose pour que le prix explose d’ici un ou deux semestres. Cela reste spéculatif, mais technologiquement, il y quelque chose à tester ici… Des grands noms de la tech, comme LG ou IBM participent. Il faut bien sûr voir ce que cela donne dans des conditions réelles d’utilisation, on reste au stade du projet avancé et “les nouvelles blockchains d’avenir” sont légions…

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Mon objectif global est toujours le même: détenir un maximum de bitcoins à un horizon 2024-2025. Tout le reste n’est qu’un moyen pour y parvenir. Je suis curieux de voir si je n’aurais pas juste mieux fait de garder des bitcoins sans rien faire.

Le DCA est mon ami en ces périodes incertaines.

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Notez que ces dix principales positions représentent 72,5 % de mon portefeuille crypto total (fiats de réserve exclus, mais stablecoins inclus). La concentration augmente logiquement avec ma stratégie de transformer un maximum d’altcoins en bitcoins…

Part de bitcoins: 24,8% (-3,6%) (suite à la correction de mon décompte de bitcoins)

Part de stablecoins (PAXG et euros fiat en attente de tokénisation inclus): 19,3 % (-2 %) (DCA…)

Bonne semaine et soyez prudents ! N’investissez que des sommes que vous pourriez perdre !

Disclaimer: Tout ce qui est exprimé dans cette lettre ne reflète que l’avis personnel de son auteur et ne constitue en rien un conseil en investissement. Chacun est responsable de ses propres décisions dans la gestion de son patrimoine.

Août 28

Newsletter Cryptoinvestisseur n°21 –28-08-2022 – la hausse des taux de la Fed

L’été a presque été positif sur les marchés, mais au final, il a suffit d’un discours de Powell vendredi dernier pour colorer en rouge les graphiques boursiers. Pour résumer: la hausse des taux de base signifie que les US vont sacrifier la croissance du marché de l’emploi en échange d’une lutte contre l’inflation. La Bourse n’apprécie pas, puisque l’argent “gratuit” va être plus cher… Et surtout, il est assez rare de voir les responsables de la Fed s’exprimer aussi directement, préférant souvent le conditionnel alambiqué au présent simple… Evidemment, cela met la BCE devant le même choix, avec la pression supplémentaire due à la chute de l’euro face au dollar, qui, si l’écart se creuse entre les taux directeurs, va continuer.

Donc, encore une fois, le bitcoin, sensé protéger contre l’inflation et les délires des politiques monétaires, montre qu’il n’est (encore) qu’un actif spéculatif comme tout le reste. Et donc fortement corrélé aux marchés US et à la quantité d’argent facile disponible…

J’en reviens à ce que je disais il y a quelques mois: si les marchés US tombent, cela va être un massacre partout.

au 28/8/2020

Le mois n’est pas encore terminé, mais il faut reconnaître que la dernière bougie mensuelle fait plutôt penser à une reprise de la chute, est les -20% sont possibles a minima. Bien sûr, on peut aussi juste faire un range plusieurs mois, avec des hausses et des baisses contenues, en attendant qu’une bonne nouvelle arrive (d’Ukraine et/ou de Chine…) et enlève certaines craintes… On peut aussi s’enfoncer dans la stagflation, les pénuries, etc. Mais du point de vue technique, le RSI mensuel n’est plus descendu sous 50 depuis 2009 (où il était allé plus bas…). Mais ce n’est qu’un indicateur, ce qui compte c’est la réalité économique de terrain…

Bref, je vais surtout continuer mes DCA, avec des achats plus importants car en plus de ma stratégie “tous les mois DCA sans se poser de questions”, j’ai aussi une stratégie DCA “conditionnelle à des niveaux de baisse mensuelle”… Ceci dit, cela revient à acheter du bitcoin vers 20 000 $, ce qui me va bien, même s’il baissait encore de -50% ! Une cible plus raisonnable serait le plus haut de 2019, vers 14500 $ (ce qui ferai près de -26% par rapport aux prix actuels. C’est pour moi un niveau que je surveille et où je vais remettre mon or tokénisé avec PAXG dans le pot. D’ailleurs, cela correspondrait à la fois à ma zone de surachat favorite et au niveau des 14 500$ (à la louche). Ce qui a donc une logique qui me plait bien…

Enfin, ce ne sont que mes considérations de niveaux stratégiques… Ces zones peuvent ne pas être atteintes, mais il est très important d’avoir une stratégie globale à l’avance… Car ce n’est jamais dans le feu de l’action que l’on prend des bonnes décisions qui n’ont pas été déjà réfléchies (et écrites !) avant.

au 28/8/2022

En passant, je parlais dans ma dernière newsletter du depeg du “stablecoin” d’Acala (sur Polkadot). Le bug ayant été corrigé, le prix devrait revenir à 1 $, mais visiblement, la confiance des investisseurs en décide autrement… C’est intéressant à suivre, car ici, l’équipe semble faire ce qu’il faut… A suivre.

le « stablecoin Â» aUSD

Pour en revenir au marché crypto global, je pensais que nous allions au moins jusqu’au contact de la MM200, mais ce n’a pas été le cas. Donc soit, il y a une correction suite au discours de Powell évoqué plus haut, et le marché actions va se reprendre en début de semaine prochaine, soit c’est une véritable reprise de la tendance, qui on le voit facilement, est baissère… Or casser une tendance, demande un événement important…

(au 28-8-2022)

Le bilan d’août est donc à nouveau mauvais… (Et je ne parlerai pas des performances du Shiba !). Par contre, le cas de l’EOS m’intéresse, y étant exposé…

(Au 28/8/2022 à 15h CET – Attention, c’est une carte en données mensuelles des derniers 30 jours glissants)

Le portefeuille crypto est tout de même positif (+2,68%) depuis la dernière newsletter d’il y a deux semaines. C’est essentiellement dû à l’effet dollar (puisque je calcule les performances par rapports à ma devise du quotidien qui est l’euro).

(Rappel: les données de cet indice ne prennent pas en compte les rentrées d’euros fiats, mais seulement la performance « nette Â», ajouts de liquidités déduites, plus représentative).

