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Ma stratégie d’investissement globale en fonction des différents horizons de temps

©Roland La Tuffo Barcsik

Choisir une stratégie:

Sans rentrer dans détails, j’ai trois stratégies/horizons de temps majeurs dans mes investissements:

  • du long terme – de plusieurs années à une forme de buy&hold avec cependant une possibilité de sorties sur des niveaux extrêmes de surévaluation (avec différents signaux d’entrées et de sorties, suivant le support d’investissement)
  • du swing trading à moyen terme – quelques mois à un ou deux ans (essentiellement avec des entrées et des sorties progressives ou « Dollar Cost Averaging »
  • du swing trading à court ou très court terme – quelques jours à quelques semaines (qui me sert plus de « soupape de sécurité psychologique » car j’évite le court terme)
  • (du day trading « gambling », que je mets dans la catégorie « casino », et que je pratique peu, faute de temps et de psychologie personnelle inadaptée car cela est trop stressant)

L’objectif de tout investisseur est de conserver, et éventuellement, de faire croître son capital.

Globalement, pour donner une idée, sachant que ce n’est qu’un guide pour moi-même, afin d’éviter de trop dévier de cet objectif, j’affecte 1/3 de mon portefeuille à chacune de ces 3 stratégies majeures (et pour le gambling, cela reste négligeable sur l’ensemble, de l’ordre de 1 % de mon portefeuille au maximum)

Cette répartition est valable quel que soit mon support d’investissement. Mon allocation de portefeuille est assez particulière, même si je suis loin d’être un cas unique, je n’hésite pas à mélanger de l’ultraspéculatif comme les cryptos avec des actions de « bons pères de famille » (voir cet article, même s’il n’est plus tout à fait à jour, le principe reste valable).

Par exemple pour les cryptomonnaies, cela peut donner:

  • long terme: bitcoin, ethereum, polkadot (ce dernier par conviction personnelle)
  • moyen terme: polygon, fantom, atom et autres altcoins « à potentiel » qui ont un réseau et un usage sérieux et éprouvé
  • court terme: n’importe quel altcoin, y compris du fin fond du classement des capitalisations, pour jouer des mouvements spéculatifs ou simplement la volatilité naturelle du marché.

Pour les actions: (actuellement)

  • long terme: Alstom, Imerys, AT&T, Intel, (Disney en cours d’ajout)…
  • moyen terme: Danske Bank, Molson Coors, Netflix, Guerbet
  • court terme: actuellement rien, mais je pourrais citer la Française des Jeux ou Beyond Meat par exemple

Notez en passant que dans chaque poche stratégique, (hors long terme où je ne place que des actions que j’estime peu risquées), il peut y avoir des valeurs « sûres » que je pense pouvoir faire un mouvement particulier et des choses beaucoup (voire extrêmement) plus spéculatives (FdJ vs Beyond Meat ou Molson Coors vs Guerbet).

Pour le Forex (que je n’utilise plus qu’indirectement, car je concentre mon énergie pour le moment sur les cryptomonnaies, que je considère comme étant d’autres formes de devises, et de plus, je suis déjà un investisseur très diversifié qui gère deux marchés totalement différents), s’il y a bien des stratégies et des horizons de temps différents, toutes les paires de devises majeures sont valables. Pour les paires exotiques, je ne les utilise(ais) que pour du (très) court terme.

J’ai passé un long moment sur le Forex, et je continue à surveiller les mouvements des paires majeures, car cela en dit souvent long sur la macroéconomie et la perception des acteurs du marché. Par exemple, le mouvement baissier EUR/USD m’a convaincu de rester en grande partie en dollars depuis plusieurs mois. Ce qui mécaniquement est bon pour mon portefeuille ! Je regrette parfois quelques swings trades possible, mais cela devient trop complexe au niveau de la gestion de plusieurs comptes chez de nombreux courtiers différents. Je rappelle que je ne suis qu’un simple particulier (passionné, certes) et même si j’ai la chance de pouvoir me permettre d’avoir un travail à temps partiel, je ne désire pas transformer cela en un travail à temps plein en passant dix heures par jour à faire des calculs sur mes investissements !

D’aucuns diraient que je passe déjà beaucoup de temps à cela !

Chaque horizon de temps à des critères spécifiques de sélection:

Par exemple, pour le long terme, je suis très exigeant. Il faut que je puisse être content d’en racheter si le prix baisse, y compris en cas de Cygne noir ou tout baisse de manière exagérée.

Je considère ici des graphiques en unités de temps mensuelles (ou hebdomadaires/quotidiennes pour affiner le point d’entrée). Je n’ai qu’une manière d’entrer: par un investissement progressif mensuel à chaque fois que le cours est sous mon PRU.

Par contre, j’ai deux façons de sortir: soit sur un niveau extrême avant retournement global du marché (en fin d’année dernière par exemple) pour prendre des bénéfices et surtout les assurer, mais bien sûr, il est extrêmement difficile de prévoir ces retournements correctement. Soit sur une sortie progressive sur des niveaux clés. Une sorte de DCA inversé.

Pour le moyen terme ou le court terme, je me base presque entièrement sur des signaux techniques pour entrer et pour sortir. Ces signaux me font généralement « rater » mes entrées (c’est à dire concrètement que j’avais raison pour trouver le point bas ou presque, alors que je prévois toujours des entrées en plusieurs fois, puisqu’en majorité, je suis incapable de trouver le point bas…) L’avantage dans ces cas, c’est que le trade est forcément rentable, l’inconvénient, c’est qu’il se fait avec moins d’argent investi que prévu initialement (ce qui baisse donc ma rentabilité).

De même, il m’arrive souvent de sortir « trop tôt » (puisque je suis également incapable de trouver les points hauts), mais toujours en bénéfice.

Je garde toujours une quantité relativement importante de cash disponible, ce qui me fait perdre en rendement, mais diminue mon risque global car je peux renforcer mes positions un certain nombre de fois pour obtenir un PRU correct qui me permettra de sortir en bénéfice en cas de rebond. Et comme l’objectif principal d’un investisseur est de conserver son capital, cela me va très bien…

Attention: ne pas confondre « moyenner à la baisse en essayant de rattraper un couteau qui tombe » et « entrer progressivement » avec un plan de (swing) trading et une gestion des risques adaptées !

Le respect de la psychologie de chaque investisseur

On l’oublie souvent. Chacun pense différement. Certains sont à l’aise avec un investissement progressif d’un ETF sur un indice ou deux. Point final. Et cela peut être très bien.

D’autres se constituent des portefeuilles de plusieurs dizaines de lignes et font du buy&hold et de temps en temps, rebalancent leur portefeuille, et c’est très bien !

Enfin, certains ne voient le monde qu’à court terme, et ne font que du swing trading sur une ou deux actions qu’ils « comprennent ». Et cela peut être très bien.

J’ai toujours eu un esprit bouillonnant, et JAMAIS je n’aurai investi sur un ETF pendant 20 ans. C’est bien trop ennuyeux à mon goût… Et surtout, une stratégie unique et simple demande malgré tout de parfaitement la comprendre, car si on a des sommes conséquentes sur un type d’actif, le risque est bien là (sans parler de la volatilité qui fait perdre des dizaines de milliers d’euros en une seule nuit dans ce genre de cas).

Double portrait de Marées and Lenbach

Personnellement, j’apprécie la diversification, car elle oblige à comprendre les marchés financiers dans leur ensemble. Après, à chacun de choisir ce qu’il préfère.

Par exemple, je n’ai jamais apprécié les options, qui pourtant sont des moyens d’investir très pertinents si on les maîtrise. Je n’apprécie pas les ETF et je préfère grandement les actions individuelles.

De même, je suis très ouvert face aux cryptomonnaies, et j’imagine qu’un certain nombre de mes anciens lecteurs doivent trouver cela hérétique et au mieux très risqué.

Cela ne signifie en rien que j’ai abandonné les actions, au contraire, cela reste ma poche principale d’actifs. Mais je pense qu’il faut s’avoir s’adapter et suivre les flux d’argent.

Les investisseurs plus terre à terre qui investissent en REIT/SIIC et en obligations et qui pensent que même les actions TOTAL ou Air Liquide sont trop risquées peuvent très bien s’en sortir sur le long terme…

Le plus important, c’est d’être cohérent et d’avoir votre (vos) propre(s) stratégie(s)!

Bref, apprenez, choisissez, investissez, mais n’oubliez jamais que l’argent gratuit n’existe pas !

Disclaimer: Ces exemples de stratégie ne sont donnés qu’à titre pédagogique et n’est en rien un conseil d’investissement. Chacun est responsable de ses propres décisions à ce sujet !

Newsletter Cryptoinvestisseur n°14 – 15-05-2022 – le point sur mon portefeuille après le krach de TerraLuna

Deux semaines depuis ma dernière newsletter, et c’est un peu comme si je m’étais absenté deux ans !

J’ai eu quelques soucis avec mon hébergement internet, qui m’ont empêché de mettre à jour mon site, mais c’est un détail.

Voici donc un point un peu plus long que d’habitude, et quelques réflexions sur les cryptomonnaies en général.

