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Newsletter Cryptoinvestisseur n°31 –22-1-2023 – Etre un optimiste mesuré

(oui, je m’amuse comme tout le monde avec Midjourney…)

Le bitcoin, et donc tout le marché crypto, enchaîne des journées en forts gains avec des petites pauses depuis deux semaines. Tant mieux me direz-vous, mais il ne faut pas oublier que l’année 2022 a été très éprouvante pour ce marché.

Il faut voir à long terme et ne pas s’emporter. Autrement dit, si on avait des swings trades en pariant sur des rebonds, il faut se rappeler ses cibles initiales (car vous en aviez bien j’espère ?) et ne pas se laisser prendre dans le mouvement.

N’oublions pas qu’on est passé de “c’est la fin du bitcoin/des cryptos” à “on peut espérer 160 000 $ cette année, “2023 est une année record” (alors qu’on n’est même pas arrivé à la fin du mois de janvier !), “un jour, le bitcoin vaudra 10 millions de dolars, c’est certain”… Bref, ne vous laissez surtout pas dévier de votre plan initial.

Le mien est d’accumuler au mieux, jusqu’à fin 2024/début 2025 et de voir ce que cela donne en bitcoins, mais aussi en euros…

https://quantifycrypto.com/heatmaps au 22/1/2023 13h CET

L’état de mon portefeuille crypto & quelques remarques sur la méthodologie de valorisation

Mon portefeuille crypto, toujours en progression forte (+14,74%), bien qu’en décélération depuis la dernière newsletter, en comptant purement sans prise en compte des fiats injectés depuis début 2022.

En valorisation totale (en euros), le portefeuille reste cependant à environ -36,38% depuis le début d’année 2022 (première newsletter). Cela montre également qu’il est bien dur de remonter la pente après de fortes pertes…

Remarquez également que lorsqu’on regarde l’aspect de la courbe d’indice, on pourrait très bien en conclure qu’il n’y a eu qu’un rebond au sein d’une tendance baissière…

au 16-1-2023
au 22-1-2023

Remarque: La valorisation est calculée en ignorant les variations EUR/USD; autrement dit, la valorisation en dollars est systématiquement calculée avec la parité de la dernière date actuelle. La courbe réelle est donc légèrement différente, vu que l’EUR/USD a varié durant cette année. Mais peu importe, ce qui compte c’est la valeur actuelle en euros.

On voit bien l’effet du DCA, qui lisse logiquement la perte. Ceci dit, un tel graphique sur mon portefeuille boursier me ferait peur, mais nous sommes sur des cryptomonnaies et donc, il faut supporter cette volatilité !

Notez également que le graphique commence vers 90% (au lieu de 100!) car j’ai débuté mon relevé de données le 22/1/2022 alors que la valorisation « fiat » date de fin 2021. Celle-ci ne correspond d’ailleurs pas uniquement à des euros investis, mais à l’état de mon portefeuille crypto à la fin 2021 (après avoir multiplié mon investissement de départ pendant le fort marché haussier entre fin 2020 et 2021). Je pourrais rajouter cette période, mais comme j’ai commencé le suivi de ce portefeuille avec mes stratégies actuelles en 2022 à la première newsletter , cela me demanderait pas mal de travail de recherche de données et surtout, je n’utilisais pas du tout les mêmes stratégies pendant le marché haussier. Je compte le faire pour faire un bilan complet, mais plutôt à la fin de la période d’investissement initialement prévue (vers 2025 donc).

22-1-2023 – 13h CET

Mes stratégies de DCA principales ne se sont pas encore déclenchées. Pour rester simple, je n’achète que si le prix est inférieur à la clôture du mois précédent dans ma stratégie principale. Autrement dit, je n’ai presque rien réinjecté depuis début janvier.

1. BTC: Plus que jamais en tête. C’est clairement lui qui tire le marché crypto en ce moment..

2. USDC: Pas de changement.

3. DOT: Le Polkadot reste de très peu devant l’ETH.

4. ETH: Inchangé.

5. DAI: Inchangé.

6. BNB: Je garde jusqu’à 0,02 BTC au minimum. Si Binance survit, ce qu’il semble faire, il peut y avoir encore une grosse surprise sur l’appréciation de son token maison… Cependant, on voit qu’il peine de plus en plus à garder sa surperformance; ce qui est logique tant que les « petites affaires » du monde de la finance traditionnelle post-FTX ne se sont pas totalement résolues.

7. EOS: J’attends un petit rebond pour tout convertir en bitcoin. Il peut ne jamais arriver, mais c’est la vie. En attendant, le petit DCA continue. J’espère que je n’ai pas fait l’erreur de le garder trop longtemps. L’EOS profite du rebond général, mais tant que ça. C’est bien une indication du désintérêt de ce token, qui aurait pu…

8. HBAR: Inchangé, mais il est très en forme. Je ne doute cependant pas qu’il puisse retomber tout aussi rapidement. Beaucoup de hype sur ce projet. Tant mieux vu que c’est un peu un pari sur cette technologie de sharding dont la valorisation est directement liée à sa vitesse… Il pourrait devenir le Solana de 2023-24…

9. FTM: Le Fantom reste sur sa lancée, mais il me semble évident qu’en cas de retournement du bitcoin, cela va faire mal… Ceci dit, je vois toujours à long terme.

(Je ne compte pas mes tokens MPS, théoriquement à la 9ème place dans mon portefeuille, car ce sont des actions tokenisées. Ceci dit, je pense beaucoup de bien de Mt Pelerin (lien d’affiliation), qui peuvent devenir un acteur assez important en crypto lors du prochain bullrun, s’il y en aura un bien sûr. Ceci dit, si j’investi dans les cryptos, c’est bien parce que je pense qu’il y en aura un ! Je suis à mon exposition maximale sur cette action un peu particulière)

10. NEM:  Une entrée presque étonnante dans mon TOP 10 de ce mort-vivant, grâce à une contre-performance de l’UCO/Archetic. Le projet NEM/Symbol/NIS1 est enterré et les évolutions promises ne viennent pas. Les réseaux sociaux sont quasiment à l’arrêt, le github du projet survit à peine… Cependant, comme c’est un “ancien”, un certain nombre d’investisseurs lui accordent une certaine confiance (en tant que blockchain éprouvée) et il est tellement plus simple de faire varier le prix de ce genre de token… J’avoue que j’en avais gardé un tout petit peu, et que j’ai continué un micro-DCA puisqu’il n’a fait que chuter et me voilà avec une quantité non négligeable de jetons, à force de temps. Evidemment, j’aurai (comme pour beaucoup d’altcoins) mieux fait de tout transformer en bitcoins depuis bien longtemps. Va-t’il faire une dernière altseason lors du prochain bullrun (si ce dernier a lieu bien sûr) ? Wait & See ! PS: 1,6 % de mon portefeuille, c’est beaucoup trop, mais au final, l’expérience se tente.

L’altcoin de la semaine:

Un de mes paris spéculatif pur, le Hedera Hashgraph (HBAR).

Il a été créé en 2017. Hedera Hashgraph est un réseau public basé sur Hashgraph, créé par Baird et Mance Harmon. Il ne s’agit pas à proprement parler d’une blockchain, mais d’une alternative utilisant des registres distribués. Comme de nombreux autres projets, il cherche à résourdre le trilemme de la scalabilité (donc de la vitesse), de la sécurité et de la décentralisation. En ce qui concerne la décentralisation, il est prévu d’avoir 39 entreprises membres du conseil de gouvernance (et de validateurs). La réponse est donc déjà donnée pour cette partie du trilemme. Par contre, pour la vitesse (surtout) et la sécurité, il semble bien que le Hashgraph ait une carte à jouer dans l’univers des altcoins…

Source: https://hedera.com/council

L’un des autres problèmes du HBAR consiste en la dilution prévue due à l’inflation. En effet, actuellement, seulement la moitié des tokens sont en circulation et il y a une pente assez raide jusqu’à début 2024 à venir…

Source: https://www.coingecko.com/en/coins/hedera/tokenomics (à notez que les token pré-mintés en 2019 ne sont pas inclus dans le graphique – Max total supply = 50 000 000 000 !)

Autrement dit, les créateurs et les entreprises du conseil de gouvernance ont avant tout eu l’objectif de s’en mettre plein les poches… Cela n’enlève en rien la qualité et l’originalité du projet… Mais, il faut en avoir conscience !

En fait, ce projet – sans évoquer les aspects techniques – me fait un peu penser à XRP de Ripple Labs, sans les problèmes avec la SEC qu’ont ces derniers ! Une “blockchain” bancaire, qui fonctionne bien, mais qui est clairement privée, malgré les promesses et les possibilités de décentralisation. On aime ou on n’aime pas, mais personnellement, je suis investisseur, pas idéaliste (en tout cas pour ce projet !)

Si voulez mieux comprendre le principe du HBAR, je vous invite à lire ce vieil, mais néanmoins bon article de Cryptoast ou, pour les anglophones, de regarder cette vidéo Youtube qui explique clairement le principe (avec les sous-titres, c’est très compréhensible, même avec un niveau d’anglais très moyen).

Bref, comme toujours, à chacun de juger de l’opportunité ou non d’investir dans cet écosystème…

22-1-2023 14 h CET

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Mon objectif global est toujours le même: détenir un maximum de bitcoins à un horizon 2024-2025. Tout le reste n’est qu’un moyen pour y parvenir. Je suis curieux de voir si je n’aurais pas juste mieux fait de garder des bitcoins sans rien faire (même si je commence à deviner la réponse à cette question…)

Le DCA est (toujours) mon ami en ces périodes incertaines.

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Notez que ces dix principales positions représentent 82,6 % de mon portefeuille crypto total (fiats de réserve exclus, mais stablecoins inclus). 

Part de bitcoins: 39,1 % (+6,2%) Le bitcoin superforme clairement le marché.

Part de stablecoins (PAXG et euros fiat en attente de tokénisation inclus): 17,5 % (-1%) En raison de la poussée du marché crypto général.

Bons investissements et soyez prudents ! N’investissez que des sommes que vous pourriez perdre !

Disclaimer: Tout ce qui est exprimé dans cette lettre ne reflète que l’avis personnel de son auteur et ne constitue en rien un conseil en investissement. Chacun est responsable de ses propres décisions dans la gestion de son patrimoine.

Newsletter Cryptoinvestisseur n°30 –16-1-2023 – Un nouvel espoir (bis)?

La semaine dernière, je disais :

Quant à savoir si les plus bas ont été atteints ou pas, je n’ai toujours pas changé d’avis « probablement pas, mais on ne peut jamais savoir… ».

Effectivement, on ne sait toujours pas, mais en tout cas, ça n’a pas empêché le marché crypto, sous l’impulsion initiale du bitcoin, d’exploser à la hausse, d’une manière que l’on n’a pas vu depuis bien longtemps.

Sur la semaine, quasiment tout est vert, voir très vert !

https://quantifycrypto.com/heatmaps au 16/1/2023 14h CET

Attention, il ne faut pas perdre de vue qu’un -40% peut arriver tout aussi bien qu’un +40%. On est dans la crypto !

Surtout que le marché action est toujours à la croisée des chemins. Beaucoup d’indicateurs plaident pour une décrochage massif. Le plafond de la dette US qui vient d’être atteint et quelques grands résultats d’entreprises, ne vont pas aider à calmer les choses.

Personnellement, ce que je vois surtout, et notamment sur les marchés européens, ce sont des très hauts niveaux de cours dans des volumes à la baisse: une combinaison parfaite avant un krach. Je ne parle pas de la tension géopolitique grandissante qui peut atteindre un point critique à tout moment…

Autrement dit, je préfère rester très prudent… Et continuer mon DCA.

En parallèle à mes investissements en DCA (y compris sur le marché action), j’ai fais deux paris relativement décorélés: l’un sur le gaz naturel et l’autre sur la baisse du dollar par rapport à une devise fortement liée à l’or, le Rand sud-africain. Ce sont deux swing trades pouvant durer plusieurs mois selon l’évolution des cours.