-au 28/08/2022 15h00 CET-

1. BTC: Ma stratégie actuelle étant d’accumuler du bitcoin en profitant de pics de certains altcoins contre lui. Il y a peu, je me suis défait de la majorité de mes MATIC (non pas que je ne crois plus en ce coin, mais parce que je fais du swing trading…) et j’en ai repris un peu sur 20 000 $ hier… Tout cela explique l’augmentation de la part dans mon portefeuille…

2. BUSD: Inchangé. (J’ai simplement mis une petite part sur Binance à 10% APR, comme c’est une offre limitée, je préfère garder le reste au chaud “sur” ma Ledger plutôt que de prendre un risque pour un rendement bien moindre…)

3. ATOM: L’écosystème Atom Cosmos reste plutôt orienté à la hausse… Mon PRU est vers 15$ et je ne compte a priori pas vendre (en partie) avant qu’il ne retouche 20 $. A voir évidemment en fonction des conditions de marché et de son prix par rapport à bitcoin !

4. BNB: Le jeton natif de Binance est toujours en forme et résiste presque étonnamment bien. Je m’apprête à en convertir une partie en bitcoin (j’ai toujours ma cible à 0,015 BTC, qui a été frôlé récemment).

5. ETH: l’Ethereum a bien baissé, et repasse derrière le BNB. Le Merge se rapproche…

6. DAI: Inchangé.

7. DOT: Le Polkadot fait parti de mes paris à « long terme » (horizon 2024 au moins). Il résiste plutôt bien (mais il faut avouer qu’il a beaucoup baissé ces derniers mois…)

8. EOS: Sa part augmente dans mon portefeuille, et je compte le vendre contre du bitcoin dès que possible (c’est à dire s ‘il remonte encore un peu… Entre 0,000081 et 0,000090, je compte sortir de ma position trop importante). Et non, désolé pour les (rares) fans d’EOS, mais s’il y a un peu de mouvement en ce moment, je n’y crois pas à long terme…

9. PAXG: Je le garde toujours en réserve (à plus de 0,1 BTC, je vend en BTC)… Pour les raisons techniques que j’explique plus haut, je vais sans doute considérer des niveaux jusqu’à 0,11 BTC/PAXG, mais l’objectif est le même: faire du swing trading avec BTC pour accumuler ce dernier… J’ai déjà acheté à plusieurs reprises depuis que le BTC a touché les 30 000$. C’est ma dernière cartouche (qui provient d’une “lointaine” époque où le BTC était à plus de 50 000 $ et qu’en conséquence le PAXG n’était pas bien cher en comparaison…)

10. USDC: Qui est passé juste devant mes jEUR par un effet purement mécanique de la hausse du dollar…

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Les WNK disparaissent encore une fois de mon TOP 10, dommage !

Mon objectif global est toujours le même: détenir un maximum de bitcoins à un horizon 2024-2025. Tout le reste n’est qu’un moyen pour y parvenir. Je suis curieux de voir si je n’aurais pas juste mieux fait de garder des bitcoins sans rien faire.

L’idée qui dirige ma stratégie actuelle est qu’en cas de long bear market, il vaudra bien mieux avoir du bitcoin qu’autre chose… Cela ne m’empêchera pas de faire quelques swings trades si l’occasion se présente…

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Notez que ces dix principales positions représentent 76 % de mon portefeuille crypto total (fiats de réserve exclus, mais stablecoins inclus). La concentration augmente logiquement avec ma stratégie de transformer un maximum d’altcoins en bitcoins…

Part de bitcoins: 28,4% (+7,9%)

Part de stablecoins (PAXG et euros fiat en attente de tokénisation inclus): 21,3 % (-2,9%)

Bonne semaine et soyez prudents ! N’investissez que des sommes que vous pourriez perdre !

Disclaimer: Tout ce qui est exprimé dans cette lettre ne reflète que l’avis personnel de son auteur et ne constitue en rien un conseil en investissement. Chacun est responsable de ses propres décisions dans la gestion de son patrimoine.

Août 15

Newsletter Cryptoinvestisseur n°20 –15-08-2022 – encore un stablecoin instable ?

L’incident majeur à Taiwan n’a pas eu lieu (encore ?), en conséquence “business as usual” ?

Les marchés réagissent comme si tout allait bien. La question de savoir si nous sommes dans une petite récupération dans un vrai marché baissier qui n’a pas encore donné sa pleine mesure ou si nous sommes dans un Nième rebond dans un vaste marché haussier, se pose toujours.

Ce début de mois d’août, je n’ai que poursuivi mon petit DCA de fond (sur BTC), autant dire pas grand chose, mais je suis souvent en voyage, donc cela me va très bien en ce moment.

La petite actualité du jour est le hack ou plutôt le bug du “stablecoin” de l’écosystème Polkadot (le DOT fait parti de mes paris à long terme) sur Acala. C’est d’autant plus marquant que je me posais il y a encore quelques semaines seulement la question de savoir si j’allais mettre quelques billes sur Acala, avant d’avoir trouvé ma propre réponse qui était quelque chose “moui, rien d’affolant, trop risqué, pas assez de gain”. La Defi est un pari, trop de risque à mon avis par rapport au gain espéré. Gagner 10% avec les risques de piratage, de protocole, cela me parait trop peu. Je préfère grandement faire du swing trading ou même ne rien faire d’autre que de garder des cryptos en stock.

Des bugs et des hacks, il y en a presque tous les jours et des événéments impactants “majeurs”, presque toutes les semaines… C’est normal, puisque tout cela reste une gigantesque version beta en tests (bien que des milliards soient en jeu…)

Tout cela pour dire qu’il faut bien avoir conscience des risques de tout ce qui se fait en DeFi. Parfois, il vaut mieux rester simple (= acheter du bitcoin et quelques autres éventuellement)…

Petite remarque par rapport à l’AcalaUSD, j’observe tout cela d’un oeil curieux, car dans ce cas précis, les développeurs ont réagi rapidemment. Reste à voir si l’erreur peut être réparée (et la confiance regagnée…).

le “stablecoin” aUSD

Pour en revenir au marché crypto global, j’aurai tendance à parier sur le fait que le contact de la MM200 journalière dans une zone de surachat du RSI devrait entraîner une baisse. Je ne vois que des nouvelles macroéconomiques importantes qui pourraient interférer avec cette trajectoire.