Mais la grande affaire du moment, c’est la chute de l’écosystème TerraLuna !

Ce protocole a su fédérer une large communauté, y compris de développeurs, et l’écosystème fourmille de projets. Malheureusement, il a été bâti sur une faille qui le rendait vulnérable à une attaque coordonnée, en raison notamment de sa « faible » liquidité à la portée de certaines grosses bourses (plus d’explications techniques ici). La relation algorithmique entre le jeton natif LUNA et son « stable »coin UST est fragile puisqu’elle ne peut pas s’appuyer sur un collatéral exterieur en quantité suffisante. Cette catastrophe a entraîné tout le marché crypto, et ce n’est sans doute pas fini, car le protocole Anchor servait à beaucoup d’entreprises qui proposaient des rendements sur stablecoins…

La chute est telle que le graphique n’est pas assez précis (et me donne -100,10 %!)… C’est du jamais vu sur un token du TOP 10 !

J’était raisonnablement exposé, mais avec une perte totale ou presque sur un écosystème entier, ça aurait pu faire très très mal à mon portefeuille. Quand j’ai compris qu’il y avait un début de depeg contre le dollar dimanche dernier, j’ai vendu la majorité de mes UST qui validaient mes prises de profits sur mes swing trades sur ANC dont il ne me restait plus grand chose (et que j’aurai dû vendre sur le point d’entrée…). Malheureusement, j’ai gardé une partie de mes UST, dans ma partie « réserve de secours en cas d’opportunité ».

C’était stupide, car j’aurai dû aller au bout de ma logique, mais la psychologie intervient toujours. Dimanche soir, j’ai facilement vendu mes UST sur FTX, par contre, je n’avais pas envie de faire les manipulations nécessaires à transférer le restant sur une plateforme d’échange… Après, les choses se sont enchaînées et quand j’ai compris que le peg allait être définitivement perdu, nous étions déjà très loin de la parité avec le dollar !

Heureusement que je n’ai pas acheté du Luna quand il a touché mon niveau d’entrée prévu en début d’année vers 35 $, puisqu’entre temps, j’avais perdu confiance dans l’écosystème.

L’inconvénient d’être diversifié, c’est qu’il est difficile de suivre tout en même temps (surtout sur les cryptos où beaucoup de choses se passent 24h/24, 7j/7 !) Au moins sur les actions, les décisions sont prises lors des heures d’ouverture des Bourses !

L’avantage, c’est qu’au final, même une perte totale d’un actif, n’entraîne qu’une baisse de quelques pourcents du portefeuille global.

Malheureusement, si la diversification s’applique tout de même dans une certaine mesure, la diversification entre différentes cryptos est assez limitée. « L’affaire LUNA/UST » a entraîné toute la DeFi et donc tout le marché crypto avec lui.

Comme pour les actions, c’est souvent le bon moment pour acheter des tokens solides n’ayant aucun rapport direct ou suffisamment important avec la victime.

Néanmoins, c’est la pire dévaluation de mon portefeuille crypto depuis… Un an (et encore, mon portefeuille était très concentré sur le BTC, mais j’avais réussi à mettre à l’abri une grande part de mes profits lors du grand marché haussier entre fin 2020 et mai 2021).

Donc, depuis la dernière newsletter, (qui était déjà en forte perte), le décrochage a été de -21,34% en deux semaines !

Il faut avoir le coeur bien accroché quand on investi dans les cryptomonnaies !

au 15/5/2022 vers 11h00 CET – Source: https://quantifycrypto.com/heatmaps

L’indice de mon portefeuille crypto est donc à -30% depuis le début de l’année !

Connaissant le montant global investi et avec un marché action en difficulté, je devrais commencer à avoir des sueurs froides, mais j’ai connu le krach de 2008/09, donc rien ne m’inquiète vraiment (si ce n’est une guerre mondiale bien sûr)…

La Patience est une grande vertu de l’investisseur ! (Et surtout, pour le moment, je ne fais qu’absorber les gains exceptionnels dus à mon pari sur les cryptos de 2020/21, mais il ne faudrait pas que cela continue trop longtemps dans cette direction !)

(Rappel: les données de cet indice ne prennent pas en compte les rentrées d’euros fiats, mais seulement la performance « nette », ajouts de liquidités déduites, plus représentative).

1. BTC: Comme à chaque crise, le Roi retrouve sa place, même s’il subit les pertes du marché global. Je repasse progressivement en bitcoin. Je poursuis mon DCA sous différentes formes. Sans rentrer dans les détails, j’ai trois types d’ordres sur le bitcoin a) un DCA classique mensuel, quel que soit le niveau des cours b) un DCA sous condition de baisse du cours relative sur un mois c) des niveaux clés pour du plus long terme. Ici 30 000$. Ceci dit, le bitcoin n’en est qu’à 12,7% de mon portefeuille. En effet, la baisse peut très bien continuer et un bear market long s’installer.

2. BUSD: J’ai été impacté par des pertes (heureusement très limitées car je n’y ai mis qu’une part) dues à ma position de lending sur Just Mining (qui eux mêmes ont subi fortement l’affaire Luna/UST !). D’autre part, j’ai réinvesti surtout sur ATOM et quelques protocoles mineurs, FTM, Polygon, AVAX et un petit swing trade sur SYL. En fait, ma part de BUSD a même augmenté (puisque j’ai converti des UST à temps !).

3. ATOM: Je disais dans ma dernière newsletter que: « Mon prochain ordre est vers 8 $, donc autant dire qu’il faudra un crash sur les cryptos (ce qui est bien sûr possible !). » Il s’est donc déclenché… D’où l’intérêt de toujours cadrer un swing trade à l’avance, pour éviter de réfléchir dans la panique ! Cette position est donc devenue très importante dans mon portefeuille, mais cela ne me dérange en rien de posséder du jeton ATOM !

4. DAI: Très mauvais timing, vu que j’ai déposé il y a peu quelques DAI en lending sur Just Mining. Bon, tant pis, « il n’y a pas d’argent gratuit! ». Donc, ce stablecoin backé par de l’ETH (et qui a déjà fait preuve de sa résilience à travers divers krachs…) a vu sa part dans mon portefeuille augmenter, mais seulement parce que le reste a baissé davantage !

4 b (En théorie, je devrais placer l’Ethereum ici, mais comme ma position est scindée en gros en un tiers ETH sur le réseau principal et deux tiers wETH sur Polygon, je les compte séparement dans ma gestion du risque).

5. USDC: Je n’y ai pas touché, à part un renforcement opportuniste de quelques tokens Bifi (qui est un protocole qui devrait s’en remettre, vu son modèle d’aggrégateur DeFi).

6. The Winkyverse, grosse déception, dégringole toujours avec mon portefeuille. C’est le risque avec ce genre de projet, mais cela reste une position spéculative à moyen terme. Quand je dis spéculatif, cela signifie pour moi avoir conscience que je peux tout perdre (ou faire X10…) J’aurai sans doute dû vendre pour racheter plus bas, mais tant pis. Il y a une équipe derrière et le projet n’a pas changé, il faut laisser le temps à un investissement de se développer… Une ICO arrivant juste au début d’un bear market, ce n’est jamais très bon, mais comme on ne peut pas tout prévoir, il faut assumer… Heureusement que j’ai eu la bonne idée de réduire mon exposition d’1/6ème (mais j’aurai dû m’écouter pour le 2ème mois de vesting !)

7. BNB: Le jeton natif de Binance se retrouve dans mon TOP 10 alors que ce n’était pas mon but initial. Je n’en ai pas acheté depuis longtemps, mais malgré la baisse du marché, il maintient une certaine valeur, sans doute aussi à cause des déboires de Crypto.com ou de Coinbase. Cela prouve bien qu’il y a une sorte de « flight to quality » (ou ce qui est perçu en tant que tel car bien malin qui pourra connaître la valeur exacte de Binance).

8. PAXG: Ma poche d’or tokénisé m’a servi de réserve pour le décrochage du bitcoin vers 30 000 $. Il me reste néanmoins une part de ma position (qui servira si on retourne à 20 000 $ !)

9. TRX: Le jeton natif du réseau TRON se retrouve dans mon TOP 10. J’ai toujours considéré ce token comme une sorte de fond de portefeuille car grosso modo, il s’agit d’une copie d’Ethereum, mais avec des frais négligeable, qui a fait ses preuve depuis des années. J’aimais bien ce côté purement utile techniquement pour faire ce que doit faire un réseau: transférer des informations (et ici donc de la valeur). Je n’aime pas du tout le concept de l’USDD (qui n’est qu’une copie de l’UST dans son principe). Il faut que j’approfondisse rapidement la stabilisation de ce « stablecoin » made in TRON, car ce que j’ai compris, c’est que c’est basé sur exactement le même principe douteux que LUNA/UST mais avec TRX/USDD. Evidemment, les capitalisations et autres garanties ne sont pas les mêmes, mais… Quand je vois que ça commence fort avec ce genre de rendement:

J’avoue que cela me donne juste envie de fuir l’écosystème Tron au plus vite ! Mais comme tout cela va dépendre de comment est géré la faillite de TerraLuna, il est tout à fait possible que les gens, qui ont la mémoire courte en général, permettent au cours du TRX de s’envoler (provisoirement)..