En prenant un peu de recul, on voit aussi que la capitalisation crypto total peine à passer les 1000 milliards, (qui correspondent plus ou moins à la MM200 jours d’ailleurs) et que nous sommes à des niveaux clés à la fois sur des graphiques hebdomadaires et journaliers. Bref, une reprise de la baisse est tout à fait possible.

Si j’avais fais un swing trade sur le bitcoin, je prendrais au moins une partie de mes bénéfices maintenant. Ceci dit, je suis sur du long terme sur cette poche d’actifs précise, donc… Wait & See !

Mon graphique d’analyse d’ensemble, avec pleins de choses peu lisibles… Mais ce qu’il faut surtout retenir, c’est qu’il n’y a pas de différence entre un retournement durable de tendance et une petite correction dans une baisse longue… Tout dépend de sa stratégie et donc de son horizon de temps !

L’état de mon portefeuille crypto & quelques remarques sur la méthodologie de valorisation

Mon portefeuille crypto, a eu un gain de valorisation record depuis le début de cette newsletter de +42,41% depuis la dernière newsletter, en comptant purement sans prise en compte des fiats injectés depuis début 2022.

En valorisation totale (en euros), le portefeuille reste cependant à environ -39,69% depuis le début d’année 2022 (première newsletter). Cela montre bien que la baisse globale est loin d’être terminée.

au 16-1-2023
au 16-1-2023

Remarque: La valorisation est calculée en ignorant les variations EUR/USD; autrement dit, la valorisation en dollars est systématiquement calculée avec la parité de la dernière date actuelle. La courbe réelle est donc légèrement différente, vu que l’EUR/USD a varié durant cette année. Mais peu importe, ce qui compte c’est la valeur actuelle en euros.

On voit bien l’effet du DCA, qui lisse logiquement la perte. Ceci dit, un tel graphique sur mon portefeuille boursier me ferait peur, mais nous sommes sur des cryptomonnaies et donc, il faut supporter cette volatilité !

Notez également que le graphique commence vers 90% (au lieu de 100!) car j’ai débuté mon relevé de données le 22/1/2022 alors que la valorisation « fiat » date de fin 2021. Celle-ci ne correspond d’ailleurs pas uniquement à des euros investis, mais à l’état de mon portefeuille crypto à la fin 2021 (après avoir multiplié mon investissement de départ pendant le fort marché haussier entre fin 2020 et 2021). Je pourrais rajouter cette période, mais comme j’ai commencé le suivi de ce portefeuille avec mes stratégies actuelles en 2022 à la première newsletter , cela me demanderait pas mal de travail de recherche de données et surtout, je n’utilisais pas du tout les mêmes stratégies pendant le marché haussier. Je compte le faire pour faire un bilan complet, mais plutôt à la fin de la période d’investissement initialement prévue (vers 2025 donc).

16-1-2023 – 13h CET

Mes stratégies de DCA principales ne se sont pas encore déclenchées. Pour rester simple, je n’achète que si le prix est inférieur à la clôture du mois précédent dans ma stratégie principale. Autrement dit, je n’ai presque rien réinjecté (à part bien sûr mon « gros » ordre sur PAXG).

1. BTC: Toujours en tête. J’ai terminé mon arbitrage LTC/BTC, renforçant ainsi ma poche de bitcoin.

2. USDC: Pas de changement.

3. DOT: Le Polkadot reste de très peu devant l’ETH, et s’est même offert le luxe de progresser légèrement mieux que ce dernier sur la semaine écoulée.

4. ETH: Inchangé.

5. DAI: Inchangé.

6. BNB: Je garde jusqu’à 0,02 BTC au minimum. Si Binance survit, ce qu’il semble faire, il peut y avoir encore une grosse surprise sur l’appréciation de son token maison… Cependant, on voit qu’il peine de plus en plus à garder sa surperformance; ce qui est logique tant que les “petites affaires” du monde de la finance traditionnelle post-FTX ne se sont pas totalement résolues.

7. EOS: J’attends un petit rebond pour tout convertir en bitcoin. Il peut ne jamais arriver, mais c’est la vie. En attendant, le petit DCA continue. J’espère que je n’ai pas fait l’erreur de le garder trop longtemps. L’EOS profite du rebond général, mais tant que ça. C’est bien une indication du désintérêt de ce token, qui aurait pu…

8. HBAR: Inchangé, mais il progresse dans mon TOP 10. Beaucoup de hype sur ce projet. Tant mieux vu que c’est un peu un pari sur cette technologie de sharding dont la valorisation est directement liée à sa vitesse… Il pourrait devenir le Solana de 2023-24…

9. FTM: Le grand retour de Fantom et de sa solution de scalabilité d’Ethereum. Il m’en restait un peu, j’ai continué un très petit DCA mou, mais forcément, avec un +38% sur la semaine, il revient dans mon TOP 10. Il a sans doute été enterré trop tôt, avec le départ de son développeur principal Andre Croje, qui ferait un retour. Malin de partir après vendu dans les plus hauts, pour revenir après que la valorisation est revenu à ras les pâquerettes.. (lien: https://cryptoast.fr/andre-cronje-retour-rumeurs-font-grimper-ftm-fantom/ )

(Je ne compte pas mes tokens MPS, théoriquement à la 9ème place dans mon portefeuille, car ce sont des actions tokenisées. Ceci dit, je pense beaucoup de bien de Mt Pelerin (lien d’affiliation), qui peuvent devenir un acteur assez important en crypto lors du prochain bullrun, s’il y en aura un bien sûr. Ceci dit, si j’investi dans les cryptos, c’est bien parce que je pense qu’il y en aura un ! Je suis à mon exposition maximale sur cette action un peu particulière)

10. ARCHETIC (UCO): Il se maintient péniblement dans mon TOP 10, battant de peu mes nombreux tokens qui comptent pour entre 1 et 2% de mon portefeuille crypto ( NEM, GNO, MOVR, GRT, BIFI, ATOM…). Il y a pas mal de choses qui vont se produire sur ce projet dans les mois qui viennent. A voir comment le marché le valorisera.

L’altcoin de la semaine:

Une autre solution de scalabilité de la chaîne Ethereum est à l’honneur cette semaine, le Fantom (FTM).

Il a été créé en 2018, par la Fantom Foundation. Sans rentrer dans les détails, il s’agit d’un conglomérat d’investisseurs-risques. Autrement dit, il s’agit d’une entreprise qui avait pour but de créer un token efficace pour faire de la DEFI.

On peut dire qu’ils y sont parvenus, mais malheureusement, la DEFI sur Fantom a attiré un peu tout et (surtout) n’importe quoi. On pourrait reprocher la même chose à Solana, à la différence majeure qu’Alameda Research n’a rien à faire dans Fantom. Ceci dit, on reste dans une chaîne clairement faite pour faire gagner de l’argent (comme bien d’autres projets cryptos me direz-vous), avec une certaine concentration des noeuds validateurs dans les mains d’entités financières.

Je ne suis pas assez calé techniquement sur ce sujet, mais la grande majorité des développeurs avec qui j’ai pu discuter sur l’aspect technique de Fantom sont plutôt d’accord sur le fait que c’est une solution peu élégante, mais qui fonctionne. Le principe technique repose sur un mécanisme de consensus nommé Lachesis, basé sur le concept de l’Asynchronous Byzantine Fault Tolerance. Ce dernier permettrait jusqu’à environ 30% de noeuds validateurs malvaillants. Quoiqu’il en soit, le système tourne.

L’autre paramètre important, c’est qu’il reste environ 600 millions de tokens (sur le maximum de 3 175 000 000 prévu fin 2025). Autrement dit, le vesting des investisseurs initiaux et des gains des noeuds validateurs n’est pas terminé, il reste environ 20% de tokens à distribuer, mais le plus gros est fait (d’où d’ailleurs une partie de la chute importante de la valorisation de ce token en 2022). Notez que les investisseurs des différentes ICO ont payés une fraction de centime chaque FTM

Source: Coingecko

Quand on s’intéresse à la valeur du Fantom par rapport au bitcoin, on voit qu’il pourrait y avoir encore une carte à jouer…

Cependant, les volumes (ici sur Binance) sont anémiques par rapport à l’heure de gloire du FTM !

Ceci dit, l’avantage avec les projets soutenus par des financiers, c’est qu’ils vont tout faire pour gagner encore davantage. Or, ce projet, reste techniquement solide.

L’inconvénient avec les projets soutenus par des financiers, c’est que leurs gains peuvent (et se font en général) sur les particuliers qui arrivent un peu tard…

Bref, à chacun de juger de l’opportunité ou non d’investir dans cet écosystème…

16-1-2023 16 h CET

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Mon objectif global est toujours le même: détenir un maximum de bitcoins à un horizon 2024-2025. Tout le reste n’est qu’un moyen pour y parvenir. Je suis curieux de voir si je n’aurais pas juste mieux fait de garder des bitcoins sans rien faire (même si je commence à deviner la réponse à cette question…)

Le DCA est (toujours) mon ami en ces périodes incertaines.

—————————————–

Notez que ces dix principales positions représentent 82,1 % de mon portefeuille crypto total (fiats de réserve exclus, mais stablecoins inclus). 

Part de bitcoins: 32,9 % (+5,1%) Surtout en raison d’un arbitrage avec LTC, mais aussi en raison de la forte poussée du bitcoin.

Part de stablecoins (PAXG et euros fiat en attente de tokénisation inclus): 18,5 % (-3,5%) En raison de la poussée du marché crypto général.

Bons investissements et soyez prudents ! N’investissez que des sommes que vous pourriez perdre !

Disclaimer: Tout ce qui est exprimé dans cette lettre ne reflète que l’avis personnel de son auteur et ne constitue en rien un conseil en investissement. Chacun est responsable de ses propres décisions dans la gestion de son patrimoine.

Newsletter Cryptoinvestisseur n°29 –8-1-2023 – Un nouvel espoir ?

Source: Trailer de Star Wars “Un nouvel espoir”

Le début d’année a été explosif sur les marchés actions. Malgré la hausse des taux d’intérêts, les signaux sont contradictoires. Cependant, on prenant un peu de recul, nous sommes bien sûr toujours dans une correction.

Bien sûr, une nouvelle année est souvent synonyme d’un nouveau départ, et donc d’un certain optimisme. Mais c’est exactement comme pour les bonnes résolutions type “dry january” ou “je me remets au sport/ j’arrête de fumer”, etc.

La vérité apparait souvent au bout de quelques semaines.

SP500, au 8/1/2023

Quoi qu’en disent les plus cryptofanatiques, le bitcoin et ses cousins plus ou moins éloignés dépendent bel et bien de l’argent disponible à injecter dans des produits “à risques”. Peut-être que dans une situation de krach majeur et d’hyperinflation, le bitcoin montrera les propriétés antifragiles qui ont été, dans la logique du mystérieux Satoshi, à l’origine de sa création. Mais, pour le moment, rien n’est moins sûr.

Les risques spécifiques aux cryptomonnaies, avec la perte de confiance envers tous les échanges centralisés suite à l’affaire FTX, n’a pas fini de creuser vers les méandres. Binance semble avoir tenu face à un bank run partiel, mais l’ambiance est encore très tendue, à l’affût de la moindre mauvaise nouvelle.

Si jamais une vraie mauvaise nouvelle, qu’elle soit macroéconomique, géopolitique ou plus spécifique aux cryptos, se manifestait, je ne donne pas cher du niveau des 16000 $ du bitcoin.

Quant à savoir si les plus bas ont été atteints ou pas, je n’ai toujours pas changé d’avis “probablement pas, mais on ne peut jamais savoir…”.