(au 15-8-2022)

Le bilan sur un mois d’été est toujours plutôt verdoyant… On remarquera la performance de l’ETH (ce qui m’a poussé à m’alléger quelque peu).

(Au 15/8/2022 à 14h CET – Attention, c’est une carte en données mensuelles contrairement aux données hebdo habituelles)

Le portefeuille crypto est encore à nouveau positif (+3,3%) depuis la dernière newsletter d’il y a deux semaines.

(Rappel: les données de cet indice ne prennent pas en compte les rentrées d’euros fiats, mais seulement la performance « nette Â», ajouts de liquidités déduites, plus représentative).

-au 15/08/2022 14h00 CET-

1. BTC: Toujours en tête de mon portefeuille, et même de plus en plus en raison de mon DCA et ici, en raison d’une conversion de 25% de mes ETH.

2. BUSD: Inchangé.

3. ATOM: L’écosystème Atom Cosmos reste stable. Mon PRU est vers 15$ et je ne compte a priori pas vendre (en partie) avant qu’il ne retouche 20 $. A voir évidemment en fonction des conditions de marché et de son prix par rapport à bitcoin !

4. ETH: l’Ethereum (le vrai sur la chaine principale ERC-20) revient en haut de mon portefeuille. J’ai vendu tous mes wETH sur Polygon contre du bitcoin (après quelques conversions; je ne compte pas détenir du wBTC, donc j’ai converti en BTC “purs”). Comme l’ETH a surperformé le reste du marché, il se retrouve en 4ème place.

Plus de détails ici: https://t.me/journaldetrading_investissement/568

5. BNB: Le jeton natif de Binance est toujours en forme. Je m’apprête à en convertir une partie en bitcoin (j’ai toujours ma cible à 0,015 BTC, qui a été frôlé récemment).

6. DOT: Le Polkadot fait parti de mes paris à « long terme » (horizon 2024 au moins). Doucement, mais sûrement.

7. DAI: Inchangé.

8. PAXG: Je le garde toujours en réserve (à plus de 0,1 BTC, je vend en BTC)…

9. EOS: Toujours là, et plutôt en forme ! Je compte cependant toujours m’en débarasser au meilleur prix. Il y a des choses qui se passent sur cet écosystème, mais il me semble que son retard va être difficile à rattraper…

(10) jEUR: Je ne le compte pas vraiment dans mon TOP 10 vu qu’il s’agit d’une réserve de fiat à convertir dans mes DCA conditionnels, qui n’ont pas été déclenchés ce mois (je n’achète que lors des baisses sur cette poche d’actifs).

11: WNK: Vivement la fin des vestings de l’ICO, pour amoindrir la pression vendeuse. Je pense toujours qu’il y a quelque chose qui peut se faire à moyen terme, mais clairement, cela ressemble fortement à un investissement raté !

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Mon objectif global est toujours le même: détenir un maximum de bitcoins à un horizon 2024-2025. Tout le reste n’est qu’un moyen pour y parvenir. Je suis curieux de voir si je n’aurais pas juste mieux fait de garder des bitcoins sans rien faire. Rendez-vous dans deux ou trois ans pour avoir la réponse !

Et oui, il faut savoir voir à long terme.

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Notez que ces dix principales positions représentent 66,8 % de mon portefeuille crypto total (fiats de réserve exclus, mais stablecoins inclus).

Part de bitcoins: 20,5% (+3,6%)

Part de stablecoins (PAXG et euros fiat en attente de tokénisation inclus): 24,2 % (-3,1%)

Bonne semaine et soyez prudents ! N’investissez que des sommes que vous pourriez perdre !

Disclaimer: Tout ce qui est exprimé dans cette lettre ne reflète que l’avis personnel de son auteur et ne constitue en rien un conseil en investissement. Chacun est responsable de ses propres décisions dans la gestion de son patrimoine.

Juil 31

Newsletter Cryptoinvestisseur n°19 –31-07-2022 – Le chômage US et les cryptos ?

Deux semaines de chaleur, et un marché global qui se porte pas trop mal. Bien sûr, il suffirait d’un “incident diplomatique” vers Taiwan pour que le chateau de sable ne s’effondre… Ou une des dizaines d’autres facteurs pouvant influer fortement la macroéconomie. (Oui, je sais, j’ai un naturel pessimiste, mais j’essaie simplement de trouver un “juste milieu” serein entre optimisme et pessimisme).

Un des graphiques que je regarde régulièrement, c’est le taux de chômage US. Grosso modo, lorsqu’il est faible, l’économie se porte bien, et donc la Bourse également. Plus précisément, lorsqu’il baisse (lentement ou non), l’économie se porte bien, et la Bourse également. On dit souvent que la Bourse a 6 mois d’avance sur les résultats des entreprises, et les résultats des entreprises dépendent de ce qui a été fait 6 mois avant dans l’économie réelle.

Autrement dit, le taux de chômage US est un indicateur avancé. Vous me direz, oui mais les USA, ce n’est pas le monde entier. Certes, mais ils sont tout de même très représentatifs du monde occidental (au sens large du terme).

Au 31/7/2022 (derniers chiffres 1/6/2022)

On voit donc qu’historiquement, nous sommes plûtot très bas, ce qui est le signe d’une économie en surchauffe.

On voit également que la courbe a perdu de sa régularité depuis 2020 et le Covid (logique, les confinements étaient une grande nouveauté en Occident) et que depuis 2008, l’amplitude a augmenté.

Je ne cherche pas ici à démontrer des corrélations mathématiques, mais simplement à mettre le doigt sur un détail important: on peut difficilement faire mieux que le “plein emploi” (on considère souvent qu’en-dessous de 5%, on est en “plein emploi”). En clair, la marge de progression vers une amélioration du marché du travail US est limitée. Je vous laisse regarder la courbe du SP500 par exemple, et vous verrez assez nettement que lors des remontées du taux de chômage, on assiste à une baisse des indices.

En zoomant un peu, on voit qu’on semble avoir atteint un plateau… Evidemment, cela ne peut qu’être un palier, qui peut encore durer plusieurs mois. Quoiqu’il en soit, je nous voit mal parti pour plusieurs années de progression de l’économie.

