(c) Miege

[Article mis à jour le 19/10/2026] J’ai écrit cet article en mars 2013, en pleine crise chypriote, quand les autorités européennes envisageaient de ponctionner les comptes bancaires pour sauver les banques de l’île. Treize ans plus tard, la question « où mettre son argent à l’abri ? » revient à chaque secousse : faillite de Silicon Valley Bank et sauvetage express de Credit Suisse en 2023, dettes publiques qui n’en finissent pas de gonfler, débats budgétaires à rallonge en France… Voici donc une version remise à jour, avec les règles en vigueur en 2026.

Comme en 2013, je raisonne en deux hypothèses : une crise « classique », grave mais localisée, et la vraie crise systémique, celle que personne ne souhaite voir.

Ce que garantit vraiment la garantie des dépôts

En France, c’est le Fonds de garantie des dépôts et de résolution (FGDR) qui indemnise les clients si leur banque fait faillite. Les règles de 2026 :

Le remboursement doit intervenir sous 7 jours ouvrables. Un compte joint est partagé à parts égales entre ses titulaires, chacun ayant son propre plafond. Ailleurs en Europe, le plafond est aussi de 100 000 € ; il est de 120 000 £ au Royaume-Uni depuis le 1er décembre 2025 et de 100 000 CHF en Suisse.

Les limites que l’on oublie souvent

• Le plafond s’applique par établissement, pas par marque. Deux enseignes peuvent dépendre du même agrément bancaire : vérifiez avant de croire que vous avez « diversifié ».
• Les comptes de paiement ne sont pas des comptes bancaires. Certaines néobanques sont des établissements de paiement ou de monnaie électronique : vos fonds sont cantonnés dans une banque partenaire, mais ils ne bénéficient pas de la garantie des dépôts.
• Les plateformes crypto ne sont pas couvertes, même agréées. FTX en 2022 a rappelé ce que vaut un solde affiché sur une plateforme qui fait faillite.
• Le fonds de garantie reste petit par rapport aux dépôts d’une grande banque. Ma remarque de 2013 tient toujours : il est fait pour la faillite d’un établissement isolé, pas pour une crise systémique.
• Le « bail-in » existe depuis 2016. En cas de résolution d’une banque, les actionnaires, puis les créanciers, et en dernier lieu les dépôts au-delà de 100 000 €, peuvent être mis à contribution. C’est exactement le mécanisme testé à Chypre.
• L’assurance-vie peut être gelée. Depuis la loi Sapin 2, le Haut Conseil de stabilité financière peut bloquer temporairement les retraits sur les contrats d’assurance-vie, jusqu’à six mois, en cas de menace grave pour le système financier.

Hypothèse 1 : une crise grave, mais pas systémique

C’est le scénario le plus probable, et dans ce cas les règles de bon sens suffisent largement.

1. Remplir d’abord l’épargne réglementée

Ces livrets sont disponibles à tout moment, sans impôt, et garantis par l’État en plus du plafond bancaire classique. Leur rendement est modeste, mais ce n’est pas leur rôle : c’est votre épargne de précaution, celle qui doit être là le jour où vous en avez besoin.

2. Répartir le reste entre plusieurs établissements

Au-delà de 100 000 € de liquidités, répartissez-les entre plusieurs banques réellement distinctes (groupes et agréments différents). En 2013, je conseillais de regarder les banques peu exposées à la banque d’investissement et situées dans des pays peu endettés. C’est toujours valable, mais pour des montants « normaux », deux ou trois banques solides suffisent.

3. Envisager une petite diversification hors zone euro

Pour ceux qui craignent une crise propre à la zone euro, un compte dans un autre pays (Suisse, Royaume-Uni…) ou dans une autre devise peut avoir du sens. Deux rappels importants : un compte à l’étranger doit être déclaré chaque année avec votre déclaration de revenus (formulaire 3916), sous peine d’amendes lourdes ; et en cas de crise majeure, les petites devises chutent souvent elles aussi.

4. Garder un peu d’or physique

Je le disais en 2013 et je le maintiens : un peu d’or physique, en pièces ou en petits lingots, reste une assurance utile. L’once d’or valait environ 3 720 € le 19 octobre 2026, soit plus de trois fois son prix d’il y a dix ans. Ce n’est donc plus vraiment le moment d’en acheter beaucoup d’un coup, mais une part limitée de son patrimoine (5 à 10 %) n’est pas absurde. Pensez aux contraintes : stockage, assurance, écart entre prix d’achat et de revente, fiscalité à la vente.