Que ce soit sur les marchés actions ou bien sur les cryptos, il y a certes une petite reprise, mais au final, on fait un peu du surplace en espérant qu’on ne repasse pas au rouge vif partout !

https://quantifycrypto.com/heatmaps au 8/1/2023 – 16 h CET

L’état de mon portefeuille crypto & quelques remarques sur la méthodologie de valorisation

Mon portefeuille crypto, a gagné +1,94% depuis la dernière newsletter, en comptant purement sans prise en compte des fiats injectés depuis début 2022.

En valorisation totale (en euros), le portefeuille est à environ -48,55% depuis le début d’année 2022 (première newsletter). Le DCA partiel lisse un peu la chute du marché crypto global.

au 8-1-2023
au 8-1-2023

Remarque: La valorisation est calculée en ignorant les variations EUR/USD; autrement dit, la valorisation en dollars est systématiquement calculée avec la parité de la dernière date actuelle. La courbe réelle est donc légèrement différente, vu que l’EUR/USD a varié durant cette année. Mais peu importe, ce qui compte c’est la valeur actuelle en euros.

On voit bien l’effet du DCA, qui lisse logiquement la perte. Ceci dit, un tel graphique sur mon portefeuille boursier me ferait peur, mais nous sommes sur des cryptomonnaies et donc, il faut supporter cette volatilité !

Notez également que le graphique commence vers 90% (au lieu de 100!) car j’ai débuté mon relevé de données le 22/1/2022 alors que la valorisation « fiat » date de fin 2021. Celle-ci ne correspond d’ailleurs pas uniquement à des euros investis, mais à l’état de mon portefeuille crypto à la fin 2021 (après avoir multiplié mon investissement de départ pendant le fort marché haussier entre fin 2020 et 2021). Je pourrais rajouter cette période, mais comme j’ai commencé le suivi de ce portefeuille avec mes stratégies actuelles en 2022 à la première newsletter , cela me demanderait pas mal de travail de recherche de données et surtout, je n’utilisais pas du tout les mêmes stratégies pendant le marché haussier. Je compte le faire pour faire un bilan complet, mais plutôt à la fin de la période d’investissement initialement prévue (vers 2025 donc).

8-1-2023 – 16h CET

Mes stratégies de DCA principales ne se sont pas encore déclenchées. Pour rester simple, je n’achète que si le prix est inférieur à la clôture du mois précédent dans ma stratégie principale. Autrement dit, je n’ai presque rien réinjecté (à part bien sûr mon “gros” ordre sur PAXG).

1. BTC: Toujours en tête. J’ai vendu mes derniers PAXG qui dataient d’une prise de profit de septembre 2021. Cette part de BTC a été arbitrée provisoirement en LTC pour me couvrir.

2. USDC: Presque pas de changement, à part un minuscule DCA sur quelques MOVR (et oui !).

3. DOT: Le Polkadot passe de très peu devant l’ETH, car l’une de mes stratégies de DCA donne un signal pour le DOT, mais pas encore pour l’ETH.

4. ETH: Quasi inchangé.

5. DAI: Inchangé.

6. BNB: Je garde jusqu’à 0,02 BTC au minimum. Si Binance survit, ce qu’il semble faire, il peut y avoir encore une grosse surprise sur l’appréciation de son token maison…

7. EOS: J’attends un petit rebond pour tout convertir en bitcoin. Il peut ne jamais arriver, mais c’est la vie. En attendant, le petit DCA continue. J’espère que je n’ai pas fait l’erreur de le garder trop longtemps.

8. LTC: J’ai toujours gardé un peu de LTC, que je classe dans ma poche BTC avec lequel j’arbitre régulièrement pour profiter des mouvements entre ces deux cryptomonnaies liées par l’esprit en tout cas ! Comme on a atteint le dernier prix d’arbitrage, je tente quelques pourcents de gains.

(Je ne compte pas mes tokens MPS, théoriquement à la 9ème place dans mon portefeuille, car ce sont des actions tokenisées. Ceci dit, je pense beaucoup de bien de Mt Pelerin (lien d’affiliation), qui peuvent devenir un acteur assez important en crypto lors du prochain bullrun, s’il y en aura un bien sûr. Ceci dit, si j’investi dans les cryptos, c’est bien parce que je pense qu’il y en aura un ! Je suis à mon exposition maximale sur cette action un peu particulière)

9. HBAR: Inchangé.

10. ARCHETIC (UCO): Il se maintient péniblement dans mon TOP 10, battant de peu mes nombreux tokens qui comptent pour entre 1 et 2% de mon portefeuille crypto (FTM, NEM, GNO, MOVR, GRT, BIFI, ATOM…). Il y a pas mal de choses qui vont se produire sur ce projet dans les mois qui viennent. A voir comment le marché le valorisera.

L’altcoin de la semaine:

Un grand ancien, le Litecoin (LTC) est à l’honneur cette semaine.

Le litecoin (LTC) est une cryptomonnaie qui a été créée en 2011 comme une variante du bitcoin. Comme le bitcoin, le litecoin utilise la technologie de la chaîne de blocs (en proof of work) pour sécuriser les transactions et créer un registre public de toutes les transactions qui ont lieu sur son réseau. Toutefois, le litecoin a quelques différences clés avec le bitcoin, notamment une temps de traitement plus rapide des transactions et une offre totale de monnaie plus élevée.

Il y a quelques inconvénients potentiels au litecoin par rapport au bitcoin :

  1. La capitalisation du bitcoin est nettement supérieure à celle du litecoin, ce qui signifie qu’il y a plus de liquidités sur le marché du bitcoin. Cela peut rendre le bitcoin plus attrayant pour certains investisseurs, dont je fais parti…
  2. Le bitcoin a une base d’utilisateurs et de développeurs plus large que le litecoin, ce qui peut le rendre plus sûr…

J’ai un petit swing trade en cours. Un retour vers 0.005 BTC est possible, même si cela va dépendre de l’état global d’optimisme du marché de ces prochains jours. Pour moi, le LTC fait parti des vieilles cryptos qui ont fait leurs preuves, et qui peuvent bénéficier de mouvements spéculatifs forts. Ma cible actuelle (0,004542 a été frôlée, mais pas déclenché sur Kraken). Quoiqu’il en soit, le LTC est surtout pour moi une sorte d’indicateur d’optimisme. En effet, il sur(ou sous)performe le BTC surtout dans les débuts des retournement de marché. D’un autre côté, il est clair également que le marché a fait son choix entre lui et le BTC. Son prix ne cesse de baisser au fil des années… Mais il n’est pas encore mort. Par contre, à long terme, je n’y crois pas. Soit, le bitcoin s’impose en tant que réserve de valeur, et donc les moyens de paiements rapides utiliseront soit des layers 2 type Lightning Network amélioré ou alors une autre cryptomonnaie (Eth, Dot, qui sait … ?) Bref, je ne crois pas dans la place du LTC à long terme, mais cela ne veut pas dire qu’il ne va pas encore créer une surprise d’ici là.

8-1-2023 18 h CET
En vue mensuelle, on sent une amorce de mouvement…

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Mon objectif global est toujours le même: détenir un maximum de bitcoins à un horizon 2024-2025. Tout le reste n’est qu’un moyen pour y parvenir. Je suis curieux de voir si je n’aurais pas juste mieux fait de garder des bitcoins sans rien faire (même si je commence à deviner la réponse à cette question…)

Le DCA est (toujours) mon ami en ces périodes incertaines.

—————————————–

Notez que ces dix principales positions représentent 81 % de mon portefeuille crypto total (fiats de réserve exclus, mais stablecoins inclus). 

Part de bitcoins: 32,9 % (-0,3%)

Part de stablecoins (PAXG et euros fiat en attente de tokénisation inclus): 22 % (-2,7%) Vente de mes PAXG restants.

Bons investissements et soyez prudents ! N’investissez que des sommes que vous pourriez perdre !

Disclaimer: Tout ce qui est exprimé dans cette lettre ne reflète que l’avis personnel de son auteur et ne constitue en rien un conseil en investissement. Chacun est responsable de ses propres décisions dans la gestion de son patrimoine.

Un an d’achats réguliers (DCA) de cryptos – bilan 2022

La fin d’année est propice aux bilans, comptables ou autres d’ailleurs.

Je vous disais, il y a quasiment un an, que j’allais tester un portefeuille basé sur 3 cryptomonnaies avec des achats recurrents de 200 € par mois pendant au moins 3 ans.

Je vous renvoie à cet article, qui explique ma stratégie. Je m’excuse à l’avance pour ne pas avoir fait un suivi plus régulier, mensuel même comme initialement prévu, mais au final, ce qui compte, c’est surtout de comprendre ce type de stratégie.

Cela fait donc près d’un an que j’effectue des achats réguliers, à chaque début de mois, d’environ 200 € répartis entre du Bitcoin, de l’Ethereum et du Polkadot.

Rappelons que j’ai débuté mes achats avec 500 € répartis équitablement entre les 3 cryptomonnaies sélectionnées.

Je parlais de “krach”, puisque le bitcoin avait corrigé de près de -44% depuis ses plus hauts. Ce n’était donc pas un si mauvais moment pour commencer une stratégie basée sur l’investissement progressif (ou DCA) !

Evidemment, sur un actif aussi volatil, une vraie correction va beaucoup plus loin, mais le principe même des stratégies basées sur l’investissement progressif est d’ignorer les cours pour se concentrer sur la durée. Mais ceci dit, autant débuter après une correction conséquente plutôt que sur des plus hauts !

Notez que parfois, comme je fais mes achats manuellement, j’ai légèrement décalé la date d’achat pour des raisons d’indisponibilité de ma part.

Pour le bitcoin, cela donne un PRU actuellement de 26673 €.

Je vous passe les mêmes tableaux pour le DOT et l’ETH, pour en arriver directement au tableau-bilan.

au 27/12/2022

On voit bien que, très logiquement, en marché baissier, le plus spéculatif, à savoir le Polkadot, a entraîné le portefeuille vers le bas, au détriment du “meilleur”, à savoir l‘Ethereum.

Le rendement moyen est de -44,70%.

La part de bitcoin a fait -40%, à comparer avec la chute de -54% depuis le 1er janvier 2022.

A comparer aux -55% du polkadot (qui a perdu -76% ! depuis le début de l’année).

au 27/12/22

Le “champion” ETH a fait lui -35%, pour une perte annuelle de -55%.

au 27/12/22

Vous pouvez facilement constater par cet exemple que les stratégies basées sur le DCA n’offrent pas une recette miracle. Un bearmarket est par définition mauvais pour un portefeuille.

La seule stratégie pouvant fonctionner dans ces conditions, avec un certain rendement (je ne parle pas de spéculation à très haut risque sur des produits dérivés à la baisse) consiste à revendre pour racheter plus bas. Mais cela demande un market timing bien délicat à réaliser en conditions réelles. Et surtout, beaucoup plus exigent en temps.

Or, l’objectif de ce portefeuille “démo en réel” est de répondre à l’hypothèse:

“D’ici le prochain halving du bitcoin, après 3 ans d’accumulation, le portefeuille devrait être rentable.”

A titre personnel, j’utilise plusieurs stratégies d’accumulation progressive différentes, en parallèle, y compris dans le domaine plus traditionnel et “sûr” de la Bourse.

Evidemment, on ne peut pas comparer un portefeuille crypto et un portefeuille avec des ETF indiciels ou des actions telles que AT&T ou Disney par exemple !

Il est important de placer chaque portefeuille dans une stratégie de gestion d’ensemble.

Rien que 200 € mensuel pendant un an sur des cryptos me semble déjà être un investissement très risqué pour la grande majorité des particuliers.

Il me semble raisonnable qu’un investissement annuel de ce type ne dépasse pas environ 1% de votre capital global. Il ne faut jamais oublier que l’investissement en cryptomonnaies est très spéculatif.

A titre personnel, je crois en l’avenir de ces technologies, et surtout au manque d’avenir des monnaies fiats sous leur forme actuelle. D’ailleurs, même les banques centrales travaillent sur des MNBC (monnaies numériques de banques centrales). Néanmoins, il ne me viendrait pas l’idée d’investir plus d’environ 10% de mes avoirs totaux (je parle en valeur d’investissement initial), ce qui me place déjà dans un profil extrêmement pro-cryptos.