Quoiqu’il en soit, à moins de trouver des explications rassurantes sur la stabilité de l’USDD, je vais solder ma position progressivement (pour aller sur du bitcoin). Surtout quand je vois ce genre de graphique qui me dit que c’est sans doute un bon moment pour l’échanger contre du BTC !…

10. DOT: Le Polkadot entre logiquement dans mon TOP 10, car il fait parti de mes achats récurents mensuels (avec le bitcoin et l’Ethereum). Cela en dit long sur ce que j’en pense. Accessoirement, sa remontée en dit long sur la puissance des stratégies DCA lors de tempêtes ! Bien sûr, la valorisation est malgré tout inférieure à mes sommes injectées, mais j’ai un horizon 2024 !

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En me relisant, je disais il y a 2 semaines:

« 2. UST: Je n’ai toujours pas mis ce stablecoin en farming. En fait, je réfléchis sérieusement à sortir de l’écosystème TerraLuna. J’ai toujours l’impression qu’il tient sur peu de chose, et qu’un problème avec le peg de l’UST ou des réserves d’Anchor Protocol pourrait créer une catastrophe. J’ai bien profité de quelques swing trade sur ANC et je me demande si je ne devrais pas m’en tenir là pour le moment. En attendant, je m’en sers comme collatéral pour mon trading sur FTX. »

Normalement, une décision devrait être prise aujourd’hui à 18h (heure de Paris) quant à l’avenir de l’écosystème… En effet, la débâcle du LUNA et de l’UST est une chose, mais il ne faut pas oublier les très nombreux protocoles bâtis dessus (Anchor bien sûr, mais aussi Mirror, Loop, Astroport et bien d’autres !) La plupart fonctionne très bien techniquement, mais si la base est pourrie… Cela fait des dégâts !

Une autre sortie de mon TOP10 est le protocole ELK Finance (qui subit violemment le choc sur la DeFi, même s’il n’a aucune exposition à l’écosystème TerraLuna, cela reste une nanocap !). Néanmoins, je suis de près le projet, et s’il survi au bear market, je pense qu’il pourra revenir. En passant, son modèle basé sur la protection de l’impermanent loss l’affaibli, mais d’un autre côté, il y a une certaine protection contre sa propre baisse. Comme ses tokénomics sont assez cohérents, cela peut fonctionner (à supposer que le modèle de liquidity mining survive).

Je crois que la plupart des investisseurs en cryptos devraient bien garder en tête que tout ceci reste expérimental. Toute la crypto n’en est qu’au stade expérimental.

Certes, l’idée d’avoir un « moteur de recherche » qui relie toutes les informations sur « la toile » était également expérimental dans les années 90…

Le marché global a rebondi sur un gros support, la prochaine cible serait de revenir sous les 500 milliards … Cela paraît être un nombre encore énorme, mais en fait, ce n’est « rien du tout »… Il peut tout aussi bien y avoir un rebond ou une latéralisation…

Quand on voit le marché action… Cela voudrait dire que l’ensemble du marché crypto vaudrait autant que … Facebook (enfin, META). Sachant qu’actuellement, on en est à la valorisation d’Amazon !

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Mon portefeuille se concentre toujours, notamment parce que les petits projets spéculatifs décrochent encore plus que mon TOP 10 relativement riche en stablecoins et un investissement dans le bitcoin !

Notez que ces dix principales positions représentent 62,1 % de mon portefeuille crypto total (fiats de réserve exclus, mais stablecoins et wETH inclus).

Bonne semaine et soyez prudents ! N’investissez que des sommes que vous pourriez perdre !

Disclaimer: Tout ce qui est exprimé dans cette lettre ne reflète que l’avis personnel de son auteur et ne constitue en rien un conseil en investissement. Chacun est responsable de ses propres décisions dans la gestion de son patrimoine.

Newsletter Cryptoinvestisseur n°13 – 1-05-2022

Après une pause de 3 semaines durant lesquelles j’en ai profité pour un peu voyager, voilà un retour sur mon blog bien rouge ! Pour ce numéro 13 d’une newsletter qui se veut hebdomadaire, mais qui sera nécessairement à périodicité irrégulière, même si j’essaie de faire un point les week-ends, le marché crypto a encore baissé.

Je me retrouve quasiment à mon niveau de départ au début d’année (même si comme je le disais, j’ai exclu de mon portefeuille la valorisation de mes quelques NFTs en raison de leur illiquidité et du fait que je considère que cela peut valoir 0 en cas de besoin de revente immédiat, même s’ils ont tout de même une valeur actuellement) !

Depuis ma newsletter n°12 du 10 avril dernier, la valorisation est en chute de -14,08 % !

Ce qui prouve d’une part que quand le bitcoin dévisse, tout dévisse et d’autre part, que la diversification en crypto est plus un gage de sécurité que de recherche de performance.

Je continue donc tranquillement mes DCA, tout en en regardant les rendements du farming de stablecoins, comme un rocher au milieu d’une mer agitée.

au 1/5/2022 vers 14h00 CET – Source: https://quantifycrypto.com/heatmaps

Mon portefeuille crypto revient quasiment à la case départ. C’est certes toujours mieux que ceux qui investissent au plus haut parce que la crypto est hype à ce moment…

(Rappel: les données de cet indice ne prennent pas en compte les rentrées d’euros fiats, mais seulement la performance « nette », ajouts de liquidités déduites, plus représentative).

1. BUSD: Ce stablecoin se retrouve toujours à la première place de mon portefeuille. J’ai mis à jour des gains de farming. Il représente plus de 10% de mon portefeuille.

2. UST: Je n’ai toujours pas mis ce stablecoin en farming. En fait, je réfléchis sérieusement à sortir de l’écosystème TerraLuna. J’ai toujours l’impression qu’il tient sur peu de chose, et qu’un problème avec le peg de l’UST ou des réserves d’Anchor Protocol pourrait créer une catastrophe. J’ai bien profité de quelques swing trade sur ANC et je me demande si je ne devrais pas m’en tenir là pour le moment. En attendant, je m’en sers comme collatéral pour mon trading sur FTX.

3. PAXG: L’or baisse car le dollar est perçu comme une réserve plus sûre. C’est à ne rien y comprendre, mais les enjeux géopolitiques actuels prennent le dessus, et il est très difficile de voir ce qui se joue en coulisse. Ceci dit, cette poche me sert de réserve en cas de décrochage du bitcoin vers 30 000 $. Après tout, c’est un portefeuille crypto !

4. ATOM: Le token du Cosmos Hub me semble sous-côté. Surtout quand je vois que des tokens comme APE progressent pendant qu’un token à l’importance technologique dans les blockchains actuelles perd un quart de sa valorisation en une semaine… J’ai une position de swing trading qui commence à devenir importante (6,3% de mon portefeuille !). Mais c’est un choix délibéré et je peux être partient avec ATOM…  Mon prochain ordre est vers 8 $, donc autant dire qu’il faudra un crash sur les cryptos (ce qui est bien sûr possible !).

5. BTC: Le bitcoin fait la pluie et le beau temps. Là, c’est la pluie de printemps visiblement. La réponse est donc dans le DCA.

6. The Winkyverse, grosse déception, dégringole avec mon portefeuille. C’est le risque avec ce genre de projet, mais cela reste une position spéculative à moyen terme. Quand je dis spéculatif, cela signifie pour moi avoir conscience que je peux tout perdre (ou faire X10…)

6 b (En théorie, je devrais placer l’Ethereum ici, mais comme ma position est scindée en gros en un tiers ETH sur le réseau principal et deux tiers wETH sur Polygon, je les compte séparement dans ma gestion du risque).

7. DAI: Je suis entrain de transverser ma position de farming de Scream à Just Mining, tout en passant de Fantom à la BSC. Je suis déjà assez exposé en tokens FTM (et un peu de BOO achetés à bon prix) sur cette blockchain qui a connu la gloire, mais qui garde des qualités techniques. Hier par exemple, il y a eu une grosse liquidation de plusieurs dizaines de milions de dollars d’une position en collatéral sur le marché , faisant exploser les frais de transactions (enfin, qui restaient largement sous le dollar, mais au lieu de quelques centimes…). La chaîne a plutôt bien absorbé l’événement. Je reste confiant dans la technologie… Après, point trop n’en faut. PS: c’est exactement pour ce genre de risque d’être liquidé que j’évite toute collatéralisation (si ce n’est sur du trading sans levier).

8. ELK: Le token chute, après un passage réussi à la v2. Les rendements ont été divisés par deux (un halving en somme) pour éviter une dilution du token, ce qui est plutôt intelligent. Le marché d’ensemble semble cependant d’un avis différent. Mais vu le contexte, cette nanocap reste risquée.

9. USDC: L’ensemble est à peu près stable, car je suis sorti sur le point d’entrée d’un swing sur FTT mais renforcé ma position d’ATOM tout en achetant quelques tokens dans le cadre de mon DCA mensuel (un peu de GRT et SOL notamment).