5. Ne pas oublier les actions de qualité

En 2013, je prenais l’exemple de Coca-Cola : les actions d’entreprises solides, présentes dans le monde entier, se comportent sur le long terme comme une sorte de « monnaie » réelle, adossée à des bénéfices. Elles chutent pendant les krachs, évidemment, mais elles traversent les crises monétaires bien mieux que le cash. Ce n’est pas de l’épargne de précaution, mais c’est une bonne manière de protéger son patrimoine de l’inflation.

Hypothèse 2 : la vraie crise systémique

Les dominos des dettes se mettent en branle, et LA crise, la vraie, a lieu : défauts d’États, hyperinflation, banques fermées… Comme en 2013, j’aime croire qu’elle n’aura pas lieu de mon vivant. Dans ce scénario, personne ne peut rien prévoir, et aucune garantie ne tient vraiment. La diversification décrite plus haut donne simplement de meilleures chances : certaines briques s’en sortiront moins mal que d’autres, l’or physique en premier lieu.

Mais soyons lucides : il ne sert à rien d’être riche parmi les ruines. Dans un tel scénario, votre santé, vos compétences et votre entourage vaudront bien plus que votre compte en banque.

Que fait l’investisseur (très) particulier ?

Ceci n’est évidemment pas un conseil en investissement. Livrets réglementés remplis, liquidités réparties dans plusieurs banques, un peu d’or physique, et le reste investi à long terme en actions et ETF.

Ma conclusion n’a pas changé depuis 2013 : une saine diversification, sans en faire trop. Si vos économies tiennent sur un Livret A bien garni, inutile d’ouvrir des comptes sur trois continents. Quelques banques bien choisies, un peu d’or physique et des investissements intelligents suffisent. Et si vous craignez une ponction exceptionnelle sur vos comptes… rassurez-vous, elle a déjà lieu chaque année. Certains appellent cela « impôt ».

ARCHIVES (article de 2013)

En ces temps troublés, beaucoup d’investisseurs se demandent comment garder à l’abri leurs possessions.

Je vais essayer de résumer les possibilités, en fonction de l’hypothèse que l’on veut bien admettre.

1) Hypothèse: Le système économique et financier, bien que malade, ne subit pas de crise systémique majeure

Cependant, certains pays « fragiles » vont devoir prendre des « mesures exceptionnelles » d’ici 2020/2025.

Dans ce cas de figure, nous allons prendre comme principe général que placer ses liquidités dans une banque « stable » dans un pays relativement prospère et pas trop endetté constitue une mesure de sécurité adaptée.

Le vieil adage de ne pas « placer tous ses œufs dans le même panier » me parait extrêmement adapté.

Il est donc prudent de se diversifier géographiquement.

Global Finance vient de publier une liste des 50 banques les, soit disant, plus sûres au monde.

Je dis « soit disant », car les critères de choix ne me paraissent pas très claires, basés sur les notes à long terme de diverses agences de notations, d’autant plus que le shadow banking recèle encore bien des pertes potentielles. C’est d’ailleurs pour cette raison que je me refuse à investir (à part quelques trades bien encadrés ou dans un soucis de diversification mesurée) dans le secteur financier : il est beaucoup trop complexe à analyser avec profondeur et surtout réalisme pour un simple particulier n’ayant pas accès à des informations de première main.

Le fait que le groupe Crédit Mutuel soit la seule banque française à y apparaître me semble être un indice pour une certaine véracité de cette liste (et encore, en 38ème position), si on exclu la Caisse des Dépôts et Consignations, qui n’est pas directement une banque accessible aux particuliers même si c’est bien là que l’argent du Livret A se retrouve (mais aussi livret Bleu, livret d’épargne populaire – LEP, livret de développement durable -LDD, appelé Codevi jusqu’en 2006).

Si on regarde de prêt la structure des banques françaises, on voit bien que la seule banque importante qui ne soit pas surexposée aux produits dérivés ni aux activités de banque d’investissement est bien le Crédit Mutuel. En passant, je vous suggère de lire l’article en entier sur l’excellent site d’Olivier Berruyer.

Dans la liste de Global Finance, vous remarquerez qu’il y a une sur-représentation des pays peu endettés: Norvège (58% en 2011), Suède (38%), Suisse (52%), Singapour (dette publique de plus de 100% mais totalement aux mains des résidents), Koweit (7%).  Source: http://www.indexmundi.com/map/?v=143&l=fr (d’après les données du CIA World factbook).