Bien sûr, un étudiant que risquerait 90% de ses avoirs (de 1000 €) ne risque finalement pas grand chose dans l’absolu, à part d’apprendre à investir. Ce n’est pas du tout le même type d’investissement !

A vous de déterminer votre profil et d’assumer vos propres investissements !

Rappelons que je ne donne aucun conseil ici si ce n’est de faire vos propres choix et de vous éduquez par vous-même !

Remarques sur la méthode choisie et les supports d’investissement:

Première remarque, si le bitcoin et l’ethereum sont toujours aux deux premières places des plus fortes capitalisations cryptos, le Polkadot est passé de la 10ème place à la 13ème à ce jour.

Au 27/12/2022

Au début d’année, je disais que j’ai évité Cardano, la Binance Smart Chain, Ripple, Solana, Terra Luna pour leurs dépendances trop fortes à des entreprises privées (et donc l’absence d’une décentralisation).

Ce raisonnement a été très judicieux sur certains points.

Le Terra Luna s’est pour ainsi dire désintégré, et même s’il garde une valeur résiduelle, le zéro n’est pas loin et c’est bien la seule chose à éviter avec une stratégie de DCA sur plusieurs années !

Le Solana, a subit quand à lui de plein fouet son lien trop étroit avec Alameda Research (et FTX), même si la situation est très différente de Luna, encaisser un -90% pendant une stratégie d’investissement mensuel est tout de même difficile à vivre.

Solana, au 27/12/2022

Cardano a le même problème que Polkadot, des promesses intéressantes, mais dans la réalité, c’est l’Ethereum qui gagne. A la différence que la communauté Polkadot me semble beaucoup plus tournée vers la décentralisation.

Au niveau de la valorisation, il a suivi la même trajectoire que le Polkadot, mais en pire !

Cardano, au 27/12/2022

Au chapitre des résistances impressionnantes, on peut toujours citer l’XRP de Ripple. Dès le départ, il est labelé comme la cryptomonnaies des réseaux bancaires, et son avenir dépendra du procès qui oppose son émetteur à la SEC. Je ne mise pas sur quelque chose qui dépend d’un tribunal américain…

XRP au 27-12-2022

Enfin, ce qui aurait été le meilleur choix sur le papier, le BNB garde un intérêt, mais me semble beaucoup trop lié à Binance pour y investir durablement. La notion même de token lié à un échange, quel qu’il soit, me semble éphémère et surtout beaucoup trop risqué sur une échéances pluriannuelle.

BNB au 27-12/2022

Bref, le choix du Polkadot se justifie toujours par une meilleure décentralisation. Dans ce type de stratégie, l’essentiel est de ne pas voir un cours s’écrouler vers zéro, tout en offrant une volatilité suffisante pour profiter d’un rebond. Il me semble que le DOT a toujours ce potentiel, à condition bien sûr d’avoir un marché crypto global qui se porte pas trop mal…

Pour les nouveaux entrants dans le TOP 10 des markets caps crypto 2022, à savoir le Dogecoin et le Polygon Matic; entre une crypto ultraspéculative qui repose sur une blague et une surcouche à Ethereum qui palie à certains problèmes de ce dernier, mon choix aurait pu se porter sur le Matic, si je devais recommencer ce portefeuille cette année. Mais très franchement, je pense que j’aurai dans ce cas là choisi de faire un portefeuille 50% Ethereum 50% Bitcoin plutôt que d’inclure un challenger !

Petite remarque sur l’Ethereum:

Avec un retour à la normal des frais de réseau Ethereum, j’ai transféré tous mes wETH en ETH authentiques. Pourquoi ajouter un risque inutile ? Evidemment, si on s’intéresse au farming DEFI, on peut faire d’autres choix. Mais là encore, je ne vois pas l’intérêt d’ajouter une couche de risques supplémentaires pour quelques pourcents de rendements…

En conclusion, pour ce portefeuille, le choix de ses composants et de sa date de départ me semblent toujours cohérent avec la stratégie initiale. Nous verrons bien en 2024/2025 où nous en serons.

En attendant, rendez-vous fin 2023 pour un autre bilan de ce portefeuille...

Commencer à investir dans le bitcoin (ou en Bourse) en 2023 ? (partie 2/2)

Avant toute chose, remarquez que cette stratégie est tout à fait valable pour le marché actions par exemple. Evidemment, il faut que le montant investi soit en adéquation avec:

  • le montant total de votre portefeuille
  • les frais de votre intermédiaire, par rapport à votre investissement (exemple: acheter des actions AT&T à 20 $ avec 2 € de frais n’est peut-être pas une bonne idée…)
  • une certaine diversification

L’exemple que j’ai choisi ici consiste à investir 25 € par semaine sur un support 100% bitcoin. Cela représente 100 € / mois, ce qui me parait être un ratio acceptable pour un investisseur “standard” (qui peut économiser 500 à 1000 €/mois à cet effet), qui parie sur le bitcoin, mais qui veut garder une part “raisonnable” de cet actif spéculatif dans son portefeuille.

Evidemment, si vous pouvez vous permettre d’investir 10 000 € par mois pendant plusieurs années, je vous laisse faire vos propres calculs de risques !

Comme je le disais déjà dans la première partie de cet article, je vais faire un suivi réel de cet investissement.

Un adage dit que “le meilleur moment pour investir dans le bitcoin, c’était il y a dix et le second meilleur moment, c’est maintenant”. Evidemment, on pourrait dire de même avec les actions en Bourse !

Quoiqu’il en soit, commencer une stratégie d’investissement progressif après un fort décrochage des cours, est sans doute un meilleur moment qu’après des nouveaux sommets…

Mais revenons à nos critères: 25 € / semaine sur le bitcoin !

Les conditions d’entrée:

Comme pour tout investissement, il faut se fixer des conditions d’entrée et de sortie précises, dès le départ, pour éviter de se laisser entraîner par ses émotions en cas de krach ou de forte spéculation à la hausse et pour éviter d’arrêter l’investissement en cours de route.

Le pire dans une stratégie d’investissement progressif, c’est d’arrêter en cas de baisse, alors que la logique de cette méthode indique que c’est justement là le meilleur moment.

Ma condition est simple: on achète quand une bougie hebdomadaire est entièrement sous la moyenne mobile à 200 semaines. Tant que cette condition est validée, on continue.

Les conditions de sorties:

Elles sont toutes aussi importantes dans le succès d’une méthode.

On peut par exemple choisir la MM200 X 1,5 comme premier niveau de sortie; MM 200 X 2 en 2ème; MM 200 X 2,5 en 3ème. A chaque fois, on sort 1/3 de la position totale accumulée. Si le cours retombe sous un pallier, on revend sur le pallier précédent, qui servira en quelque sorte de “stop suiveur”.

On peut aussi se faire un “désinvestissement progressif”: à chaque semaine où la bougie est au-dessus de la MM 200 et supérieure au point de sortie précédent, on vend (1/nb. de semaines d’achat) de la position totale. Cela demande plus de suivi.

Remarque: j’utiliserai à titre personnel (comme pour tous mes types de tradings/investissements) des niveaux de bandes de Bollinger, basés sur une MM200 et avec des paramètres personnels. Le code est open source et peut-être facilement trouvé sur Tradingview.

Source: Tradingview

Bref, à vous de trouver une stratégie de sortie, qui vous convienne.

Sur un actif aussi volatile que le bitcoin, cela aurait empêché de profiter des forts pics de volatilité en 2021, puisqu’on serait sorti à 20 000 $ au maximum.

Remarquez que cette méthode n’aurait pas donné non plus de signal d’achat, puisqu’aucune bougie a clôturée entièrement sous la MM 200 hebdomadaire depuis qu’il est possible de calculer celle-ci.

Cela souligne deux points importants:

  • nous sommes dans une configuration inédite du bitcoin.
  • aucune méthode basée sur le passé n’est valable très longtemps (donc, pour le bitcoin, les indicateurs type “arc-en-ciel” n’indiquent rien d’autres que le passé…)
Il est très facile de faire un indicateur qui fonctionne bien 2 ou 3 fois dans le passé… Mais ce n’est pas une boule de cristal ! – source: https://www.blockchaincenter.net/static/rainbow-chart.html

Autrement dit, cette méthode s’appuie sur un autre hypothèse: le bitcoin est très volatile, il est également très resilient, il peut voir sa popularité s’accroître dans les années qui viennent. Autrement dit, en accumulant sous une valeur “moyenne de longue durée”, il y a des probabilités raisonnablement hautes pour qu’il puisse, à un moment donné, atteindre un prix raisonnablement plus élevé que maintenant.

Il faut toujours avoir en tête que l’on investi car on a émis une hypothèse, on a calculé son risque de perte et on a choisi une méthode pour investir en fonction de ces deux précédents facteurs.

Pas en espérant un retour à une moyenne (aussi joli soit l’indicateur miracle que l’on utilise…).

Autrement dit, tant qu’un actif ne va pas à 0, on finira, avec le temps, par être gagnant.

Remarque sur l’application de la méthode au marché boursier:

Prenons l’exemple d’une action qui a eu un très mauvais parcours boursier: Orange (ex France Telecom).

Malgré une traversée du désert à partir de 2002, on aurait fini par être positif à plusieurs reprises (sans compter ici les dividendes) en suivant cette méthode jusqu’à aujourd’hui. Evidemment, il y avait bien mieux à faire que d’investir dans cette entreprise pendant cette période !

Par contre, si Orange avait fait faillite (on en a vu d’autres à qui c’est arrivé…), on aurait tout perdu.

En ce qui concerne le bitcoin, il faut que vous soyez convaincu de sa pérénité et bien sûr que vous fixiez un montant maximal “pouvant être perdu”. Bref, comme pour tout investissement sérieux.

Si on veut appliquer cette méthode avec des actions, il est sensé d’utiliser un ETF sur indices, plutôt qu’une action individuelle. On peut citer, pour un PEA,(liste non exhaustive):

  • THEAM EASYETF BNP PARIBAS EASY S&P 500 UCITS ETF EUR C (ESE)
  • LYXOR EURO STOXX 50 (DR) UCITS ETF – ACC (MSE)

L’avantage des indices, c’est qu’ils ne peuvent pas faire faillite (il y a certes les risques liés à l’émetteur, à la contre-partie, mais là, on rentre dans la peur de l’Apocalypse).

Application de la méthode:

Nous avons, depuis quelques semaines (depuis la semaine du 19 au 25 septembre 2022 pour être précis), des signaux d’entrée valides. En ce qui me concerne, j’ai commencé à appliquer cette méthode à partir du 13/12/2022 (flèche verte sur le graphique ci-dessous).

Comme la périodicité d’achat est hebdomadaire tant qu’un signal est valide, plusieurs solutions s’offrent.

On peut se contraindre à acheter à heure fixe une fois par semaine, mais cela implique de se rendre disponible (y compris en vacances ou malade), de ne pas oublier (mais il existe des rappels!) et surtout ne pas faillir psychologiquement !

Si dans les semaines qui viennent le bitcoin chutait sous 10 000 $, seriez-vous sûr de continuer vos achats progressifs (alors que c’est justement là où ça serait le plus rentable, mais que le monde entier va vous donner des raisons pour lesquelles “c’est la fin du bitcoin” ) ?

Il vaut donc mieux automatiser les achats.

Plusieurs prestataires offrent cette automatisation, mais il faut vous assurer de bien posséder vos bitcoins (sinon, c’est votre intermédiaire qui les possèdent, en échange d’une reconnaissance de dettes envers vous). On a vu récemment, avec FTX et de nombreux autres exemples, que cela fait une grande différence !

Donc prenez un cold wallet type Ledger pour y transférer vos bitcoins dès leur achat !

En raison de ces frais de transfert, cela élimine une grosse part des intermédiaires.