10. EOS: J’avais hésité à vendre sur 3$ pour reprendre plus bas, mais tant pis, je ne l’ai pas fait.

Le marché d’ensemble est toujours dans l’hésitation, même si techniquement, il n’y a absolument rien de positif pour les prochaines semaines de mai. Mais l’analyse technique n’est pas infaillible, juste une aide à la décision. Pour le moment, elle me dit de continuer mes DCA sans chercher autre chose.

Mon portefeuille se concentre, notamment parce que les petits projets spéculatifs décrochent encore plus que mon TOP 10 relativement riche en stablecoins !

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Notez que ces dix principales positions représentent 56,2 % de mon portefeuille crypto total (fiats de réserve exclus, mais stablecoins et wETH inclus).

Bonne semaine et soyez prudents ! N’investissez que des sommes que vous pourriez perdre !

Disclaimer: Tout ce qui est exprimé dans cette lettre ne reflète que l’avis personnel de son auteur et ne constitue en rien un conseil en investissement. Chacun est responsable de ses propres décisions dans la gestion de son patrimoine.

Newsletter Cryptoinvestisseur n°12 – 10-04-2022

En ce dimanche de test de QI national (encore appelé « élections présidentielles »), je profite d’un petit moment dans une très belle journée, quoiqu’un peu trop chargée, pour faire le bilan hebdomadaire de mon portefeuille crypto.

Tout comme la météo, la semaine a été difficile pour le marché crypto. La volatilité est toujours présente, avec des mouvements effaçant les gains de la semaine précédente (-5,55% pour être précis).

En toute logique, le tableau hebdomadaire est bien rouge…

au 10/4/2022 vers 14h00 CET – Source: https://quantifycrypto.com/heatmaps

Mon portefeuille crypto replonge vers le bas, bien que toujours en gain de presque 18% depuis janvier (bien qu’il faille prendre en compte la correction nécessaire en raison de la surestimation du jeton WNK).

(Rappel: les données de cet indice ne prennent pas en compte les rentrées d’euros fiats, mais seulement la performance « nette », ajouts de liquidités déduites, plus représentative).

1. BUSD: Ce stablecoin se retrouve à la première place de mon portefeuille. J’ai mis à jour des gains de farming et surtout la conclusion de mon swing trade sur le token du protocole de DeFi ALPACA. Voir les détails sur https://t.me/journaldetrading_investissement/540

2. PAXG: L’or se maintient bien. Pour moi, il est toujours sous-évalué car le monde occidental se voile la face, d’autant plus qu’il est côté en dollar, qui est fort en ce moment par rapport à la plupart des autres devises, c’est pour dire !

En tout cas, j’aimerai savoir pourquoi ces chiffres sont faux à la fois sur Coingecko et Coin Marketcap, deux sites de référence des cryptomonnaies ?

3. UST: Aucun changement de la valorisation. Je les garde en tant que poche de liquidité depuis un mois au moins, mais rien ne m’inspire. J’aurai mieux fait de les mettre en farming à 19 % APY (même si ces taux ne vont pas durer bien longtemps) sur Anchor Protocol... Mais comme je n’aime pas mettre tous mes oeufs dans le même panier…

4. The Winkyverse, toujours en tête sur les données erronées de Coingecko, mais en vérité à -30% des chiffres indiqués sur le vrai marché, et donc seulement à la 4ème place de mon portefeuille.

Je n’ai pas corrigé la valorisation totale de ce dernier (qui devrait être environ -2.5/-3% de moins qu’indiqué plus haut) parce que le flux de données devrait être corrigé tôt ou tard. Cela en dit long également sur le poids du projet: à savoir pas grand chose. On est dans du nanocap, même en crypto. Cela n’enlève en rien son potentiel spéculatif, mais je plains les gens qui misent la moitié ou plus de leur avoirs sur des projets hautement spéculatifs dans l’espoir de faire X100 et qui s’étonnent que cela ne se passe pas toujours comme ça en quelques jours !..

A suivre donc. Pour moi, c’est une position de moyen terme, au moins sur la durée du vesting.

5. BTC: Le bitcoin baisse à nouveau cette semaine, mais finalement moins que de nombreux altcoins. Comme un air de déjà vu… Ceci dit, un retour sur 40 000 $ ne me choquerait pas et tant que l’on reste dans le canal datant de janvier, tout va bien. Encore une fois la MME200 en daily a été significative… On peut penser ce qu’on veut de l’analyse technique, mais c’est tout de même un bel outil de visualisation et d’aide à la décision. Enfin, mon critère de choix initial est plutôt le long terme et donc je pratique le DCA régulièrement sur le bitcoin…

5 b (En théorie, je devrais placer l’Ethereum ici, mais comme ma position est scindée en gros en un tiers ETH sur le réseau principal et deux tiers wETH sur Polygon, je les compte séparement dans ma gestion du risque).

6. DAI: Je n’y ai pas touché. J’ai pris du retard sur la mise à jour de sa valorisation exacte (une partie est en farming sur Scream).

7. FTT: Le token de la plateforme FTX revient dans mon TOP 10. Je continue tranquillement mon trading de volatilité avec de petites cibles. Mon TP indiqué n’est qu’une projection en cas de pic de volatilité. J’ai d’autres conditions de sortie sur ce type de trade.

8. ELK: En raison du passage à la v2 du token de farming ELK, j’ai sorti toutes mes pools de liquidité et pris mes bénéfices de farming. Bien que le token soit dans sa fourchette (très) basse de valorisation, sa valeur réelle est restée assez stable. Cela reste un pari sur l’avenir d’un token classé vers la 1000 ème valorisation crypto ! Mais qui a du potentiel… Il vaut environ 3,7% de mon portefeuille, ce qui est beaucoup, mais raisonnablement risqué.

(Je ne compte pas la ligne Stasis Euro, car cela représente simplement mes nouvelles entrées d’euros fiat non encore utilisés et des « résidus » sur Kraken et FTX, où je laisse toujours quelques ordres éloignés en cas de krach surprise).

9. USDC: Poche en baisse. J’ai investi dans un swing trade sur ATOM. Voir les détails sur https://t.me/journaldetrading_investissement/538

10. WETH: Mes ETH (wrappés sur le réseau Polygon) entrent à eux seuls dans le top 10. Il faut dire que l’ETH est en forme, surtout par rapport au bitcoin. La v2 d’Ethereum se précise et porte des espoirs…

Durant cette semaine en rouge, c’est à l’EOS de sortir de mon TOP 10 (de peu). Se dirige-t-on vers mon Stop Loss ? Oui, certainement !

N’oubliez jamais que la diversification entre cryptos est faible. Tout est basé sur le comportement du bitcoin (et éventuellement l’ETH). Le reste n’est qu’un moyen d’optimiser les entrées et les sorties, tout en essayant de gagner un peu davantage en misant sur les bons chevaux. L’analogie avec les courses n’est pas fortuite…

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Notez que ces dix principales positions représentent 48,2 % de mon portefeuille crypto total (fiats de réserve exclus, mais stablecoins et wETH inclus).

Bonne semaine et soyez prudents ! N’investissez que des sommes que vous pourriez perdre !

Disclaimer: Tout ce qui est exprimé dans cette lettre ne reflète que l’avis personnel de son auteur et ne constitue en rien un conseil en investissement. Chacun est responsable de ses propres décisions dans la gestion de son patrimoine.

Newsletter Cryptoinvestisseur n°11 – 03-04-2022

Ce début du printemps s’annonce bien pour les cryptos. Cette semaine encore, une belle progression (+7,31% pour être précis) sauf en ce qui concerne le cas spécifique du token du Winkyverse (voir plus bas). Ce chiffre n’est donc qu’une estimation exagérée, en tout cas en ce qui concerne la valorisation réelle de mon portefeuille ! (Après correction, on devrait plutôt être sur du 3-4% à la louche).

Le marché crypto en général se porte d’ailleurs mieux que les marchés actions, qui globalement, stagnent.

Bien sûr, la volatilité peut revenir à tout moment. Il suffit de garder une vision à long terme…

au 3/4/2022 vers 15h00 CET – Source: https://quantifycrypto.com/heatmaps

Mon portefeuille crypto continue sa progression (bien qu’il faille prendre en compte la correction nécessaire en raison de la surestimation du jeton WNK), avec un gain de plus de 16% depuis janvier. (Rappel: les données de cet indice ne prennent pas en compte les rentrées d’euros fiats, mais seulement la performance « nette », ajouts de liquidités déduites, plus représentative).