Quel rapport avec les cryptos ? Et bien, jusqu’à preuve du contraire, le marché crypto reste associé fortement à une classe d’actifs “à haut risque”. Or, dans un marché baissier, les actifs risqués baissent bien plus.

Evidemment, on pourrait rétorquer que le bitcoin est différent, car il est prévu pour des marchés difficiles.

Sans doute, mais pour le moment j’attend de voir.

On dit la même chose pour l’or.

De deux choses l’une:

  • le paradigme a changé et ces affirmations ne sont plus valables
  • la notion de “marché difficile” est devenue plus intense. Autrement dit, il en faudrait beaucoup plus pour que les investisseurs considèrent que nous sommes vraiment en crise !

La capitalisation totale crypto butte toujours sur la zone des 1000 milliards de dollars, même si ces dernières semaines semblent positives. N’oubliez jamais qu’un graphique n’est qu’une vue de l’esprit. Les cours peuvent aller dans les deux sens, il faut toujours prévoir un plan B.

(au 31-7-2022)

Il faut bien comprendre que si les cryptomonnaies ont bien un potentiel important (le Merge d’Ethereum et les nombreuses applications à encore développer sur les blockchains…), il n’en demeurt pas moins qu’elles sont encore fortement liées au capital-risque.

Personnellement, je continue donc du DCA sans trop réfléchir, pendant que le cash s’accumule. Je trouverai bien un usage (que ce soit en crypto ou en actions, en achats long terme ou en swing trades) quand le moment sera venu.

Le bilan de juillet est très verdoyant, et cela donne une certaine idée de ce qui a la côte auprès des investisseurs. En se référant au bitcoin comme base : tout ce qui a fait nettement mieux doit être considéré. N’oubliez pas que sur des “petits marchés”, quelques dizaines de millions peuvent faire flamber les cours. Je distingue Polygon Matic (L2 d’avenir, qui croitra avec Ethereum) et l’ETC (dont la rumeur dit que tous les mineurs iront se réfugier sur la version “classique”, une sorte d'”assurance contre un problème avec le Merge d’ETH ?) . Il y a bien sûr des coups spéculatifs à faire, mais pour du long terme, j’ai mes préférences !

(Au 17/7/2022 à 15h CET – Attention, c’est une carte en données mensuelles contrairement aux données hebdo habituelles)

Le portefeuille crypto est donc à nouveau positif (+8,75%) depuis la dernière newsletter d’il y a deux semaines.

(Rappel: les données de cet indice ne prennent pas en compte les rentrées d’euros fiats, mais seulement la performance « nette Â», ajouts de liquidités déduites, plus représentative).

-au 31/07/2022 12h00 CET-

1. BTC: La zone des 25 000$ semble être une résistance importante. Grosso modo, si on replonge sans la franchir, ce ne sera pas très bon signe pour la zone des 20000$ (mais très bon signe pour mes achats à long terme et mon DCA !). Au contraire, la véritable résistance pourrait être 30 000$ . Bref, pile ou face selon ses convictions. Je continue donc mon DCA !

2. BUSD: Quasiment aucun mouvement, si ce n’est une petite vente de shitcoin qui est venu légèrement arrondir ma princiale réserve de stablecoins.

3. ATOM: L’écosystème Atom Cosmos est en forme. Logique, il a des qualités techniques certaines… Mon PRU est vers 15$ et je ne compte a priori pas vendre (en partie) avant qu’il ne retouche 20 $. Wait & See !

3 b (En théorie, je devrais placer l’Ethereum ici, mais comme ma position est scindée en gros en une moitié ETH sur le réseau principal et une moitié wETH sur Polygon, je les compte séparement dans ma gestion du risque).

4. DOT: Le Polkadot fait parti de mes paris à « long terme » (horizon 2024 au moins). Doucement, mais sûrement.

5. BNB: Le jeton natif de Binance commence à représenter une part “importante” de mon portefeuille. (Enfin, il n’est qu’à 5,3% de mon portefeuille crypto…). Sa part vient d’augmenter, car j’ai profité d’un rebond du jeton SYL (Xls Labs) pour tout vendre en BNB. Je ne vais pas rentrer dans les détails, mais je fais des allers-retours depuis presque un an entre ces deux tokens (et à force, non seulement je suis largement rentré dans mes frais sur mon investissement initial, mais en plus, le BNB a plutôt bien résisté).

6. ETH: l’Ethereum (sur la chaîne principale) est un autre de mes paris long terme, qui est très en forme ces derniers temps et donc progresse logiquement dans mon portefeuille !

7. DAI: Inchangé.

8. PAXG: Je le garde toujours en réserve (à plus de 0,1 BTC, je vend en BTC)…

9. EOS: Toujours là !

10: WNK: Ce token qui a été un achat spéculatif à la frontière de mon money management (de l’ordre de 10% de mon portefeuille crypto à l’époque) m’a prouvé encore une fois de plus que le money management est essentiel. Il vient de rentrer dans mon TOP 10 en raison de la dernière livraison de tokens issus de l’ICO (j’aurais dû les intégrer à mon portefeuille il y a deux semaines déjà, mais j’avais oublié de les ajouter). Il y a encore 3 livraisons pour ceux qui ont participé au round 1 de l’ICO. Cela signifie sans doute que le prix ne va pas monter avant la fin de l’année. J’ai appris dans cette opération qu’il est vraiment difficile d’estimer la valeur réelle d’un token, aussi sérieux que soit le projet derrière…

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DCA !

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Notez que ces dix principales positions représentent 64,1 % de mon portefeuille crypto total (fiats de réserve exclus, mais stablecoins et ETH/wETH inclus).

Part de bitcoins: 16,9% (+0%)

Part de stablecoins (PAXG et euros fiat en attente de tokénisation inclus): 24,2 % (-2,3%)

Bonne semaine et soyez prudents ! N’investissez que des sommes que vous pourriez perdre !

Disclaimer: Tout ce qui est exprimé dans cette lettre ne reflète que l’avis personnel de son auteur et ne constitue en rien un conseil en investissement. Chacun est responsable de ses propres décisions dans la gestion de son patrimoine.