A titre personnel, j’utilise pour cette stratégie Mt Pelerin. (Attention: il s’agit d’un lien d’affiliation, que je vous encourage donc à utiliser, mais je précise immédiatement que je ne le publie uniquement parce que je trouve leur solution très élégante techniquement et qu’actuellement, je ne vois pas mieux dans le domaine).

Pour résumer les raisons de mon choix sont très simples:

  • transfert bancaire gratuit entre ma banque et mon adresse bitcoin sécurisée par ma Ledger (ou tout autre cold wallet selon les préférences de chacun) !
  • Pas (ou peu de frais selon le volume d’achats, de l’ordre de 1,3% ce qui est raisonnable)
  • L’achat se fait automatiquement au prix au moment de la réception du virement bancaire (pour ce que j’ai pu voir, c’est vrai, même s’il me manque des détails techniques pour voir s’ils ne prennent pas une petite marge tout de même; quoiqu’il en soit, les cours d’achats correspondent bien aux prix dans le quart d’heure de la notification de réception de mes virements).
  • l’argent ne fait que transiter peu de temps par Mt Pelerin, et mes bitcoins arrivent bien vite sur mon wallet.
  • pas de frais de réseau (!!!) sur bitcoin (quand on compare au tarif “prohibitif” pour des petites opérations de Binance, ou de Crypto.com par exemple…)

Je reçois les notifications en direct sur mon smartphone et je peux vérifier directement, avec un explorateur adapté (exemple: https://www.blockchain.com/explorer) on chain sur l’adresse bitcoin liée.

Ma banque m’offre la possibilité de faire des virements hebdomadaires, donc c’est juste parfait. J’ai programmé mes virements les vendredis, qui arrivent à destination les lundis matins, permettant à la transaction se faire. Vu la périodicité d’achat et le caractère récurrent, même s’il y avait des délais supplémentaires exceptionnels, cela ne changerait pas grand chose sur la durée !

Les inconvénients de Mt Pelerin sont pour moi:

  • pas de possibilité de définir un moment, une heure précise d’achat (mais ce n’est pas le but)
  • pas de virement instantané (mais il semblerait que cela soit prévu dans le futur).

Ceci dit, pour cette méthode d’investissement, ce ne sont absolument pas des inconvénients.

Remarquez que pour mes stratégies d’investissements progressifs, qui sont basés soient sur des niveaux de prix, soit ayant des quantités d’achats variables en fonction d’e mes propres’autres critères, je suis obligé de passer par un CEX (Kraken dans mon cas). Autrement dit, à chaque méthode son meilleur parcours.

Quoiqu’il en soit, à l’heure actuelle, il me semble que l’offre de Mt Pelerin mériterait d’être davantage connue, car elle devrait convenir à beaucoup de situations et a le mérite d’être quasiment (et c’est d’ailleurs l’un de leurs arguments commerciaux phares) un passage direct entre le fiat d’un compte bancaire et les cryptomonnaies.

Au bout de deux semaines d’achats, me voilà donc l’heureux propriétaire de 49,49 € en bitcoins pour 50 € investis à travers cette méthode spéciale “mon blog 2023” (et oui, tant que les cours baisseront, cela va être du négatif, mais il ne faut surtout pas y réfléchir en appliquant la méthode).

(Suivi de ce portefeuille à venir)

Disclaimer: Tout ce qui est exprimé dans cet article ne reflète que l’avis personnel de son auteur et ne constitue en rien un conseil en investissement. Chacun est responsable de ses propres décisions dans la gestion de son patrimoine. Je n’ai par ailleurs aucun lien avec Mt Pelerin ou Kraken ou toute autre entreprise citée dans cet article, si ce n’est le statut de client.

Newsletter Cryptoinvestisseur n°28 –18-12-2022 – Stress test

Plus de 7 milliards de dollars de retraits sur Binance cette semaine. Quelle banque aurait supporté cela ? Et encore, je ne parle pas du côté instantané des cryptos. Si je veux retirer 10 000 euros de mon compte bancaire, je vous laisse imaginer la paperasse à faire et les justifications à apporter. Ici, cela prend tout au plus quelques heures (pour le moment…).

Source: https://defillama.com/cexs

Les échanges centralisés subissent depuis la chute “surprise” de FTX un véritable stress test.

Deux possibilités émergent:

  • soit les faillites s’enchaînent, à chaque fois rendant plus difficile la situation pour les survivants, en raison de la méfiance grandissante du public; avec évidemment une continuation de la baisse du marché crypto.
  • soit les gros, notamment Binance, prouvent qu’ils sont réellement “SAFU” et financièrement solides; et le point bas sera peut-être atteint (en excluant les facteurs “extérieurs” comme un possible krach boursier, une inflation galopante, un durcissement du conflit en Ukraine, la Chine, etc…)

Bref, comme souvent, l’investisseur n’a pas beaucoup de visibilité.

Du point de vue pragmatique, c’est quand tous les acheteurs sont dégoûtés, que les cours rebondissent. Hors, actuellement, après une semaine de plus de tensions et nouvelle baisse des marchés. il ne reste plus grand monde pour acheter. Bien sûr, rien ne dit que la purge finale ait lieu. Rappelez-vous du creux de la panique Covid en 2020.

Belle chute, mais au final, alors que les effets de la pandémie n’avait pas encore pu se manifester, les cours sont repartis comme si de rien n’était. Bien malin qui aurait pu prévoir cela (évidemment, certaines stratégies pouvaient bien fonctionner tout de même…).

Et bien pour le marché crypto, nous sommes à un niveau équivalent au dernier pic de 2018. La chute a été beaucoup plus marqué que sur les marchés actions. Mais les deux étant liés, parier sur un niveau de rebond actuel revient à parier sur un rebond des actions…

En prenant du recul, une correction supplémentaire de -40/-50% sur le SP 500 n’est pas utopique… Je vous laisse imaginer le cours des cryptomonnaies dans ce cas là…

Ce que j’essaie de montrer, c’est qu’actuellement, non seulement il y a un risque spécifique au secteur crypto avec le stress test de Binance, mais les risques globaux restent présents.

Bien sûr, si les marchés actions s’écroulaient, le rôle “anti-fragile” du bitcoin pourrait se révéler. Mais quoi qu’il en soit, certainement pas avant d’avoir touché un nouveau plus bas.

Autrement dit, l’investissement est, en ce moment encore davantage, un pari sur l’avenir. N’étant pas devin, la meilleure solution reste, pour acheter quand tout le monde a peur, un investissement progressif et régulier, dans des proportions compatibles avec vos ressources.

En attendant, le bitcoin résiste, au détriment de la plupart des altcoins, qui sont dans le rouge vif !

https://quantifycrypto.com/heatmaps 18-12-2022 – 15h CET

L’état de mon portefeuille crypto & quelques remarques sur la méthodologie de valorisation

Mon portefeuille crypto, a perdu -17,04% depuis la dernière newsletter, en comptant purement sans prise en compte des fiats injectés depuis début 2022.

En valorisation totale (en euros), le portefeuille est à environ -49,68% depuis le début d’année (première newsletter). Le DCA partiel lisse un peu la chute du marché crypto global.

Je vais d’ailleurs ajouter un graphique prenant en compte cette entrée de fiats, à travers des stratégies d’investissement progressifs. En effet, c’est plus représentatif de la réalité qui lisse tout de même la chute, même si cela reste très important en valeur !

au 18-12-2022

Remarque: La valorisation est calculée en ignorant les variations EUR/USD; autrement dit, la valorisation en dollars est systématiquement calculée avec la parité de la dernière date actuelle. La courbe réelle est donc légèrement différente, vu que l’EUR/USD a varié durant cette année. Mais peu importe, ce qui compte c’est la valeur actuelle.

On voit bien l’effet du DCA, qui lisse logiquement la perte. Ceci dit, un tel graphique sur mon portefeuille boursier me ferait peur, mais nous sommes sur des cryptomonnaies et donc, il faut supporter cette volatilité !

Notez également que le graphique commence vers 90% (au lieu de 100!) car j’ai débuté mon relevé de données le 22/1/2022 alors que la valorisation “fiat” date de fin 2021. Celle-ci ne correspond d’ailleurs pas uniquement à des euros investis, mais à l’état de mon portefeuille crypto à la fin 2021 (après avoir multiplié mon investissement de départ pendant le fort marché haussier entre fin 2020 et 2021). Je pourrais rajouter cette période, mais comme j’ai commencé le suivi de ce portefeuille avec mes stratégies actuelles en 2022 à la première newsletter , cela me demanderait pas mal de travail de recherche de données et surtout, je n’utilisais pas du tout les mêmes stratégies pendant le marché haussier. Je compte le faire pour faire un bilan complet, mais plutôt à la fin de la période d’investissement initialement prévue (vers 2025 donc).

Pour tout vous avouer, je ne m’attendais pas à dépasser quelques pourcents de mon portefeuille global d’investissement en cryptomonnaies, mais les valorisations ont tellement explosées en 2021, tout en comprenant bien mieux cet univers d’investissement qu’au début, que j’ai décidé de prendre le risque d’une très forte exposition aux cryptomonnaies pendant au moins un temps de halving complet. Je verrai bien en fin de compte si j’ai bien fait…

18-12-2022 – 15h CET

1. BTC: Toujours en tête. J’ai un assez gros ordre d’achat en cours, qui est frôlé pour le moment.

2. USDC: Gros changement dans mes stablecoins. Pour simplifier, j’ai échangé presque tous mes BUSD contre du USDC et un peu de DAI.

3. ETH: L’ETH remonte dans mon classement, mais uniquement parce que j’ai modifié mon allocation de stablecoins.

4. DOT: Le Polkadot contre-performe toujours. Pari long terme, j’accumule (en début de mois).

5. DAI: Le DAI revient fort dans mon classement, puisque j’ai vendu des BUSD que je détenais sur d’autres chaines qu’Ethereum (qui est la seule garantie par Paxos, l’émetteur du BUSD).

6. BNB: J’ai extrêmement fortement hésité à vendre, mais mon ordre à 0,02 BTC ne s’est jamais déclenché. Sans doute étais-je trop gourmand. Il n’y a plus qu’à croiser les doigts quant à la survie de Binance… Du point de vue technique, un rebond a lieu (ou peut avoir lieu, tout dépend sur quel timeframe on se place).

7. EOS: J’attends un petit rebond pour tout convertir en bitcoin. Il peut ne jamais arriver, mais c’est la vie. En attendant, le petit DCA continue. J’espère que je n’ai pas fait l’erreur de le garder trop longtemps.

8. PAXG: Dernière crypto que j’ai sur un CEX, car j’ai un ordre de vente en cours à 0,111 BTC. Ces PAXG ont été acheté contre du BTC vers 0,03 BTC en octobre 2021 donc, cela ne va pas changer grand chose si au final je revend à un « mauvais prix trop tard après un point bas définitif du bitcoin »…

(Je ne compte pas mes tokens MPS, théoriquement à la 9ème place dans mon portefeuille, car ce sont des actions tokenisées. Ceci dit, je pense beaucoup de bien de Mt Pelerin, qui peuvent devenir un acteur assez important en crypto lors du prochain bullrun, s’il y en aura un bien sûr. Ceci dit, si j’investi dans les cryptos, c’est bien parce que je pense qu’il y en aura un ! Je suis à mon exposition maximale sur cette action un peu particulière)

9. HBAR: Pari pris trop tôt, vue la chute du marché, mais les fondamentaux me paraissent en faire un candidat à un achat spéculatif. Evidemment, il faut un marché haussier, comme pour à peu près 99% des cryptos !

10. ARCHETIC (UCO): Un “très ancien” investissement dans un projet français intéressant, au développement lent mais régulier qui revient dans mon TOP 10. Récemment, la blockchain Archetic est passée en main net. Il y a eu donc spéculation sur la valeur de ce token. Dommage que nous sommes en pleine crise post-FTX ! A suivre. (Mon PRU est vers 12,76 €).