Bien sûr, il ne suffit pas de regarder l’endettement, mais aussi de voir la stabilité en cas de crise majeure (et dans ce cas mieux vaut avoir des réserves de ressources naturelles et une certaine indépendance dans ce monde ultra-mondialisé !)

On peut aussi regarder les banques de qualité basées dans les « grands » pays occidentaux et qui sont systémiques, mais qui ont de nombreux atouts. HSBC au Royaume-Uni, certaines banques régionales allemandes qui sont surtout endettées par rapport à des entreprises locales et qui font donc vraiment leur métier de banque à savoir aider au développement de l’économie réelle (mais ont parle ici de la première industrie et économie d’Europe), banques australiennes et canadiennes, etc.

Bref, en cas de crises locales (européenne en ce qui nous concerne donc), il pourrait être prudent de considérer des banques situées dans des zones économiques différentes: Singapour, Australie, Canada. De plus, pour ceux qui craignent une chute de l’euro, une diversification en devises pourrait s’avérer prudente. Mais n’oublions cependant pas qu’en cas de crise importante, les devises « mineures » s’écroulent également…

Je me place personnellement dans ce cas de figure: j’ai des comptes (déclarés, je ne traite pas ici des paradis fiscaux qui me semblent également risquées !) en France, au Royaume-Uni et en Suisse et j’envisage sérieusement d’ouvrir un compte en zone Asie.

Remarquez que j’aimerais bien avoir une diversification plus élevée, mais je ne garde pas non plus des centaines de milliers d’euros en liquidités ! Et pour des avoir plus modestes, il me semble qu’une diversification trop importante n’est pas utile.

2) Remarques sur la fameuse garantie bancaire de 100 000 € pour les banques européennes

(ou les 70 000 livres des banques anglaises, ou les 100 000 CHF des banques suisses):

Les fonds sensés garantir tout cela sont ridiculement petits par rapport aux sommes nécessaires dans le cas du dépôt de bilan d’une banque « majeure ». Donc, oubliez cette garantie qui ne s’appliquera qu’en cas de petite crisounette d’une banque due à ses propres erreurs. Mais on l’a vu avec la Grèce, il n’existe pas de petite crise locale dans un monde interconnecté.

La loi française (25 juin 1999) relative à l’épargne et à la sécurité financière régit l’indemnisation des déposants en cas de défaillance de leur banque. Elle a entraîné la création du Fonds de Garantie des Dépôts (FGD)

Sur ce dernier site, on retrouve ce paragraphe:

Bref, cela pourrait suffire à indemniser les déposants d’une banque française classique par exemple, mais à condition bien sûr que sa faillite n’ait pas de conséquence systémique…

Comment sont garantis les dépôts d’espèces ?

Quelles sont les banque couvertes ?

Et si ma banque n’est pas française ?

Quelles sont les garanties offertes pour les titres ?

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On a parlé jusqu’à présent de liquidités.

Il faut également aborder le sujet des valeurs mobilières.

En effet, même en cas de crise, les actions et obligations des sociétés sûres et durables (Mac Do, Colgate, Nestlé, etc…) peuvent être plus stables que les monnaies.

Evidemment, en cas de crise, par définition les actions chutent et il vaut mieux rester cash dans ces moments là… Mais certaines stratégies boursières éprouvées demandent justement d’acheter des bonnes actions à des bons prix…

Et je ne parlerais pas de l’or, dont la possession, ne serait-ce qu’en petite quantité, me parait être toujours utile. Je ne parle pas ici de trading sur dérivés, mais bien d’investissements en or physique (avec évidemment tous les inconvénients que cela entraîne comme le stockage notamment).

Je ne vais pas vous donner une répartition idéale car il y a de nombreuses possibilités, en fonction de vos besoins personnels, mais je peux vous donner un exemple pour illustrer visuellement mon idée générale.

Attention, avec une telle répartition, il n’y a pas de doute que la valeur d’ensemble va chuter lors d’une crise. Mais je pars de l’idée qu’il s’agit ici que d’une bouée de secours correspondant à une part de « liquidités » facilement utilisables en cas de crise. A noter que cette diversification permet également de se rendre compte de la vraie gravité de cette dernière.

En effet, la différence entre une crise importante et une réelle crise systémique ne se verra pas tout de suite.