Juil 21

Le prix du gaz naturel – un exemple de swing trade sur l’ETC NGAS

Le prix de quelque chose est une histoire d’offre, de demande et de spéculation autour du prix réel. Dans l’absolu, un prix ne veut rien dire.

Si je n’ai pas mangé depuis deux jours, un sandwich à 100 euros me semblera tout à fait acceptable. Evidemment, si je sais que si j’attend quelques heures de plus, je pourrais y accéder à un prix plus raisonnable, cela pourrait me faire patienter.

La notion de prix est donc intimement lié à l’urgence d’un besoin.

En Bourse, je suis avec une certaine attention le prix des énergies, car il conditionne beaucoup de choses. Je ne suis bien sûr pas un expert dans le domaine de l’énergie, mais il est toujours utile d’avoir des ordres de grandeur.

Je possède donc depuis un certain temps (trop longtemps sans doute) un nombre conséquent de tracker WisdomTree Natural Gas (NGASP / ISIN GB00B15KY104) basé sur le Bloomberg Natural Gas Subindex Total Return .

Ce genre de produit est assez délicat à manipuler, et je le déconseille fortement à des particuliers. Personnellement, j’éviterai ce genre de produits à l’avenir, car cela demande trop de “temps de cerveau” à gérer. Je préfère des choses plus simples.

Pour résumer la complexité, il s’agit d’un swap dont le collatéral est constitué d’obligations US et européennes.

Pour vous donner une idée:

Source: https://www.wisdomtree.eu/nl-be/products/ucits-etfs-unleveraged-etps/commodities/wisdomtree-natural-gas#externalLinkModal

L’objectif de cet ETC est de reproduire le Bloomberg Natural Gas Subindex Total Return, qui lui-même a pour but de reproduire les contrats futures de gas naturel (gas US, “Henry Hub”). Bref, tout cela est très compliqué, mais je vous mets tout simplement le graphique en données mensuelles du cours de cet ETC.

On voit clairement que la crise des subprimes a décorrelée fortement l’ETC (qui a l’époque n’était d’ailleurs pas géré par WisdomTree…).

Ci-dessous le cours des contrats future sur lesquelles tout cette cascade de sous-indices est sensé se baser… Qui a fait environ +500% depuis les derniers plus bas (d’un long et grand canal de consolidation datant grosso modo de 2009).

On voit bien qu’il y a une différence nette, due aux frais de gestion et surtout aux effets de contango, mais j’en parlais déjà dans ce vieil article expliquant les difficultés à investir directement dans les matières premières.

Si on zoome un peu sur une période plus récente, on voit bien qu’on peut tout à fait utiliser cet ETC, mais de préférence pour du trading et surtout pas en investissement de longue durée (même si avec un DCA, tout est possible, mais franchement, ce n’est pas la meilleure stratégie, je l’ai appris à mes dépens).

Sur ce graphique en données journalières, en turquoise, mon PRU, en rouge, mon premier TP, en bleu ma cible “finale” qui correspond aussi aux plus hauts récents (même si, pour toutes les raisons évoquées plus hauts, cela n’est pas utilisable en analyse technique, puisque l’ETC perd mécaniquement de la valeur avec le temps; ceci dit, il faut bien se fixer une cible !)

Comme si tout cela n’était pas encore assez complexe, je regarde attentivement le vrai prix du gaz en Europe, qui lui a fait (+6700% depuis les plus bas de la période Covid extrême en 2020). C’est celui-là qui entraîne tout le reste avec lui.

[MISE A JOUR du 28/8/2022]: Un mois plus tard, le prix explose… Jusqu’à quand ?

au 28/8/2022

Entrer maintenant sur la spéculation sur le prix du gaz naturel est risqué, mais:

  • pensez-vous que le prix va baisser car la situation en Ukraine va s’arranger ?
  • pensez-vous que l’UE fait ce qu’il faut pour limiter la spéculation cet automne/hiver ?
  • pensez-vous que le prix du gaz naturel a encore de la marge, malgré les niveaux élevés ? (que ce soit le prix des futures US ou celui de du gaz en Europe)

En fonction de vos réponses à ces 3 questions, on peut envisager un swing trade (avec un plan de trading qui prend en compte la gestion des risques).

Attention, j’utilise personnellement l’ETC de WisdomTree pour m’exposer au gaz naturel, il en existe bien d’autres, mais qui ne sont pas toujours faciles d’accès à un particulier résidant en Europe… Il existe bien d’autres méthodes, mais mon propos est avant tout de vous faire bien réaliser:

  • qu’il faut bien savoir dans quoi en investi
  • que les ETC et autres produits complexes, ne sont pas classés en produits complexes par les courtiers (et surtout la réglementation européenne) par hasard…
  • qu’on ne s’improvise pas spéculateur sur le gaz naturel (ou autre chose !)

Disclaimer: cet article a un but purement informatif et s’appuie certes sur un exemple réel d’investissement, mais qui a pour seul objectif de sensibiliser aux risques d’investir dans des produits complexes que l’on ne comprend pas ! Chacun est responsable de ses propres investissements et cet article n’est en rien un conseil en investissement !

Juil 17

Newsletter Cryptoinvestisseur n°18 –17-07-2022 – Un long été…

Un peu plus d’un mois depuis la dernière newsletter à périodicité irrégulière, mais à vocation hebdomadaire en “période de travail”. Au final, il ne s’est pas passé grand chose, même si entre la déroute de Celsius et des liquidations massives qui ont été évitées de justesse sur de gros smart contracts (heureusement), il s’en est passé des choses en un mois !

Comme il ne sert à rien de trader contre le vent (et je n’utilise les shorts qu’à faible dose, et certainement pas sur quelque chose d’aussi volatile que des cryptos !), l’été et mes nombreux voyages sont synchronisés avec une nécessité de m’éloigner des marchés. Il y a des moments où le mieux est de ne rien faire. A part mes DCA, qui sont un plaisir à réaliser dans un marché baissier…

La capitalisation totale crypto tente un retour sur 1000 milliards de dollars, mais jusqu’à preuve du contraire, cela ne peut être qu’un rebond.