L’altcoin de la semaine:

Encore un projet français dans lequel j’ai investi en 2021 sur le long terme: Uniris/Archetic. Ils viennent de sortir leur main net, le projet avance, il y a clairement quelque chose de novateur. Je vous laisse lire leurs livres blanc et jaune (courage!) pour les détails. Il est évident que de lancer un nouveau Layer 1 en 2022, ce n’est pas évident. Wait & See !

18-12-2022 18 h CET

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Mon objectif global est toujours le même: détenir un maximum de bitcoins à un horizon 2024-2025. Tout le reste n’est qu’un moyen pour y parvenir. Je suis curieux de voir si je n’aurais pas juste mieux fait de garder des bitcoins sans rien faire (même si je commence à deviner la réponse à cette question…)

Le DCA est (toujours) mon ami en ces périodes incertaines.

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Notez que ces dix principales positions représentent 80,4 % de mon portefeuille crypto total (fiats de réserve exclus, mais stablecoins inclus). 

Part de bitcoins: 33,2 % (+1,4%)

Part de stablecoins (PAXG et euros fiat en attente de tokénisation inclus): 24,7 % (+3,4%) La part relative a augmenté simplement en raison d’une baisse des cryptos non stables.

Bons investissements et soyez prudents ! N’investissez que des sommes que vous pourriez perdre !

Disclaimer: Tout ce qui est exprimé dans cette lettre ne reflète que l’avis personnel de son auteur et ne constitue en rien un conseil en investissement. Chacun est responsable de ses propres décisions dans la gestion de son patrimoine.

Commencer à investir dans le bitcoin en 2023 ? (partie 1/2)

Le premier bloc de transaction de la blockchain Bitcoin, nommé Bloc Genesis, a été créé le 3 janvier 2009 à 18h15. Ces 50 premiers bitcoins générés n’ont pas changé d’adresse. D’ailleurs, techniquement, ce n’est pas possible car le bloc Genesis n’est pas une transaction à proprement parler.

Cela parait déjà lointain cette époque où l’on pouvait obtenir 50 bitcoins par bloc, mais 14 ans dans la vie d’un investisseur, ce n’est pas tant que ça.

Et 14 ans de vie d’un support d’investissement, c’est extrêmement peu.

Il ne faut pas oublier que le Bitcoin reste très jeune !

La plus vieille cotation que j’ai pu trouver sur Tradingview date de 2013, mais on voit bien sur ce graphique logarithmique que tous les 4 ans, en tout cas après chaque année négative, le bitcoin reprend son envolée.

Que l’on croit ou non à l’avenir du Bitcoin, les halvings se dérouleront encore un certain temps !

Source: https://fr.swissquote.com/crypto-assets/education/bitcoin-halving#

Ce cycle de 4 ans dans sa valorisation est donc logique compte tenu des ces halvings.

Evidemment, RIEN ne prouve que ce comportement ne pourrait pas changer du jour au lendemain. Rien ne prouve non plus le contraire. C’est le problème avec un actif qui manque cruellement de recul. Déjà qu’il est complexe de se risquer à prévoir le cours de l’or, qui lui existe depuis des millénaires…

Si on part du postulat que le Bitcoin, malgré des hauts et des bas, n’a pas dit son dernier mot, et que l’on considère qu’à chaque chute, on lisait des articles alarmistes disant que “cette fois, c’est différent” (tiens, cela me rappelle quelque chose en Bourse) et que le Bitcoin était mourrant; on peut très bien se dire que finalement, cela ne va peut-être pas être différent encore une fois de plus.

C’est exactement sur cette hypothèse que je travaille.

En effet, malgré ces variations, la capitalisation totale n’a qu’à peine touché les 1250 milliards de dollars. Certes, c’est énorme, mais si l’on compare cela à la capitalisation ne serait-ce que de quelques grosses entreprises du Nasdaq, ce n’est pas tant que cela. Evidemment, c’est un peu comme comparer une “valorisation” du protocole TCP/IP à celle d’Alphabet (Google).

Sauf que le protocole le plus utilisé d’internet n’a jamais eu pour vocation de transférer et de stocker de la valeur, contrairement à Bitcoin (et aux cryptomonnaies en général d’ailleurs).

Une fois que l’on est d’accord avec cette hypothèse, soupesé les risques (c’est à dire de tout perdre), on ne peut pas nier que la valorisation actuelle est très intéressante en tant que point d’entrée d’une stratégie d’investissement progressive.

Si on regarde une durée compatible avec un investissement régulier, par exemple les données hebdomadaires, on voit qu’il n’y a que 3 périodes où le prix était passé sous la moyenne mobile 200 semaines (les premières années étant exclues, puisqu’il faut déjà 200 semaines d’existence pour pouvoir obtenir cette moyennne !).

Bien sûr, le cours peut descendre encore longtemps, et même atteindre 0 (ou plus raisonnablement quelques dizaines ou centaines d’euros).

Tant qu’il y aura de la volatilité et donc un rebond fort à un moment ou un autre, une stratégie d’investissement progressive et régulière devrait obtenir des résultats acceptables, si ce n’est excellent.

A titre personnel, j’utilise 4 grandes stratégies pour le Bitcoin (ou dans une moindre mesure sur d’autres cryptomonnaies et surtout dans mon PEA & mon compte-titres !):

  • des achats et des ventes par gros paliers (sur des niveaux qui se comptent en dizaines de milliers d’euros)
  • des achats et des ventes en cas de forte variation mensuelle (dans un sens ou dans l’autre)
  • un petit DCA régulier, à la baisse ou à la hausse
  • du swing trading avec d’autres tokens, dans le but de maximiser le nombre de bitcoins possédés

A titre d’exemple pédagogique, je vais lancer une 5ème stratégie qui pourrait intéresser n’importe quel débutant (à condition qu’il ait bien sûr bien conscience des risques !)

Je vais prendre ici un exemple qui me semble raisonnable, avec par exemple 100 € par mois (en 4 investissements hebdomadaires de 25 € donc). Cela me semble raisonnable pour beaucoup de personnes, qui veulent investir dans le bitcoin tout en ayant une exposition raisonnable.

Par exemple pour quelqu’un économisant 500 € par mois, cela représente 20% dans le Bitcoin. C’est, je pense, une limite haute à ne pas dépasser sur un actif si risqué.

Bien sûr, si vous êtes un étudiant par exemple, et que vous avez déjà du mal à économiser 100 € par mois, on peut descendre à 5 ou 10 € hebdomadaires. Au contraire, si vous avez des moyens plus importants, et que d’économiser 2000 € par mois est possible pour vous, on peut imaginer des achats de 100 ou 200 € par semaine.

Quoiqu’il en soit, il faut adapter à vos investissements à vos ressources et aux risques que vous souhaitez prendre, sans oublier qu’une telle stratégie n’a d’intérêt que si elle est régulière et suivie.

Personnellement, avoir un -60 % sur une grosse somme ne me dérange pas particulièrement, tant que cela ne représente qu’une part raisonnable de mes actifs totaux et que l’espérance de gain est positive malgré tout; mais cela fait un paquet d’années que j’investi sur divers marchés, et j’ai vu des variations, des krachs, des cygnes noirs à répétition (car ils sont bien moins rares que l’on pense). Tout ce que je sais, c’est que tant que je suis mes stratégies et que je laisse faire le temps, je suis rentable et mon patrimoine grossit.

Cependant, nous ne sommes pas tous psychologiquement identiques, et ce que je fais empêcherait de dormir beaucoup d’investisseurs, pendant que d’autres me qualifieraient de “plutôt prudent”…

Il est donc important que vous trouviez une stratégie d’investissement qui vous soit adaptée.

Peut-être est-ce un biais personnel, car c’est l’essence de la plupart de mes stratégies d’investissement, en Bourse ou autres. Je me base sur l’investissement progressif (ou Dollar Cost Averaging et ses variantes). Cette méthode me semble psychologiquement abordable pour la plupart des humains, à condition bien sûr de ne pas trop investir.

A suivre : https://www.investisseur-particulier.fr/commencer-a-investir-dans-le-bitcoin-ou-en-bourse-en-2023-partie-2-2

Disclaimer: Tout ce qui est exprimé dans cet article ne reflète que l’avis personnel de son auteur et ne constitue en rien un conseil en investissement. Chacun est responsable de ses propres décisions dans la gestion de son patrimoine.

Newsletter Cryptoinvestisseur n°27 –04-12-2022 – Bitcoin ou altcoins ?

Dans un marché crypto global qui se demande quand la descente s’arrêtera, il est difficile de faire des projections.

En ce qui me concerne, et aussi parce que nous arrivons la fin de l’année, j’en profite pour réfléchir sur le long terme.

Au-delà du débat sur le maximalisme bitcoin ou non, je pense que, pour le moment, il n’y a que 2 cryptomonnaies qui offrent une proposition de valeur réelle:
– le bitcoin, en tant que unique et seul précurseur, qui a toujours tout misé sur la sécurité et donc la valeur
– l’ethereum, qui offre la promesse du Web3 au sens large. Promesse qui peine à se concrétiser.
Tout le reste n’est que spéculation (même si on pourrait mettre certains vrais projets concurrents ou plutôt complémentaires à Ethereum comme Polkadot ou Cosmos dans une case à part) pour une immense majorité d’altcoins simplement bâtie sur du vent ou des propositions utopiques… Certes, Google était aussi une proposition utopique il y a 20 ans.

En ce qui me concerne, je profite de l’épuration du marché pour arbitrer mes erreurs contre des altcoins, qui ont également beaucoup baissé, mais qui ont selon moi un meilleur avenir et qui ont donc le potentiel de faire bien mieux en cas de marché haussier (un jour …) . Par exemple, j’ai vendu du BCT (un token basé sur des crédits carbone, mais clairement mal conçu) contre du LINK pour ne citer que celui là.

Au 4-12-2022

Le graphique de la capitalisation totale est assez parlant. Fin août, je me demandais si le marché allait rebondir ou non. La réponse a été donnée entre-temps (avec certes, le cygne noir de FTX). Nous sommes toujours sous la moyenne mobile 200 jours. Une nouvelle jambe baissière peut se produire.

Quoiqu’il en soit, si on croit dans un certain avenir des cryptomonnaies, la période est favorable à une accumulation. Quand suffisamment d’intervenants le feront, les prix vont fatalement rebondir. Néanmoins, plus le temps passe, et plus le contexte euphorique de 2021 s’éloigne.

Je suis vraiment curieux de voir l’effet du prochain halving du bitcoin, en mai 2024… Et ce n’est pas pour rien que c’était justement 2024 qui était mon horizon d’investissement initial…

Wait & See.

En attendant, le marché n’est toujours pas en forme !

https://quantifycrypto.com/heatmaps 4-12-2022 – 11h CET

Mon portefeuille crypto, a perdu -3,71% depuis la dernière newsletter.

En valorisation totale (en euros), le portefeuille est à environ -46,84% depuis le début d’année (première newsletter). Le DCA partiel lisse un peu la chute du marché crypto global.

4-12-2022

(Rappel: les données de cet indice ne prennent pas en compte les rentrées d’euros fiats, mais seulement la performance « nette », ajouts de liquidités déduites, plus représentative. Par exemple, ici, je suis à -70% environ depuis le début, alors que la valorisation réelle totale n’a perdu « que » 47%).

4-12-2022 – 11h CET

1. BTC: Après les baisses de novembre, mes stratégies DCA “à la baisse” uniquement se sont en toute logique déclenchées. Un transfert de stablecoins vers le BTC tant que cela baisse est cohérent sur un horizon de plusieurs années.

2. BUSD: En baisse. Pour éviter trop d’exposition sur ce stablecoin, je paie en priorité mes achats avec BUSD, pour revenir à l’équilibre avec USDC notamment.

3. USDC: En légère baisse (j’ai acheté un tout petit peu de SOL pour parier sur une recovery maintenant que FTX est sorti du jeu, même s’il leur reste beaucoup de tokens à vendre, il y a vesting assez lointain.)