1. The Winkyverse, toujours en tête. Je suis assez déçu de la réaction du cours après le listing (30 mars) sur BitMart. Ce projet sortira-t-il réeellement de l’univers francophone ? Notez également qu’il semble y avoir une erreur au niveau de la valorisation sur Coingecko. En effet, la vraie valeur est plutôt en chute à 0.085 $, ce qui change pas mal de choses dans la valorisation totale du portefeuille. N’étant cependant pas chez moi pendant quelques jours, je ne vais pas recalculer à a main l’ensemble, mais cela donne également une limite à l’estimation précise d’un portefeuille crypto. Enfin, la volatilité étant importante, cela se lisse dans la durée… Ceci dit, c’est comme un portefeuille action avec seulement des nanocaps… On ne connait la vraie valeur qu’au moment de la vente… Quoiqu’il en soit, pour le token WNK, il y a clairement quelques gros portefeuilles qui vendent… Très franchement, j’aurai fait pareil après le peu de réactions positives au listing, mais malheureusement, j’ai oublié de prendre ma Ledger avec moi alors que je partais… Ca aussi c’est un paramètre que beaucoup trop de gens oublient. Et c’est aussi pour cela que je raisonne plutôt sur le moyen/long terme.

2. BUSD: Aucun changement. Il faut vraiment que je mette à jour les gains de farming (environ la moitié de ma position), le reste est liquide.

3. BTC: Le bitcoin continue sa remontada et se retrouve en haut de mon portefeulle (même s’il n’est qu’à 5,5% du global !), qui reste très diversifié en stablecoins. Je continue une part en DCA tous les débuts de mois et ce que j’ai acheté dans les creux s’est très logiquement valorisé !

4. UST: Aucun changement.

4 b (En théorie, je devrais placer l’Ethereum ici, mais comme ma position est scindée en gros en un tiers ETH sur le réseau principal et deux tiers wETH sur Polygon, je les compte séparement dans ma gestion du risque). L’ETH a encore très bien performé, mais mon DCA est inférieur à celui du BTC qui lui passe devant donc…

5. PAXG: L’or, toujours à la baisse, dans un monde où le mot « crise » perd de son sens face à la multiplication des événéments…

6. USDC: En valeur absolue, petite progression de la valeur totale due à une prise de bénéfice partielle sur mon swing trade sur AAVE et aussi une prise de bénéfice sur une micro-position spéculative sur le token GST du projet STPN des amateurs de running en chaussures NFTs sur la blockchain Solana… C’est typiquement le genre de projet qui ne m’inspire rien de bon à long terme, mais qui peut exploser à la hausse sur le moyen terme. J’aime bien placer quelques lignes pour attraper ce genre de gains, cela compense les quelques -90% sur d’autres projets ultra-spéculatifs dégénérés.

7. DAI: Je n’y ai pas touché. J’ai pris du retard sur la mise à jour de sa valorisation exacte (une partie est en farming sur Scream).

8. EOS: A la base, c’est une position de swing trading de moyen terme. Belle progression à deux chiffres pour la troisième semaine… Le cours a touché 3$ (et donc la MME200 en journalier). Va-t-il passer cette résistance ?

(Je ne compte pas la ligne Stasis Euro, car cela représente simplement mes nouvelles entrées d’euros fiat non encore utilisés et des « résidus » sur Kraken et FTX, où je laisse toujours quelques ordres éloignés en cas de krach surprise).

9. WETH: Mes ETH (wrappés sur le réseau Polygon) entrent à eux seuls dans le top 10. Il faut dire que l’ETH est en forme. Je continue un peu de DCA mensuel, mais je pense rééquilibrer en revenant sur le token sur le réseau mère Ethereum.

10. ELK: J’ai tout en farming, à des rendements intéressants qui amortissent en grande partie sa baisse récente (mais que je n’ai pas encore intégré dans ma valorisation mensuelle). Le token remonte et j’ai hâte de voir l’évolution sous peu du réseau Elk v2. J’ai suivi avec intérêt leur présentation au Avalanche Summit à Barcelone. En passant, ils ont une page Medium très bien faite qui mérite d’être lue, je vous mets leur Linktree. Bref, on reste sur du nanoprojet, mais c’est justement ce qui peut faire des multiples de valorisation impressionnants. Avec les risques importants liés à un early project… On voit bien que c’est du projet presque familial, et donc il faut y investir en toute connaissance de cause.

Cette semaine, je n’ai encore une fois pas fait grand chose. Et ce n’est pas simplement le manque de temps, mais il faut bien comprendre que c’est pendant les baisses qu’il faut acheter… Hors trading court terme bien sûr !

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Notez que ces dix principales positions représentent 51,6 % de mon portefeuille crypto total (fiats de réserve exclus, mais stablecoins et wETH inclus).

Bonne semaine et soyez prudents ! N’investissez que des sommes que vous pourriez perdre !

Disclaimer: Tout ce qui est exprimé dans cette lettre ne reflète que l’avis personnel de son auteur et ne constitue en rien un conseil en investissement. Chacun est responsable de ses propres décisions dans la gestion de son patrimoine.

Newsletter Cryptoinvestisseur n°10 – 27-03-2022

Pour « fêter la 10ème newsletter », une belle semaine pour le marché crypto avec la plus grosse progression hebdomadaire depuis le début de l’année (+9,31% pour être précis). J’ai eu quelques altcoins mineurs qui ont très bien performés, en plus de la bonne tenue générale du bitcoin bien sûr !

Les marchés actions sont en progression (surtout aux US; en Europe, cela peut très bien n’être qu’un dead cat bounce…)

Bien sûr, tout dépendra encore de la géopolitique…

au 27/3/2022 vers 12h00 CET – Source: https://quantifycrypto.com/heatmaps

Pour en revenir aux cryptos, la valorisation totale butte sur la barre des 2 T$, qui correspond aux anciens plus bas de décembre 2021. On verra bientôt si la résistance fera son office et que l’on va à nouveau (fortement) corriger ou si une tendance haussière peut reprendre… Graphiquement, rien d’extraordinaire, même si la divergence au niveau du RSI semble commencer à faire son effet, la proximité de la MME200 en journalier, ainsi que la résistance susmentionnée n’est pas très rassurante.

Mon portefeuille crypto atteint une valorisation record depuis le début de l’année, mais rien n’est acquis. (Rappel: les données de cet indice ne prennent pas en compte les rentrées d’euros fiats, mais seulement la performance « nette », ajouts de liquidités déduites, plus représentative).

1. The Winkyverse, s’est repris avec le marché crypto (+33%, certes après une baisse équivalente). Personnellement, j’attends avec impatience la réaction du cours après le listing (prévu le 30 mars) sur BitMart. Ce dernier est un CEX sérieux, de l’ordre de grandeur de Kraken, bien que sans doute moins connu que celui-ci. C’est donc plutôt un bon choix pour un début… A voir quel est la visibilité de ce projet français à l’international… Bien sûr, il y a énormément de spéculation possible sur ce type de projet sérieux…

2. BUSD: Peu de changement, à part les quelques gains de la clôture du petit swing trade sur FTT -à 45$ à +1,73%, bien trop tôt, mais je suis un système basé sur la volatilité et qui vise des petits gains réguliers. A noter qu’en vérité, il ne s’agit pas uniquement de BUSD, puisqu’un peu plus de la moitié de ce stablecoin est déposé sur la plateforme de trading de FTX, qui « globalise » tous les stables coins basés sur l’USD (et c’est très pratique). En tout cas, j’y ai versé des BUSD à l’origine.

3. PAXG: L’or progresse légèrement cette semaine. La question est de savoir si c’est un mouvement de fond durable ou non… De toute façon, ici, ce n’est qu’une diversification de mes stablecoins en dollars de plus (et aussi un ordre limite d’achat de bitcoin en cas de grosse chute brutale…)

4. UST: Aucun changement, mais le stablecoin de l’écosystème TerraLuna repasse derrère l’or, parce que l’or a monté…

5. USDC: Réserve en progression cette semaine, en raison de la clôture de deux « expérimentations » du passé (c’est à dire datant de fin novembre). L’arrêt du DAO Invictus (qui vient de mes expériences avec les rebases tokens, il faut d’ailleurs que je fasse un article dédié sur ce sujet dès que j’aurai un peu le temps…) m’a « remboursé » une part en USDC et ma prise de profit de l’explosion récente du projet Rubic (RBC), où j’avais un prix de revient raisonnablement lissé depuis novembre. Pour Rubic, j’ai hésité : c’est une société crypto basée en Russie, ce qui ne doit pas être étranger au +110% de son token cette semaine, et il reste du potentiel, mais cela me semble trop spéculatif sur le moyen terme.

6. DAI: Je n’y ai pas touché. La semaine prochaine, je mettrais à jour sa valorisation exacte, car une partie est en farming sur Scream.

6 b (En théorie, je devrais placer l’Ethereum ici, mais comme ma position est scindée en gros en moitié ETH sur le réseau principal et moitié wETH sur Polygon, je les compte séparement dans ma gestion du risque). L’ETH a encore sur-performé le BTC cette semaine au point où sa valorisation dépasse de quelques euros mon paquet de bitcoins.

7. BTC: Bonne tenue générale cette semaine… Avant une rechute ? Ou avons-nous atteint le plus bas de ce cycle ? Je ne suis pas devin, et je vais donc continuer tranquillement mon petit DCA. (Grosso modo, j’en achète un peu tous les mois, et beaucoup plus, les mois de fortes chutes).