(au 17-7-2022)

Certes, la zone des 20000 $sur le bitcoin a tenu à peu près, l’Ethereum repart fortement (avec le “Merge” et son passage en proof en stake qui s’approche doucement mais sûrement…)

Cependant, les volume restes modestes et surtout la situation macroéconomique globale reste très problématique.

On peut penser ce qu’on veut des cryptomonnaies et de leur potentiel d’avenir, en attendant, cela reste un domaine considéré à juste titre comme extrêmement risqué. Or, dans un marché incertain, les produits risqués sont abandonnés.

Peut-être que certains particuliers pensent que le bitcoin est LE refuge, mais ce sont toujours les gros investisseurs qui font les prix. Et les gros investisseurs évitent les risques dans une période autrement risquée !

Le NASDAQ a frôlé ma zone d’achat majeure (qui n’est qu’une première zone), mais n’a pas validé pour moi un signal de baisse extrême pour le moment. Evidemment, si certaines tensions liées à l’Ukraine notamment s’allégeaient, il se pourrait que cette baisse extrême n’ait pas lieu dans ce cycle, mais rien n’est moins sûr.

Le cercle vert serait une zone d’achat majeure… On l’a frôlé, certes, mais… Il reste donc de la marge pour un repli !

Si vous lisez cette newsletter dans le but de vous rassurez, dites vous surtout que chacun a sa manière d’investir… Personnellement, je n’ai pas besoin de faire du rendement, j’espère faire du rendement (et sur le long terme, c’est bien le cas, enfin, je parle d’investissement global, y compris avec les actions et l’or physique…). Autrement dit, il faut savoir prendre du recul et s’en tenir à ses stratégies.

Personnellement, ma stratégie me dit de faire du DCA.

Si je devais trader sur du très court terme, il y a des choses intéressantes à faire avec la volatilité, mais plus les années passent, plus je raisonne à long terme.

Le bilan de ce dernier mois est plutôt vert, mais on est loin d’être sortie des ennuis…

(Au 17/7/2022 à 15h CET – Attention, c’est une carte en données mensuelles contrairement aux données hebdo habituelles)

Le portefeuille crypto redevient positif, pour la première fois depuis la newsletter n°11 du 3 avril dernier !

Ceci dit, je suis à +3,69% seulement depuis la dernière newsletter...

(Rappel: les données de cet indice ne prennent pas en compte les rentrées d’euros fiats, mais seulement la performance « nette Â», ajouts de liquidités déduites, plus représentative).

-au 17/07/2022 15h00 CET-

1. BTC: La zone des 20 000$ semble avoir tenue pour le moment… La chute entre 30 000 et 20000 (voire plutôt sous 18 000 $) a été brutale. J’ai fortement hésité à convertir mes derniers tokens PAXG contre du bitcoin sous 20 000 $, comme mon plan initial le disait. La raison principale était une mise à jour de Windows sur mon ordinateur portable, qui a effacé le mot de passe enregistré pour accéder à mes comptes Kraken et Binance. Evidemment, j’aurai pu réinitialiser mon mot de passe vu que j’avais accès à mes mails et mon téléphone, mais c’était la petite difficulté supplémentaire qui m’a fait penser “on verra demain”, sachant que je n’étais pas chez moi. Et entre temps, évidemment, le marché a fortement remonté. Comme cette part d’or tokenisé est utilisée par très gros palliers (j’ai acheté du PAXG quand le BTC était encore à plus de 50 000$ par exemple, et revendu quand il était sur 30 000$), ce n’est pas forcément grave car soit le BTC rebaisse sous 20 000 voir 15 000 ou moins et je serai content de pouvoir racheter, soit je garde un peu d’or en portefeuille, ce qui me va aussi.

Bref, juste un peu de DCA début juillet…

2. BUSD: Aucun mouvement. Cela reste ma réserve principale de stablescoins.

3. ATOM: Ce gros swing trade attend patiemment une conclusion… Mon PRU est vers 15$ et je ne compte a priori pas vendre (en partie) avant qu’il ne retouche 20 $. Même si cela prend un an (pour un swing trade pensé sur plusieurs mois maximum), cela restera rentable et l’écosystème Cosmos Atom me parait un bon placement.

3 b (En théorie, je devrais placer l’Ethereum ici, mais comme ma position est scindée en gros en une moitié ETH sur le réseau principal et une moitié wETH sur Polygon, je les compte séparement dans ma gestion du risque).

4. DOT: Le Polkadot fait parti de mes paris à “long terme” (horizon 2024 au moins) pour le moment plutôt raté, mais à force de DCA réguliers, sa part grossi dans mon portefeuille, ce qui est logique !

5. DAI: Inchangé.

6. ETH: l’Ethereum (sur la chaîne principale) est un autre de mes paris long terme, et le DCA m’en a fait acheté pas mal ces derniers temps vers 1000 $, sa part entre dans le top 10 (sans compter ma partie sur Polygon, à laquelle je ne touche plus).

7. PAXG: Comme je le disais dans le paragraphe consacré au bitcoin, je ne devrais plus en avoir, mais au final, cela me va…

8. BNB: Le jeton natif de Binance reste important dans mon portefeuille, car tout simplement, cela reste une “valeur sûre” dans le monde des CEX. “Tout le monde” (moi y compris) pense que Binance sera la dernière à tomber, si cela tournait vraiment mal pour les cryptos. Ceci dit, je ne compte absolument pas augmenter ma part de BNB. J’attends tout simplement qu’il superforme fortement contre le bitcoin pour l’échanger contre ce dernier (vers 0,015 BTC).