4. DOT: Le Polkadot fait parti de mes paris à « long terme » (horizon 2024 au moins). Quasiment tout est en staking communautaire vu que je ne compte pas m’en séparer avant 2024, sauf gros mouvement spéculatif bien sûr (mais avec 28 jour d’unstaking, cela ne sera possible qu’en cas de retour d’un bullmarket profond). Le DCA se poursuit.

5. ETH: Je n’y touche pas, sauf petit DCA évidemment.

6. BNB: Une des dernières crypto que je garde en partie sur un CEX. Mais si Binance tombe, le BNB ne vaudra plus rien de toute façon. Disons que je joue sur le « dernier survivant » des CEX… Je précise cependant que je ne m’attend pas à ce que ce token conserve sa valeur à long terme, tout comme tout token de CEX… Cependant, Binance semble très bien gérer son émission, son utilisation et son burn.

7. EOS: J’attends un petit rebond pour tout convertir en bitcoin. Il peut ne jamais arriver, mais c’est la vie. En attendant, le petit DCA continue. Ce projet avait tout pour percer, mais les guerres de communautés et des développeurs clés qui ont abandonné le projet le classe dans “dommage, il y avait du potentiel”.

8. PAXG: Je n’y touche pas, c’est toujours ma dernière réserve pour acheter du bitcoin en cas de forte baisse. Ma cible de 0,11 BTC a été touché, j’ai failli vendre, mais la probilité d’une dernière baisse du marché me parait plus forte que l’idée que le point bas ait été touché. Ces PAXG ont été acheté contre du BTC vers 0,03 BTC en octobre 2021 donc, cela ne va pas changer grand chose si au final je revend à un “mauvais prix trop tard après un point bas définitif du bitcoin”…

9. AAVE: Un swing trade est en cours avec 2,5% de mon capital crypto.

10. HBAR: Ce token revient mécaniquement dans le TOP 10, puisque j’ai vendu tous mes WNK.

L’altcoin de la semaine:

Le projet Winkyverse continue sa route, mais la valorisation de son token poursuit sa descente aux enfers. Comme beaucoup de projets liés au metaverse et aux NFTs, le prix a été divisé par dix en presque un an. C’est logique et cela rappelle qu’investir dans des projets en phase I de développement est extrêmement risqué. La vente des terrains en NFTs a apporté un peu d’oxygène, mais la bulle continue à se dégonfler.

Dans le contexte actuel, il y a peu de raison que cela ne descende pas au moins à 0,001 $. Pour un token à petit volume, il y a moyen de jouer quelques rebonds. J’ai donc vendu ma position, pour mieux la reprendre plus bas.

En effet, le projet en lui-même est sérieux. Un certain potentiel existe et en cas de hausse générale du marché crypto, le token peut réellement exploser. Evidemment, cela demanderait à un arrêt du conflit en Ukraine, une baisse de l’inflation, bref: un monde meilleur, en plus d’un engouement relatif du public pour le Metaverse éducatif ! Je reste conscient du potentiel, mais néanmoins, ce pari risqué va être compliqué à rentabiliser…

Le graphique du jour, du token WNK, représente bien le sort commun de tous les altcoins basés sur le Metaverse ou la Gaming DEFI (SAND, GALA, SLP...) : un gros -90% environ depuis le début de l’année.

Certain diront que tout cela n’est que du vent et que la valeur tendra vers 0. Peut-être, mais peut-être aussi avons nous ici un exemple typique de la difficile valorisation des cryptomonnaies. A savoir un prix basé avant tout sur la psychologie des foules, mais qui, au fil des années, connait néanmoins régulièrement des soubresauts violents. Après, tout n’est qu’une affaire de rendement gain/risque.

C’est d’ailleurs ce type d’hypothèse qui m’a fait investir dans des altcoins, plutôt que de faire un simple DCA 100% bitcoin (ou éventuellement avec un peu d’Ethereum). Ce qui compte, c’est le gain moyen de tout cela. C’est un peu comme d’investir sur des biotechs en Bourse. Il vaut mieux se diversifier, mais les gains peuvent être plus importants que le SP500. Le parallèle est d’ailleurs assez parlant, car dans les deux cas, il vaut mieux avoir un minimum de connaissances techniques pour faire le tri, mais au final: grand risque pour grande possibilité de gain.

20-11-2022 17 h CET

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Mon objectif global est toujours le même: détenir un maximum de bitcoins à un horizon 2024-2025. Tout le reste n’est qu’un moyen pour y parvenir. Je suis curieux de voir si je n’aurais pas juste mieux fait de garder des bitcoins sans rien faire (même si je commence à deviner la réponse à cette question…)

Le DCA est (toujours) mon ami en ces périodes incertaines.

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Notez que ces dix principales positions représentent 76 % de mon portefeuille crypto total (fiats de réserve exclus, mais stablecoins inclus). 

Part de bitcoins: 31,8 % (+3,8%)

Part de stablecoins (PAXG et euros fiat en attente de tokénisation inclus): 21,3 % (-5%) Nous sommes sur un bas de cycle potentiel pour de très nombreuses cryptomonnaies, si on n’investit pas à ces prix là, autant ne jamais le faire !

Bons investissements et soyez prudents ! N’investissez que des sommes que vous pourriez perdre !

Disclaimer: Tout ce qui est exprimé dans cette lettre ne reflète que l’avis personnel de son auteur et ne constitue en rien un conseil en investissement. Chacun est responsable de ses propres décisions dans la gestion de son patrimoine.

Le cashback des cartes VISA – recul sur un an d’utilisation

Publicité de chez Binance…

Je teste depuis le début 2022 les cartes Visa offrant du cashback en cryptomonnaies.

A vrai dire, à l’origine, je cherchais un compte secondaire pour faire exclusivement mes courses de la vie quotidienne.

J’ai toujours apprécié le principe de la gestion par enveloppes.

Cette méthode consiste à retirer un certain montant et les placer dans diverses enveloppes: pour le restaurant et les loisirs, pour les factures, pour les courses, etc. Evidemment, j’ai adapté cela à une vision plus moderne en utilisant plusieurs comptes, y compris compte-titre & PEA, compte dédié au trading, etc.

Pour la vie quotidienne, j’utilise 3 cartes.

Mon compte principal (chez Boursorama) lié à une CB Visa Premier. Boursorama n’offre pas de Platinium ou d’Infinite, mais très franchement, à part pour ceux qui aiment montrer ouvertement leur aisance financière, les avantages associés ne méritent pas de changer de banque pour en avoir une. Par contre, la Premier est déjà une bonne carte au niveau des assurances que beaucoup de gens négligent (utile en cas de pépins en voyage notamment).

J’utilise également une Mastercard de chez Fortuneo, car j’aime beaucoup le concept des CB virtuelles pour les paiements sur internet. Leur utilisation est très pratique et c’est pour moi le point fort de cette banque en ligne. En passant, avoir une Mastercard à la place d’une Visa peut être utile dans certains pays, car si les deux réseaux sont bien implantés en France, ce n’est pas toujours le cas ailleur.

Enfin, je cherchais une carte simple, juste pour mes courses de la vie quotidienne, pour me faciliter ma petite comptabilité. J’étais à deux doigts de contacter un conseiller chez Boursorama pour voir ce qui était possible de faire, peut-être avec une carte prépayée séparée.

Début 2022 (même si je crois de mémoire avoir reçu la carte toute fin 2021), je m’étais tourné vers l’offre, intéressante à l’époque, de Crypto.com.

Je ne comptais pas utiliser plus que cela Crypto.com, jusqu’à ce que je me rende compte, par l’expérience, de l’incroyable ergonomie de leur application mobile. Cependant, ce n’est pas comme cela que j’investi, mais cela m’a aussi montré la puissance des “missions” et autres incitations… A dépenser ou à acheter des cryptomonnaies. Autrement dit, le modèle marketing de Crypto.com ! Cela ne m’a cependant pas convaincu d’investir dans le CRO, au-delà d’une toute petite part (on ne sait jamais).

Or…

Oui, ce n’était vraiment pas une bonne idée d’acheter 3500 euros de CRO début 2022 pour avoir 4% de cashback, ni même 350 euros de CRO pour en avoir 2 % à ce moment. Non, je me suis contenté de tester avec 1% pour … 0 CRO.

De toute façon, dès le 1er juin 2022, la plateforme Crypto.com annonce réduire drastiquement le niveau de cashback. En effet, le marché crypto dans son ensemble avait bien dévissé, et ils ont certainement pris une décision qui a sauvé l’entreprise. Ce qui reste à confirmer pendant les prochains mois d’ailleurs…

Autrement dit, je n’ai pu en “profiter” que quelques mois. J’ai fais l’erreur de ne pas vendre immédiatement les CRO ainsi gagnés, mais de toute façon, la carte a été totalement gratuite, donc même avec 0 gain, cela répondait à mon principal objectif (à savoir avoir une carte séparée pour mes dépenses quotidiennes).

Par opportunité sans doute, à peu près au même moment, Binance propose à nouveau une Visa à ses clients, bâti exactement sur le même modèle, sauf qu’il s’agit d’avoir des BNB en portefeuille.

Les taux sont plus réduits qu’en 2020, quand Binance proposait pour la première fois ce type de carte, avant régulation PSAN, etc. Pour un investissement initial semblable aux 350 euros en CRO nécessaires en janvier pour avoir un cashback de 2%, Binance demande 1 BNB qui vaut en juin environ 350 euros…

En 2020
Actuellement: source https://www.binance.com/fr/support/faq/comment-fonctionne-le-cashback-de-la-carte-binance-c93fe535bcf4431aa32623ae0a49d4f2

Comme j’étais relativement optimiste pour le BNB, du moins pour un certain temps, j’avais investi un peu dans cette cryptomonnaie. Et j’avais donc droit à même plus de 2%, en fonction de mon swing trading sur cette crypto (le taux de cashback étant calculé sur la valeur moyenne des 29 derniers jours dans son portfeuille chez Binance, même si j’en ai une partie sur mon cold wallet).

Le BNB a fait un parcours bien meilleur que le CRO, et a plutôt bien résisté au marché dans son ensemble… La preuve, il surperforme le Bitcoin !

(J’ai d’ailleurs commencé à m’alléger en BNB, car je doute fortement que cette progression continue encore longtemps).

Par contre, surtout dans un contexte où le BNB est très fort par rapport au marché, je transforme régulièrement mon cashback en bitcoin (ce que j’aurai dû faire avec les CRO également, même si la somme était négligeable).

Je n’ai qu’une confiance limitée dans un token d’exchange, car au final, cela n’est pas soutenable à long terme (sauf accroissement fort et durable de la valorisation des cryptos, ce qui n’est qu’une de mes hypothèses de départ dans l’investissement en cryptomonnaies… Mais c’est un autre sujet !)

Et je ne parle pas de l’expérience laissée par le second plus gros échange crypto après Binance : FTX et son FTT !

Bref, cela fait environ 5 mois que j’utilise une CB de chez Binance.

Mon retour d’expérience:

A part une fois en Espagne, et dans les nombreuses station-services qui n’apprécient pas les cartes de débit à autorisation systématique, je n’ai jamais eu de problème de paiement. Cela fonctionne bien, j’ai une notification sur mon téléphone dans la minute et je peux suivre mes dépenses sur mon compte Binance.

L’application Android de chez Binance est, à mon avis, un cran en-dessous de celle de Crypto.com. Elle partage un peu les mêmes défauts que le site internet version ordinateur: trop de menus dans tous les sens où il est finalement difficile de s’y retrouver.

D’un autre côté, Binance offre un peu de tout, du trading pur, au stacking, verrouillé ou flexible, la gestion de la CB, des pages pour faire des dépôts, des conversions, etc.