8. EOS: A la base, c’est une position de swing trading de moyen terme. Belle progression à deux chiffres pour la seconde semaine… Pourvu que ça dure… Le cours va-t-il toucher les 3$ (et donc la MME200 en journalier) ?

(Je ne compte pas la ligne Stasis Euro, car cela représente simplement mes nouvelles entrées d’euros fiat non encore utilisés et des « résidus » sur Kraken et FTX, où je laisse toujours quelques ordres éloignés en cas de krach surprise).

9. ELK: J’ai tout en farming, à des rendements intéressants qui amortissent en grande partie sa baisse récente (mais que je n’ai pas encore intégré dans ma valorisation mensuelle). Le token reste sous 2$, mais l’Elk version 2 est prévu pour très bientôt.

10. WETH: Mes ETH (wrappés sur le réseau Polygon) entrent à eux seuls dans le top 10. Il faut dire que l’ETH est en forme. Si l’ETH passe bien en proof of stake et qu’il tient ses promesses, je pense qu’il peut écraser les autres projets prometteurs. La prime au premier (… à offrir des smart contracts, et à avoir la plus grosse communauté de développeurs) !

Cette semaine, je n’ai encore une fois pas fait grand chose. Hors la vente (forcée) de mes tokens Invictus (sur Solana), ma prise de profit de mes Rubic et mon petit swing trading habituel sur FTT... On sème sous la pluie et on attend les beaux jours pour récolter. Or, au propre comme au figuré, nous sommes au printemps, avec un temps qui peut rester variable. Parfois (souvent), il faut juste attendre.

Définition de spring | Dictionnaire français | La langue française

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Notez que ces dix principales positions représentent 52,2 % de mon portefeuille crypto total (fiats de réserve exclus, mais stablecoins et wETH inclus).

Bonne semaine et soyez prudents ! N’investissez que des sommes que vous pourriez perdre !

Disclaimer: Tout ce qui est exprimé dans cette lettre ne reflète que l’avis personnel de son auteur et ne constitue en rien un conseil en investissement. Chacun est responsable de ses propres décisions dans la gestion de son patrimoine.

Newsletter Cryptoinvestisseur n°9 – 20-03-2022

Après plusieurs semaines, mon portefeuille crypto est ENFIN en hausse (de +5,53 % pour être précis).

Comme toujours, le marché est tiré par le bitcoin, mais l’ethereum a bien progressé également. Bref, le marché crypto « y croit ». En quoi exactement, je ne sais pas, mais si on regarde les valorisations en 2021, sans vraiment d’applications concrètes, et que l’on compare au marché 2022, où la Defi se propage, et la connaissance du grand public sur le bitcoin augmente, il parait logique que les prix remontent. Bien sûr, l’essentiel est l’abesence d’une régulation pas trop restrictive aux US et en Europe…

Notons tout de même que la corrélation avec le marché action reste importante et que cette semaine a été bénéfique pour la plupart des marchés…

En tout cas, voir un peu de vert est agréable…

au 20/3/2022 vers 10h30 CET – Source: https://quantifycrypto.com/heatmaps

J’ai ajouté dans mon tableur un indice (basée sur la valorisation en euros). Les données commencent à la première newsletter, puisque cela sera ma référence.

L’indice est exprimé par rapport à des données basées sur la valorisation en euros en retranchant les ajouts de liquidité en euros fiat, que je fais régulièrement pour mes stratégies de DCA. Il indique donc la performance pure. A ce jour, en 3 mois donc, le gain est de 6,39%. Ce n’est pas folichon, mais j’utilise une approche conservatrice et je vous laisse comparer au rendement du marché action…

L’indice est légèrement sous-évalué. Il faudrait ajouter d’ailleurs certains revenus de staking et de farming, notamment de stablecoins, que je ne mets à jour essentiellement qu’une fois par mois, sans parler du fait que je compte mes quelques NFTs spéculatifs à une valorisation de 0 en raison du peu de liquidité et du risque lié à ce type de produits (ce qui est donc une valorisation excessivement prudente). Voir la newsletter n°7.

1. BUSD: Le BUSD repasse en tête, essentiellement à cause de la clôture de mon swing trade de volatilité sur FTT (à +2,72%). A noter qu’en vérité, il ne s’agit pas uniquement de BUSD, puisqu’un peu plus de la moitié de ce stablecoin est déposé sur la plateforme de trading de FTX, qui « globalise » tous les stables coins basés sur l’USD (et c’est très pratique). En tout cas, j’y ai versé des BUSD à l’origine.

2. The Winkyverse, même s’il reprend un peu de valeur cette semaine, en harmonie avec le marché crypto global, je suis quasiment à mon PRU. A voir si ce projet français peut se développer assez rapidement pour soutenir les cours…

3. UST: Aucun changement, mais le stablecoin de l’écosystème TerraLuna repasse devant l’or, parce que l’or a baissé…

4. PAXG: L’or baisse, à croire qu’au niveau géopolitique, tout va bien… Décidemment, l’or reste bien une valeur de réserve, mais il semblerait que ce qui est considéré comme une crise est de plus en plus grave…

5. DAI: Petite baisse, car j’ai profité d’un trou d’air sur les actions tokenisées de Mont Pelerin Shares (MPS) et surtout sur Fantom pour me délester légèrement.

5 b (En théorie, je devrais placer l’Ethereum ici, mais comme ma position est scindée en gros en moitié ETH sur le réseau principal et moitié wETH sur Polygon, je les compte séparement dans ma gestion du risque). L’ETH a sur-performé le BTC cette semaine au point où sa valorisation dépasse de quelques euros mon paquet de bitcoins.

6. BTC: Un coup ça monte, un coup ça descend. Mais la réserve de valeur persiste…

7. USDC: Inchangée, mais il se retrouve derrière le BTC cette semaine.

(Je ne compte pas la ligne Stasis Euro, car cela représente simplement mes nouvelles entrées d’euros fiat non encore utilisés, notamment sur Binance avec la reprise des dépôts bancaires suspendu depuis des mois, et des « résidus » sur Kraken et FTX, où je laisse toujours quelques ordres éloignés en cas de krach surprise).

8. EOS: A la base, c’est une position de swing trading de moyen terme. Toujours dans le bas du range qui vient de connaître un « incroyable » bond de 12% sur la semaine…

9. ELK: Après avoir bien chuté ces dernières semaines, cet excellent petit projet Defi prometteur se reprend. J’ai failli renforcer vers 1,50$, mais j’y suis déjà très exposé (pour ce qui reste un pari risqué). J’ai noté que la team (encore plus ou moins anonyme) devrait être présente à Barcelone : https://hackathon.avalanchesummit.com/agenda/session/835848 . D’autre part, ce genre d’informations me conforte dans le potentiel de ce projet, qui reste à mon avis sous-valorisé.

10. WETH: Pour la première fois, mes ETH (wrappés sur le réseau Polygon) entrent à eux seuls dans le top 10. Il faut dire que l’ETH est en forme. Si l’ETH passe bien en proof of stake et qu’il tient ses promesses, je pense qu’il peut écraser les autres projets prometteurs. La prime au premier (… à offrir des smart contracts, et à avoir la plus grosse communauté de développeurs) !

Cette semaine, je n’ai pas fait grand chose. J’ai quelques swings en cours, un peu de DCA. J’attends que le marché se décide… Parfois (souvent), il faut juste attendre.

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Notez que ces dix principales positions représentent 52,9 % de mon portefeuille crypto total (fiats de réserve exclus, mais stablecoins et wETH inclus).

Bonne semaine et soyez prudents ! N’investissez que des sommes que vous pourriez perdre !

Disclaimer: Tout ce qui est exprimé dans cette lettre ne reflète que l’avis personnel de son auteur et ne constitue en rien un conseil en investissement. Chacun est responsable de ses propres décisions dans la gestion de son patrimoine.

Newsletter Cryptoinvestisseur n°8 – 13-03-2022

Toujours de la volatilité sur la plupart des marchés, mais comme tout le monde peut le comprendre, tant qu’il y aura une guerre aux portes de l’Europe, je ne vois pas comment cela pourrait se stabiliser…

Après un regain d’espoir (ou des rachats de shorts sells probablement) le 9 mars, la baisse a globalement reprise.

En ce qui concerne mon portefeuille crypto, la pire semaine depuis le début de l’année, avec un -7,1%, ce qui me place officiellement en perte sur l’ensemble (<-0,5%), mais tout de même !

La cause principale est la forte baisse de deux grosses positions spéculatives (Winkyverse et Elk Finance), sans parler de mes investissements minoritaires qui prennent aussi l’eau, avec notamment le « drame » du départ d’Andre Cronje, un des développeur principal de l’écosystème Fantom. Même si c’est loin d’être une pièce importante du réseau actuel, on voit bien que l’immense majorité des projets cryptos est bien l’équivalent d’une nanocap dépendante d’une petite équipe.

C’est à ces moments là qu’on comprend l’importance d’avoir une poche en stablecoins pour amortir le choc… Mais comme il n’y a pas de gros gains sans grosse volatilité (et donc sans gros risques), c’est un choix de placer le curseur où l’on estime qu’il doit l’être…

au 13/3/2022 vers 14h CET – Source: https://quantifycrypto.com/heatmaps

J’en profite pour parler rapidement du marché actions en général. Je prend le « repère mondial », à savoir le SP 500.