9. EOS: Ce token se retrouve encore dans mon portefeuille alors que j’aurai dû vendre à perte il y a bien longtemps. C’est l’exemple de ce que j’essaie de ne plus faire, à savoir laisser un swing trade devenir un investissement. Ceci dit, ce qui m’a décidé, c’est que ce token prometteur mais complètement abandonné subi une tentative de relance. Je n’y crois qu’à moitié, mais l’upside est fort (et un petit DCA modeste va aider à lisser mon PRU “énorme”, qui est vers 3 $)

10: JEUR: L’euro de chez Jarvis me sert surtout de “porte d’entrée” pour mes euros classiques. Pour le moment, comme le dollar est très fort, j’en garde en réserve. Ils sont destinés à se transformer en USDC dès qu’il y a un rebond de l’euro (la zone de la parité me semble justifier un rebond technique). Je garde mon passé de trader sur Forex (que j’utilisais de manière prudente pour avoir du cash disponible avec plus de rendements que des sicav monétaires !) et surveille toujours le marché des devises. Pour ceux que ça intéresse: https://twitter.com/ThomasAURLANT/status/1546616540736405504

Ma poche d’USDC est sorti de peu du top 10 en raison de DCA sur mes positions spéculatives secondaires (FLOW, SOL, HBAR…) et surtout du fait que je dépense préférentiellement des dollars actuellement. Une autre manière de considérer que le point bas (au moins provisoire) de l’euro n’est pas loin…

Deux autres sorties du TOP 10 dont mes tokens WNK (qui décidément était l’erreur annonciatrice d’un bear market, comme je le craignais initialement, mais c’est la vie, on ne peut pas gagner à tous les coups..) qui perdent de leur valeur, même si dans un changement de cycle peuvent toujours exploser à la hausse comme tout bon shitcoin (mais sérieux!).

L’autre sortie, volontaire, est bien sûr mon échange de tous mes jetons TRON restant contre du bon vieux bitcoin… Je ne reviendrai pas sur les raisons (USDD adossé algorithmiquement aux TRX, je n’y crois pas sur le long terme, même si Justin Sun a visiblement un meilleur plan que Mr. LUNA/Do Kwon).

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La chute des marchés semble en pause, mais je ne parierai pas un kopek sur un bull market proche, entre inflation, dette et Ukraine… Cela ne veut pas dire qu’il ne peut pas y avoir un gros rebond avec de la volatilité bien sûr !

PS: Pas de newsletter pendant au moins deux semaines, l’été est pour moi une splendide occasion de faire autre chose qur de m’occuper des valorisations !

L’an passé, une partie des gains en cryptos m’ont payé mes vacances, cette année, ça sera plutôt les dividendes qui vont m’aider à apprécier une vie simple de voyageur. Je rappelle que je ne suis qu’un investisseur particulier, pas entièrement rentier (mais ce n’est d’ailleurs pas mon objectif). Je pense qu’il est indispensable de profiter de ses gains régulièrement, la vie est trop courte pour ne penser qu’à faire grossir ses comptes. Tout est une question d’équilibre !

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Notez que ces dix principales positions représentent 62,3 % de mon portefeuille crypto total (fiats de réserve exclus, mais stablecoins et ETH/wETH inclus).

Part de bitcoins: 16,9% (+1,2%)

Part de stablecoins (PAXG et euros fiat en attente de tokénisation inclus): 24,2 % (-4%)

Bonne semaine et soyez prudents ! N’investissez que des sommes que vous pourriez perdre !

Disclaimer: Tout ce qui est exprimé dans cette lettre ne reflète que l’avis personnel de son auteur et ne constitue en rien un conseil en investissement. Chacun est responsable de ses propres décisions dans la gestion de son patrimoine.

Juin 12

Newsletter Cryptoinvestisseur n°17 –12-06-2022 – L’influence du NASDAQ

Le massacre sur les marchés continue en juin. Le dernier support avant l’Enfer est testé encore une fois. Pour ceux qui se préoccupent des indicateurs, le point positif est l’émergence d’une divergence entre la capitalisation boursière totale du marché crypto et le RSI. Ces divergences ont toujours accompagnées mon trading (plus d’explications dans ce très vieil article, consacré au Forex, mais cela reste valable) et comme tout indicateur technique, il est faillible.

Il faut bien comprendre que le seul moyen d’être rentable sur la durée de la vie d’un investisseur, c’est de se baser sur des convictions argumentées par des faits fondamentaux (à savoir ici “le marché crypto va se développer dans les années qui viennent, car il offre des innovations techniques”). Les indicateurs techniques ne servent qu’à optimiser ses entrées, ou mieux encore, à se donner des arguments pour convaincre sa propre psychologie d’appliquer ce que l’aspect rationnel nous a appris.

Le marché ne suit pas les indicateurs techniques, ce sont les indicateurs techniques qui montrent de différentes manières ce que fait le marché.

Ceci dit, quand je vois une voiture lancée à 100 km/h vers un mur, je peux en déduire qu’il va y avoir probablement un crash ! Donc, j’utilise effectivement certains indicateurs techniques, pour en déduire des événements probables.

Pour en revenir à l’objet de cette newsletter, les périodes de marchés baissiers sont le moment idéal pour acheter, alors que notre psychologie nous pousse à faire exactement le contraire !

(au 12-6-2022)

Rien n’empêche une chute encore importante des marchés. Nous pourrions encore perdre 50% de plus. En effet, quand on regarde la corrélation évidente entre les marchés actions et les cryptomonnaies, on voit que rien n’empêche un vrai crash sur les marchés actions (et donc un crash encore plus violent sur les cryptos !).

Si prend l’exemple représentatif du NASDAQ, on a perdu plus de 40% depuis ses plus hauts. Mais en 2008/2009, on a perdu jusqu’à 54%. Il reste donc une marge, si on considère que le mix Ukraine+tensions géopolitiques/tensions sur les ressources énergétiques/Inflations/taux bas n’est pas pire que la crise des subprimes. Je pourrais d’ailleurs parler des prêts étudiants aux USA, qui à eux seuls pourraient relancer une crise…

Notons également que lors de la crise des valeurs internet de 2000, on a dépassé les -80% !

J’exclu de mon raisonnement une aggravation des crises géopolitiques (offensive majeure Russe ou invasion de Taiwan par la Chine…) et je ne me penche pas trop sur les conséquences d’une famine touchant les pays en développement à travers le monde en raison du blocage des céréales Russes et Ukrainiennes.

Autrement dit, on peut toujours aller (beaucoup) plus bas !