Autant sur l’ordinateur, je me suis habitué aux écrans et menus que j’utilisais, autant sur le téléphone, cela me semble encore pénible, et à part pour les notifications automatiques de paiements, j’évite de m’en servir.

D’autre part, les explications du fonctionnement du cashback sont également éparpillées, avec un vocabulaire à acquérir (une transaction “payée” n’est pas “terminée” par exemple).

Par exemple, l’explication la plus claire selon moi se trouve ci-dessous. Ces informations sont accessibles après avoir épuisé les FAQ, lorsqu’on arrive à un “bot d’aide” sur la thématique précise du cashback et des problèmes de paiements. En effet, je ne comprenais parfois pas pourquoi certains cashbacks n’étaient pas traitées avant d’autres…

Hormis cela, je trouve très pratique, pour l’avoir essayé après avoir crû avoir perdu ma carte dans un magasin (alors qu’elle était tombée chez moi !), c’est que l’on peut facilement bloquer provisoirement sa carte (et la réactiver tout aussi facilement) sans pour autant devoir commander une nouvelle carte.

Bref, la CB de chez Binance est plutôt pratique, et avec un peu de cashback en prime.

L’inconvénient majeur est évidemment qu’il s’agit d’une carte prépayée, qu’il faut donc alimenter régulièrement, à moins qu’on ait envie de laisser des grosses sommes chez Binance

Donc, effectivement, en tant que CB secondaire, elle est pratique, me convient et offre un peu de cashback, gratuitement

Bien sûr, comme toujours, “si c’est gratuit, c’est que c’est vous le produit”.

Binance s’en sert comme “produit d’appel” pour capter des clients. D’autre part, je suppose que cela leur permet de faire une étude de comportement d’achat pour pas très cher.

En ce qui me concerne, cela ne me dérange pas particulièrement que Binance sache où je fais mes courses, mais il faut juste en avoir conscience.

Quoiqu’il en soit, on n’investit pas dans du cashback. On peut éventuellement en profiter “gratuitement”.

N’oubliez pas que les conditions actuelles pour profiter de ce cashback (et son montant) peuvent évoluer du jour au lendemain. Rien n’est garanti (si ce n’est qu’il s’agit d’une carte Visa).

Je n’ai pas essayé les offres proposées par diverses banques ou autres organismes hors crypto, mais a priori, je n’ai jamais vu quelque chose qui offrait une certaine liberté dans les dépenses, sans devoir payer un forfait pour “en profiter”…

PS: Je n’ai pas parlé de Curve et son système d’aggrégation de CB car cela nous éloigne du sujet principal.

Discaimer: Cet article a pour vocation le partage, à but purement pédagogique, d’une expérience personnelle. Je ne recommande ni les banques citées ni une carte bancaire en particulier ni encore l’investissement dans une cryptomonnaie. Chacun est libre de faire ses propres choix et ses propres investissements.

Newsletter Cryptoinvestisseur n°26 –20-11-2022 – A travers la tempête !

L’affaire FTX est loin d’avoir fini de tourmenter le monde de la crypto. Après la tempête qu’elle a déclenché, il est évident qu’il va falloir encore beaucoup de temps pour que la poussière ne retombe.

Les rebondissements sont dignes d’un épisode de téléréalité ou pour les plus anciens, de “Dallas” et de son univers impitoyable !

Le liquidateur, CEO provisoire de FTX, John Ray affirme : « Jamais dans ma carrière je n’ai vu un échec aussi complet des contrôles de l’entreprise et une absence aussi complète d’informations financières fiables. De l’intégrité des systèmes compromise et de la surveillance réglementaire défectueuse à l’étranger, à la concentration du contrôle entre les mains d’un très petit groupe d’individus inexpérimentés, peu avertis et potentiellement compromis, cette situation est sans précédent ». Rappelons que c’est lui qui a géré la liquidation d’Enron, et je parie qu’il en a vu des choses dans sa carrière…

Rien que cette semaine, les événements se sont déroulés de manière quasi hallucinante. Les dernière actualités sont visibles ici. Il n’y a pas eu une journée où mon fil Twitter ne regorgeait d’événements liés à FTX totalement incroyables. Rien que le “hack” orchestré par la SEC des Bahamas (OK, ce sont les Bahamas, mais le régulateur local a tout de même des comptes à rendre…), qui détiendrait et aurait converti les dernières possessions de FTX en Ethereum (et qui, au moment même où j’écris ces lignes serait entrain de les vendre en RenBTC puis en BTC !)

Bref, on n’a pas fini d’entendre parler de cette histoire, qui a l’air d’être plus proche d’un scénario d’un film hollywoodien que de la réalité. Mais comme FTX me doit environ 8% de mon portefeuille crypto global (et je suis loin d’être le plus touché, diversification et gestion des risques oblige), j’ai bien l’impression que c’est très réel !

Autrement dit, la tempête n’est probablement pas terminée, il y a juste une sorte d’accalmie inquiétante.

J’ai donc profité de la semaine pour nettoyer un peu mon portefeuille et surtout tout sécuriser sur mon hardware wallet.

Il ne me reste quasiment plus rien sur des CEX, à part quelques Ethereum sur Kraken (mais uniquement parce que je vais probablement en racheter sous peu avant de rebalancer tout cela sur ma Ledger, et aussi, parce que s’il y a un exchange en lequel j’ai une certaine confiance, c’est bien Kraken; ce qui ne m’a pas empêché de retirer tous mes DOT, et mes quelques FLOW, que j’avais en staking chez eux).

J’ai aussi un peu de BUSD et de BNB chez Binance, mais il faut bien avoir de quoi acheter en cas de forte baisse et surtout, si Binance tombe, c’est que nous serons revenus 5 à 7 ans en arrière.

Mais tout cela représente qu’environ 7 % de mon portefeuille global. C’est à peu près ma limite maximale de confiance. Sachant que je ne vois pas comment passer 100% en self custody (hormis de n’avoir que du bitcoin ou presque, avec des achats sans aucun trading, ce qui était une possibilité que j’avais envisagé avant d’investir en crypto, mais j’en ai, à tort ou à raison, décidé autrement et je me tiendrai à ma stratégie d’investissement jusqu’à 2024/2025 au moins).

Pour en revenir au marché crypto, la variation sur un mois est toujours négative, avec néanmoins quelques exceptions qui n’arrangent pas forcément mon portfeuille (car le CHZ ou le DOGE ne sont pas dans ma liste de tokens d’investissements ni de trading)

https://quantifycrypto.com/heatmaps 20-11-2022 – 16h CET

Mon portefeuille crypto, après une perte record en valeur relative, sans prendre en compte le lissage par des entrées de fiats, a stagné ou presque (+1,02%) depuis la dernière newsletter.

En valorisation totale (en euros), le portefeuille est à environ -47,67% depuis le début d’année (première newsletter).

20-11-2022

(Rappel: les données de cet indice ne prennent pas en compte les rentrées d’euros fiats, mais seulement la performance « nette », ajouts de liquidités déduites, plus représentative. Par exemple, ici, je suis à -70% environ depuis le début, alors que la valorisation réelle totale n’a perdu « que » 48%).

20-11-2022 – 16h CET

1. BTC: J’attends toujours une baisse sous 15000 $ pour en reprendre, donc rien de neuf cette semaine.

2. BUSD: Inchangé.

3. USDC: Inchangé.

4. DOT: Le Polkadot fait parti de mes paris à « long terme » (horizon 2024 au moins). J’ai sorti tout ce que j’avais en staking chez Kraken pour le mettre dans un pool de nomination. J’ai raté de peu le dernier des 64 pools communautaires disponible pour pas très cher (200 DOT). Mais la procédure globale est suffisamment complexe pour m’avoir obligé à prendre le temps de bien comprendre, le tout avec une vie personnelle intense ces deux dernières semaines. J’aime beaucoup l’écosystème Polkadot car je pense qu’il y a une vraie vision et un vraie communauté de développeurs talentueux derrière. Mais, je ne suis pas développeur ni même informaticien, donc cela reste un effort pour moi de tout bien comprendre. Ceci dit, j’essaie de respecter au mieux l’adage de n’investir qu’en ce qu’on comprend… Bref, tant pis, c’est le problème à la fois de la diversification et de l’investisseur non professionnel: on ne peut pas être partout !

5. ETH: Je n’y touche pas, sauf petit DCA évidemment.

6. BNB: Une des dernières crypto que je garde en partie sur un CEX. Mais si Binance tombe, le BNB ne vaudra plus rien de toute façon. Disons que je joue sur le « dernier survivant » des CEX…

7. EOS: J’attends un petit rebond pour tout convertir en bitcoin. Il peut ne jamais arriver, mais c’est la vie.

8. PAXG: Je n’y touche pas, c’est toujours ma réserve pour acheter du bitcoin en cas de forte baisse. Pour le moment, je vise la zone des 0,11 BTC. J’étais à deux doigts de cette cible, mais dans la situation actuelle, je pense qu’il faut un bitcoin à 15000 $, ce qui va probablement arriver. Mais nul n’est devin.

9. DAI: Inchangé.

10. WNK: Le projet Winkyverse continue sa route. Une vente de terrains en NFT aura lieu le 22/11 prochain, ce qui en toute logique va pousser le prix vers le haut. Je pense sortir en BNB ma trop grosse position de ce token mal choisi au mauvais moment (à savoir au début d’une année 2022 assez catastrophique pour l’investissement en cryptos). Je pense faire la même chose qu’un autre projet de ce type (le SYL), à savoir un peu de trading. Dans ce dernier cas, j’ai réussi à revenir dans mes frais grâce à l’appréciation relative du BNB, mais cela reste des méthodes de “sauve-qui-peut” que j’essaie d’éviter ! Attention, je pense que le Winkyverse a une carte à jouer, mais pas dans un environnement aussi instable.

Mes HBAR sont donc sorti du classement, au gré des fluctuations, mais nous verrons à la prochaine newsletter…

Le graphique du jour, avec un des grands perdants de la faillite de FTX, l’écosystème Solana, qui était très soutenu par FTX (mais pas seulement, et il est donc difficile de prévoir s’il se relèvera, potentiellement avec force, ou s’il va juste dépérir à petit feu comme tant d’autres avant lui…)

Quoiqu’il en soit, la DEFI sur Solana a été mise KO !

20-11-2022 17 h CET

Le SOL lui-même a cassé la résistance des 25 €.

En passant, si j’avais un peu regreté ma vente prématurée en 2021, et si on peut estimer que c’était un très mauvais swing trade, j’ai bien fait de me fier à ma statégie (un +228% NE PEUT PAS ETRE UN MAUVAIS TRADE)…

Quand on regarde ce genre de graphique, on peut se dire que c’est le moment d’acheter, mais franchement, sur un token autant soutenu par FTX, je trouve cela très risqué. Je vais probablement faire un tout petit, minuscule, DCA, mais vraiment parce que l’écosystème en a vu d’autres…

20-11-2022 17 h CET

J’ai hâte de voir la suite de cet série à suspens qu’est l’investissement en cryptos !

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Mon objectif global est toujours le même: détenir un maximum de bitcoins à un horizon 2024-2025. Tout le reste n’est qu’un moyen pour y parvenir. Je suis curieux de voir si je n’aurais pas juste mieux fait de garder des bitcoins sans rien faire (même si je commence à deviner la réponse à cette question…)

Le DCA est (toujours) mon ami en ces périodes incertaines.

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Notez que ces dix principales positions représentent 73,9 % de mon portefeuille crypto total (fiats de réserve exclus, mais stablecoins inclus). 

Part de bitcoins: 28 % (-0,1%)

Part de stablecoins (PAXG et euros fiat en attente de tokénisation inclus): 26,3 % (-0,7%)

Bons investissements et soyez prudents ! N’investissez que des sommes que vous pourriez perdre !

Disclaimer: Tout ce qui est exprimé dans cette lettre ne reflète que l’avis personnel de son auteur et ne constitue en rien un conseil en investissement. Chacun est responsable de ses propres décisions dans la gestion de son patrimoine.