Sur le long terme, en données mensuelles, on voit clairement que d’une part, depuis au moins 2016, on est dans une zone d’excès (qui certes, s’explique très bien, avec les « plans de relance » et autres impressions monétaires de la Fed). Depuis les plus hauts de décembre, il y a de la place pour environ 30% de correction pour atteindre ne serait-ce que les plus hauts de 2020 pré-Covid…

En données hebdomadaires, on voit qu’à partir de maintenant, il faudrait encore une correction de 18% supplémentaires, ce qui correspondrait pile à la MME200.

J’utilise ce genre de graphique pour tout, et il est très rare qu’après une sortie de la bande rouge supérieure, il n’y ait pas un retour jusqu’à cette moyenne mobile 200 très regardée (surtout en weekly !).

Certes, l’analyse graphique n’est qu’une manière de visualiser, mais néanmoins, avec des fondamentaux catastrophiques (inflation post-Covid, tout en sachant que le Covid N’EST PAS FINI, guerre pouvant potentiellement dégénérer bien davantage…), je trouve que la correction récente semble très légère.

Pourquoi parler du SP 500 ? Tout simplement parce que même si les cryptomonnaies répondent à d’autres logiques et résolvent d’autres problèmes, ceux qui font bouger réellement les cours sont les mêmes qui investissent en bourse. Tout n’est que vases communiquants. Certes, il peut y avoir une certaines décorrélation entre différentes classes d’actifs (et a fortiori les cryptos), mais cela ne peut être que provisoirement (ne serait-ce que pour couvrir des appels de marge ou simplement réinvestir dans du « réel » pendant/après un krach).

Jamais les cryptomonnaies n’ont eu autant de visibilité (par la guerre en Ukraine, le gels des actifs russes et les régulations diverses, sans même parler de l’inflation) et de raison de grimper, et pourtant, cela reste globalement baissier ! On voit bien que Defi ou non, la finance reste globale !

Attention, cela ne veut pas dire qu’on ne peut pas faire quelques achats, à coup d’épuisettes bien placées et d’investissements progressifs, mais il faut rester prudent et suivre une méthode stricte et clairement rédigée. Pour moi, les plus bas (en cryptos ou en bourse) ne sont pas atteints. A moins d’une solution miracle rapide en Ukraine, je ne vois pas comment cela pourrait être le cas d’ailleurs… (Malheureusement).

1. The Winkyverse, toujours en tête. C’est un pari risqué. Cette semaine j’ai fortement hésité à vendre mon 2ème sixième de mon allocation reçue après l’ICO…. Mais je garde confiance en l’équipe pour qu’il y ait une introduction sur un CEX « correct » sous peu. Ceci dit, -27% en une semaine, cela fait beaucoup.

2. PAXG: Seconde place logique… L’or se maitient bien vu la situation géopolitique, comme toujours.

3. UST: Position inchangée. Normalement, j’aurais dû vendre mon petit bout de position restante sur ANC vers 4 $, mais mon PRU est vers 2,32$. Le cours a touché la MME200 daily… Soit ça rebondit, soit j’ai fait une erreur…

4. BUSD: Cette réserve est repassée devant le DAI, de peu, simplement parce que j’ai comptabilisé un peu de revenus de lending (datant de la fin 2021) et que j’ai dépensé quelques DAI…

5. DAI: Légère baisse. Je suis entré sur une petite position de BOO de 0,3% de mon portefeuille (le token du plus gros DEX sur le réseau Fantom, Spookyswap, qui devrait rester le plus DEX du réseau Fantom qui à mon avis a été excessivement dévalorisé).


6. USDC: Légère baisse en raison de mon swing trade sur Aave.

7. BTC: Volatilité, mais au final plutôt stable sur la semaine.

7 b (En théorie, je devrais placer l’Ethereum ici, mais comme ma position est scindée en gros en moitié ETH sur le réseau principal et moitié wETH sur Polygon, je les compte séparement dans ma gestion du risque). L’ETH a encore sous-performé le BTC cette semaine.

8. FTT:  Après que mon TP ait été frôlé en début de semaine, mon trade de volatilité attent que cela bouge un peu plus…

9. ELK: Forte baisse cette semaine (-19% !). Ma position a moins baissé dans l’ensemble car j’ai comptabilisé mes ELK reçus pour mes positions de farming depuis plus d’un mois. Ceci dit, c’est un pari pour le long terme (au moins 2023), donc on verra bien. Je pense toujours que le protocole a un gros potentiel, même s’il subit bien sûr le marché…

10. EOS: A la base, c’est une position de swing trading de moyen terme. Toujours dans le bas du range. Presque un stablecoin ! (copié-collé des semaines précédentes, c’est pour dire que ça ne bouge pas spécialement…)

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Hormis mes achats en DCA et quelques entrées sur des niveaux stratégiques, j’attends surtout que la baisse se termine… Même si elle peut descendre beaucoup plus bas, ce ne sera pas forcément le cas avec les cryptos. Mais il y a tellement de choses qui peuvent « mal se passer », comme par exemple l’explosion du Tether (dont je n’ai plus rien en portefeuille) quand on apprendra qu’il est garanti en partie par des obligations douteuses ou simplement

Pour moi, il y a deux niveaux clés: 1,5 T$ et 2 T$ de valorisation totale du marché crypto. Tant que l’on ne sort pas dans une des directions de ce range, il ne se passera rien d’interprétable. Bien sûr, j’espère que cela sera par le haut, mais une perte de -50% supplémentaire n’est pas à exclure (en corrélation avec un krach boursier). Attention, cela peut encore durer des mois avec des hésitations.

Ce qui compte, c’est d’avoir une vision a long terme pour pouvoir au bon moment, agir et acheter alors que tout le monde parlera de la « fin des cryptos ».

PS: Le petit drapeau correspond à ma cible optimiste d’octobre dernier, mais qui reste valable pour le prochain mouvement haussier (je vous laisse calculer en terme de valorisation du bitcoin, mais 100 000 $ me parait être une cible optimiste cohérente…. Un jour.) A l’inverse, un bitcoin à 20 000$ reste possible.

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Notez que ces dix principales positions représentent 52,1 % de mon portefeuille crypto total (fiat de réserve et Ethereum/wETH exclus, mais stablecoins inclus).

Bonne semaine et soyez prudents ! N’investissez que des sommes que vous pourriez perdre !

Disclaimer: Tout ce qui est exprimé dans cette lettre ne reflète que l’avis personnel de son auteur et ne constitue en rien un conseil en investissement. Chacun est responsable de ses propres décisions dans la gestion de son patrimoine.

Newsletter Cryptoinvestisseur n°7 – 05-03-2022

La semaine fortement baissière sur le marché action en raison des sanctions exceptionnelles prises contre la Russie. Les marchés ont réalisés que les dégâts collatéraux seront importants, et les marchés européens ont bien plus décrochés que les autres (sans mentionner le krach russe bien sûr…). Presque étrangement, le marché crypto a plutôt bien résisté. Au final, certaines cryptomonnaies ont même fortement progressées comme l’écosystème TerraLuna par exemple.

En ce qui me concerne, le portefeuille est pour la 4ème semaine consécutive légèrement en baisse, même s’il est toujours gagnant depuis le début de l’année. En vérité, j’ai sorti mes quelques NFTs de la valorisation de mon portefeuille (comptés jusqu’à présent dans ma poche de jetons Polygon, au prix d’achat). Plus précisément, je leur ai attribué une valeur de 0 $, en raison d’une liquidité trop faible et d’une valorisation incertaine. Dans l’absolu, ce n’est pas une valeur réelle, mais pour moi, ce sont des produits trop incertains pour les compter comme des tokens fongibles classiques, côtés en permanence et vendables en quelques clics au prix du marché.

A ce propos, je n’ai que peu de confiance dans les NFTs en général, et je ne compte pas en reprendre. On verra ce que ça donne d’ici un an ou deux…

Si je ne compte pas cette dépréciation, je suis légèrement positif sur la semaine, malgré la forte baisse des ces deux derniers jours.

Quoiqu’il en soit, il semblerait tout de même que la corrélation entre les cryptos et les marchés actions soit variable. Peut-on les considérer comme une classe d’actifs à part ? Je commence à le penser en tout cas.

au 05/3/2022 vers 20h CET – Source: https://quantifycrypto.com/heatmaps

1. The Winkyverse, toujours en tête même si j’ai allégé ma position en vendant 1/6ème (qui correspond donc au premier mois de vesting libéré). Je repasse donc sous les 10% de mon portefeuille crypto (ce qui est encore trop…). J’attends avec impatience le listing sur un CEX pour voir la réaction de son cours… En attendant, je me tiens prêt à solder mon 2ème mois de vesting reçu ce vendredi, quitte à racheter plus bas. Mais il est clair que le cours stagne, mais plutôt vers le bas… Ceci dit, normal vu le contexte général.