Le cercle vert serait une zone d’achat majeure… Nous sommes encore à une quinzaine de pourcents de là…
Graphique journalier de la crise des subprimes…
Plus de 80% de baisse pour la “crise des valeurs techno de l’an 2000″…

Du point de vue historique, un contact avec la bande verte a toujours été un très bon moment pour investir à long terme, car cela indique une exagération statistique de la baisse…

Cette longue introduction à ma newsletter a pour but de bien faire comprendre que le marché peut toujours baisser et qu’aucun indicateur technique ne l’annoncera avec certitude. On peut se rassurer avec eux, mais il faut avoir un plan précis et le suivre.

Bref, je continue lentement mon DCA et garde des réserves pour entrer sur des niveaux clés.

Cette remarque est valable aussi bien sur le marché crypto (que je considère comme une sous-catégorie équivalente à la spéculation sur des microcaps de la tech, toutes considérations philosophiques sur “la réserve de valeur décentralisée du bitcoin” et “la révolution technique de la blockchain et des smart contracts” mises à part) que sur le marché action.

Le bilan de cette semaine est donc bien rouge !

(Au 12/6/2022 à 11h CET)

Le portefeuille crypto bat son “record” 2022 avec -15,15 % en une semaine.

J’ai dû modifier l’axe vertical de mon indice qui était limité à 60… Cela en dit long, avec une perte globale de l’ordre de 47% depuis le début de l’année. Et oui, les cryptos sont un marché risqué très volatil !

(Rappel: les données de cet indice ne prennent pas en compte les rentrées d’euros fiats, mais seulement la performance « nette Â», ajouts de liquidités déduites, plus représentative).

-au 12/06/2022 11h00 CET-

1. BTC: La zone des 30 000$ semble avoir cédé. Rendez-vous vers le dernier plus bas vers 25 000$ ?

2. BUSD: Aucun mouvement. C’est toujours bien d’avoir quelques stablescoins sous la main pour pouvoir renforcer sur des niveaux clés.

3. ATOM: Ce gros swing trade attend patiement une conclusion… Mon prochain niveau clé est vers 3 $, ce qui signifie qu’à moins d’un bitcoin qui crashe vers 20 000$, ce qui est possible, cela ne devrait pas se produire.

3 b (En théorie, je devrais placer l’Ethereum ici, mais comme ma position est scindée en gros en une moitié ETH sur le réseau principal et une moitié wETH sur Polygon, je les compte séparement dans ma gestion du risque).

4. DAI: Inchangé.

5. USDC: Inchangé.

6. The Winkyverse, toujours en mauvaise forme. Ce que je craignais lors de la souscription initiale, à savoir un bear market en 2022, s’est produit. Mais c’est le risque à prendre avec ce genre de projet qui peut aussi bien faire du +300% que du -95%… Comme il n’y aura pas de rebond sans un sursaut de l’ensemble du marché, il y a deux solutions: revendre en rachetant plus bas ou considérer que cet investissement ultraspéculatif est de l’argent ultrarisqué et qu’il est donc destiné à soit être perdu soit être rentable sur la durée. J’ai choisi la seconde voie. Wait & See.

7. TRX: Le jeton natif du réseau TRON résiste toujours plutôt mieux que le marché. Cela ne m’empêche pas de vouloir m’en défaire dès que possible, contre du bitcoin. J’ai légèrement baissé mon ordre limite de vente de 50% de ma position. La seule raison pour laquelle je ne vend pas tout, c’est que si la barrière des 0.0000030 BTC est dépassée, il est possible qu’un mouvement spéculatif l’entraîne au moins 10% plus haut.

8. PAXG: Ma poche d’or tokénisé m’a servi de réserve pour le décrochage du bitcoin vers 30 000 $. Il me reste néanmoins une part de ma position (qui servira si on retourne à 20 000 $ !)

9. BNB: Le jeton natif de Binance reste à environ 1/100ème du BTC, vers 260 $ donc. J’aime bien le voir comme le centime du bitcoin. Il chute fortement cette semaine, “compensant” sa relative bonne tenue récente.

10. DOT: Le Polkadot fait aussi mal que l’Ethereum cette semaine.

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La chute des marchés continue.

C’est à ces moments là qu’il faut garder la tête froide, être conscient de ce que l’on fait, que le marché peut encore baisser bien davantage, comme il pourrait se stabiliser ou remonter violement en cas de bonne nouvelle notamment d’Ukraine (même si c’est très peu probable).

C’est à ces moments là que la plupart des particuliers paniquent, car il est très difficile de voir des -50% sur son portefeuille. J’ai appris avec le temps que le rendement réel ne se calculait pas pendant une baisse, mais à la fin de l’année, ou mieux encore, au moment où l’on revend chaque actif.

J’ai également appris que les meilleures affaires se font quand tout va mal. Mais comme on ne sait pas si tout ne pourrait pas aller encore beaucoup plus mal, il reste à suivre les stratégies que l’on a élaboré à l’avance.

Psychologiquement, si je compare à 2008/2009 où je voyais fondre mon (bien plus petit) portefeuille global, je constate que cela ne m’affecte quasiment plus. Je crois bien que c’est le plus important qu’un investisseur doit apprendre: prendre du recul et suivre ses stratégies.

Il est vrai que c’est beaucoup plus facile quand on ne dépend pas de ces revenus pour vivre. Au niveau de la gestion du stress, il suffit d’attendre puisqu’on sait qu’après la pluie revient toujours le beau temps !

Donc, pas de panique et profitez de la vie chaque jour comme si c’était le dernier (un jour, cela sera vraiment le dernier !).

PS: Pas de newsletter pendant deux semaines, car je serai très occupé ces prochains week-ends, cela sera l’occasion de voir ce qui se passera dans cet intéressant marché qui ne dort vraiment jamais !

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Notez que ces dix principales positions représentent 57,1 % de mon portefeuille crypto total (fiats de réserve exclus, mais stablecoins et ETH/wETH inclus).

Part de bitcoins: 15,7% (+0,6%)

Part de stablecoins (PAXG et euros fiat en attente de tokénisation inclus): 28,2 % (+1,3%)

Bonne semaine et soyez prudents ! N’investissez que des sommes que vous pourriez perdre !

Disclaimer: Tout ce qui est exprimé dans cette lettre ne reflète que l’avis personnel de son auteur et ne constitue en rien un conseil en investissement. Chacun est responsable de ses propres décisions dans la gestion de son patrimoine.