Mais si vous constatez par exemple que les banques européennes bloquent vos avoirs (comme c’est le cas en Chypre actuellement), vous pourrez toujours disposer d’autres sources. Et si vous constatez que d’autres pays lointains sont touchés, vous saurez qu’il est temps de récupérer vos pièces d’or et de serrer les fesses !

Certains pourraient se demander pourquoi j’inclus ici des actions ? Et bien, d’une part parce que ces actions de sécurité seront probablement libellées en dollars, le grand absent de cette répartition, et d’autre part que nous risquons surtout une crise monétaire/ de dettes et quand on étudie les graphiques d’entreprises « stables » et durables, on voit que les crises ne les affectent que relativement peu, et de moins en moins. En effet, il y a un phénomène de refuge vers la valeur et de fuite de la monnaie. Bref, c’est un peu comme si les actions de ces sociétés devenaient des devises « sûres ».

Je vous mets ici l’exemple de Coca Cola, mais il existe de nombreuses autres sociétés de ce type (pas forcément en zone dollar…). Evidemment, ce n’est pas le moment idéal pour se constituer un porte-feuille défensif de ce type, car elles sont déjà très valorisées. Si vous n’avez pas déjà des actions qui pourraient rentrer dans le porte-feuille « bouée de secours » que je vous propose, vous pouvez tout aussi bien prendre 15% de dollars à la place.

Coca Cola Company, en données mensuelles, taille d’origine 964×408 pixels

3) Hypothèse: Le système économique et financier mondial va connaître une crise systémique majeure

Les dominos des dettes va se mettre en branle et LA CRISE, la vraie, annoncée par les anges de l’Apocalypse financière aura bien lieu !

Autant vous dire que j’aime croire que cette hypothèse n’aura pas lieu de mon vivant…

Quelles qu’en soit les conséquences réelles (hyperinflation, récession, krach immobilier, défauts d’états occidentaux importants…), la règle générale du capitalisme s’appliquera : seuls les plus forts (et les plus chanceux) survivront.

Tout comme lors de la crise de 1929, il suffisait parfois à une banque de survivre une journée de plus pour pouvoir racheter son voisin pour une bouchée de pain.

Dans ce cas, personne ne peut prévoir quoi que ce soit, mais la répartition que je vous ai suggéré devrait néanmoins s’en sortir. Ou plus précisément, certaines composantes devraient s’en sortir moins mal que d’autres. Je penche pour l’or physique dans ce cas, mais il n’est pas à exclure qu’une des devises « exotique » résiste à la tempête. Evidemment, il n’y a plus qu’à prier que la banque qui l’héberge ne soit pas trop impliquée dans le Chaos et survive. La question est ensuite de savoir si les Etats, et le monde réel va s’en sortir. Car, il ne sert à rien d’être riche parmi les morts…

Personnellement, je ne me préoccupe guère de cette possibilité, mis à part essayer de diversifier mes avoirs au mieux pour espérer avoir un petit quelque chose pour émigrer là où je penserais que j’aurais le plus de chance de survivre dans les meilleures conditions…

Pour les inquiets de nature, je vous conseille en passant le très bon livre de Piero San Giorgio, Survivre à l’effondrement économique. Certes, on sent une certaine paranoïa, mais le livre est agréable à lire et propose des solutions plus ou moins simples pour se rassurer… Et puis, sait-on jamais, n’est-ce pas ?

 Ma conclusion pour l’investisseur particulier:

La règle d’une saine diversification s’appliquent à nouveau.

Attention, cependant à ne pas vouloir trop en faire. Si vos économies représentent un livret A bien garni, je ne vois pas bien l’intérêt de vouloir ouvrir des comptes à travers les différents continents.

Quelques banques bien choisies, un peu d’or physique et des investissements intelligents me semblent être suffisants.

Si vous craignez une spoliation et une saisie d’une taxe exceptionnelle sur vos comptes en France, rassurez vous, cela se produira de toute façon. Certains appellent cela « impôt ».

Il faudra bien rembourser d’une manière ou d’une autre, que ce soit par l’inflation, par une baisse du niveau de vie ou par des impôts et taxations de toute sorte.

Bien sûr, il existe le cas de l’Islande qui a su protéger ses habitants. Mais peut-on vraiment transposer le cas de cette île dépeuplée (environ 320 000 habitants) à un pays ne serait-ce que grand comme la Belgique ? Et je ne parle pas de la mentalité nordique qui ne semble pas être tout à fait la même qu’en France par exemple…