2. PAXG: Seconde place logique… L’or se maitient bien vu la situation géopolitique, comme toujours.

3. UST: Nouvelle remontée de ce stable coin de l’écosystème TerraLuna en raison d’une nouvelle prise de bénéfice sur ma position sur Anchor Protocol, qui a encore progressé de plus de 51% cette semaine. Ma position a fait +102% , par rapport au PRU restant (j’ai liquidé toutes mes positions de farming). Normalement, j’aurais dû tout vendre vu que mon TP « final » vers 4 $ a été touché, mais visiblement ce token est acheté en masse, et il entre en mode parabolique. Cela veut dire qu’il peut aller encore plus loin, surtout que le reste du marché n’est pas spécialement haussier pour le moment. A partir de maintenant, cela peut s’arrêter à 6, 7, 8 ou pourquoi pas 10 ou 15 $, en mode irrationnel. J’ai donc gardé la moitié de ma position restante. Plus de détails ici: https://t.me/journaldetrading_investissement/534

C’est dans ce genre de cas qu’on pourrait regreter de ne pas avoir gardé davantage, mais comme je suis systématiquement mon plan de trading dans ces situations (avec quelques adaptations éventuellement, mais en tout cas, le nombre de fois où on « perd » en vendant trop tôt est largement négligeable par rapport aux quelques fois où l’on vend trop tard avec une vraie perte !).

4. DAI: Position inchangée.

5. BUSD: Légère progression de cette poche de stablecoins, essentiellement en raison d’une liquidation de ma position de trading de volatilité sur le FTT (avec un petit gain facile de +2,95% en 9 jours, en passant). J’ai repris une autre position, encore partielle à ce jour.


6. USDC: Position inchangée.

7. BTC: Après une progression « surprise » jusqu’à 45400$, le soufflé est retombé. Mais au final, le bitcoin se tient remarquablement bien.

7 b (En théorie, je devrais placer l’Ethereum ici, mais comme ma position est scindée en gros en moitié ETH sur le réseau principal et moitié wETH sur Polygon, je les compte séparement dans ma gestion du risque). L’ETH a sous-performé le BTC cette semaine.

8. ELK: Position inchangée, mais le cours baisse petit à petit.

9. FTT:  J’ai clôturé mon trade de volatilité avec +2,95% de gain, et j’en ai repris une nouvelle position…

10. EOS: A la base, c’est une position de swing trading de moyen terme. Toujours dans le bas du range. Presque un stablecoin !

Ma poche de stablecoins a encore augmenté. J’avoue que le marché est peu lisible, donc je continue « bêtement » mon DCA et quelques achats sur des niveaux significatifs, avec un peu de swing trading pour améliorer l’ordinaire.

Je suis prêt pour un vrai bear market, mais tout est lié à la géopolitique pour le moment, donc tout est possible. Je préfère avoir du cash en cas de krach que de gagner un peu plus avec un marché hésitant…

Mon TOP10 est fortement chargé en stablecoins ou assimilés (PAXG), mais n’oublions pas que le reste de mon portefeuille n’est constitué que d’altcoins…

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Notez que ces dix principales positions représentent 53,1 % de mon portefeuille crypto total (fiat de réserve et Ethereum/wETH exclus, mais stablecoins inclus).

Bonne semaine et soyez prudents ! N’investissez que des sommes que vous pourriez perdre !

Disclaimer: Tout ce qui est exprimé dans cette lettre ne reflète que l’avis personnel de son auteur et ne constitue en rien un conseil en investissement. Chacun est responsable de ses propres décisions dans la gestion de son patrimoine.

Newsletter Cryptoinvestisseur n°6 – 26-02-2022

Quelle semaine ! Après la chute de la plupart des actions et cryptomonnaies lors de l’invasion de l’Ukraine par la Russie, le marché s’est presque étrangement repris. Pourtant la situation reste très tendue… Quoiqu’il en soit, la récupération sur la semaine reste très variable. Mon portefeuille crypto a néanmoins baissé de -1,55% par rapport à la semaine dernière (même s’il reste en bénéfice net depuis le début de l’année). Mon pari sur Anchor Protocol a sauvé ma semaine, et je remercie également mes stratégies basées sur l’investissement progressif, qui lissent forcément les prix d’entrée. Bien sûr, ma composante en stablecoins a également amorti le choc. Certains ordres d’achats conséquents ont été frôlés (notamment sur une partie de ma position en PAXG qui a failli être déclenchée à 0,06 BTC)…

au 26/2/2022 vers 19h CET – Source: https://quantifycrypto.com/heatmaps

1. The Winkyverse, toujours en tête. J’ai allégé ma position en vendant 1/6ème (qui correspond donc à la seule partie libérée en raison du vesting). Ce token se maintient remarquablement bien, il faut dire que le projet n’est qu’à ses débuts et sans la situation géopolitique, j’aurai tout gardé, mais je me sentais trop exposé proportionnellement par rapport à mon portefeuille crypto… Plus de détails ici: https://t.me/journaldetrading_investissement/533

2. PAXG: Seconde place logique… Après avoir connu un pic à plus de 2056 $ (donc bien plus que l’or physique), l’or a rechuté quelque peu. La journée du 25/2 a connu une volatilité incroyable (environ 4,8% entre les plus hauts et les plus bas) pour cet actif. L’or tokenisé par Paxos, s’il devrait valoir autant que l’or spot, puisque garanti par des stocks physiques audités, voit néanmoins un problème de liquidité en cas de pic de « peur ». Techniquement, cela revient à dire qu’en cas de panique, il voit sa valeur augmenté par rapport à l’or… Et comme l’or sert justement en cas de panique, c’est plutôt un avantage intéressant…

3. DAI: Position inchangée.


4. USDC: Grosse remontée en raison de la vente de mes WNK.

5. BUSD: Aucun changement.

6. UST: Nouvelle remontée de ce stable coin de l’écosystème TerraLuna en raison d’une prise de bénéfice sur ma position sur Anchor Protocol, qui a grimpé de plus de 69% cette semaine. Ma position a fait +40% (sans compter les bénéfices de farming), par rapport au PRU restant (qui correspond donc à des farms de ANC/UST sur Loop Finance) et vue la situation géopolitique actuelle, j’ai préféré clôturer (trop tôt, mais tout est relatif !). Plus de détails ici: https://t.me/journaldetrading_investissement/532

7. BTC: Après une grosse chute jusqu’à 34500$, le bitcoin s’est bien repris… Tout en perdant tout de même un peu plus de 2% par rapport à la semaine dernière.

7 b (En théorie, je devrais placer l’Ethereum ici, mais comme ma position est scindée en gros en moitié ETH sur le réseau principal et moitié wETH sur Polygon, je les compte séparement dans ma gestion du risque). L’ETH a surperformé le BTC cette semaine et mes deux positions sont identiques à quelques dollars prêt !

8. ELK: Beaucoup de volatilité, mais on reste toujours sur des niveaux stables pour ce petit projet à fort potentiel. Nous sommes plutôt vers le bas de la valorisation depuis le début de l’année… J’en ai repris un peu pour ajouter une position de farming avec quelques CRO sur le réseau Cronos donc.

9. FTT: Position de swing trading qui s’est bien reprise et qui frôle son TP et qui pourrait se clôturer peu après l’écriture de cette newsletter (mais mon système se base sur des clôtures journalières, donc nous verrons bien d’ici quelques heures…)

(Polygon: J’ai effectivement une petite position de fond, mais le classement provient d’un investissement-risque sur des NFTs utilitaires dont je reparlerai ultérieurement… J’ai gardé la valorisation initiale, qui est en MATIC. Je ne compte donc pas ce token dans mon TOP 10 hebdomadaire puisqu’il reflète du total MATIC+NFTs, dont aucune composante n’entre dans le classement prise séparément).

10. EOS: A la base, c’est une position de swing trading de moyen terme. Retour sur les plus bas, dans ma zone de stop loss. Normalement, mon SL a été touché le 24/2 lors de la chute du marché, mais comme je me base sur des signaux à la clôture pour ce trade et que les cours se sont bien repris… Je reste dans l’attente.

Pas de sortie du TOP 10 des valorisations de mon portefeuille cette semaine, mais un réarrangement du à des prises de profits…

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Notez que ces dix principales positions représentent 54,5 % de mon portefeuille crypto total (fiat de réserve et Ethereum/wETH exclus, mais stablecoins inclus).

Bonne semaine et soyez prudents ! N’investissez que des sommes que vous pourriez perdre !

PS: J’espère que la situation en Ukraine va se détendre, car comme le disait si bien Paul Valéry:  » La guerre, c’est le massacre de gens qui ne se connaissent pas, au profit de gens qui se connaissent et ne se massacrent pas. »

L’Histoire et ses leçons servent-elles vraiment à l’Humain ou restons nous des Primates agressifs ? J’ai peur d’avoir la réponse…

Disclaimer: Tout ce qui est exprimé dans cette lettre ne reflète que l’avis personnel de son auteur et ne constitue en rien un conseil en investissement. Chacun est responsable de ses propres décisions dans la gestion de son patrimoine.