L’année 2020 a vu la rencontre de plusieurs phénomènes majeurs.
Tout d’abord, la première grande pandémie de l’ère numérique, entraînant des réactions “incroyables”. Parmi elles, la voie monétaire pour tenter de gérer le problème des dettes Covid, grâce à la planche à billets “infinie”.
Ensuite, la perte d’influence à la fois économique, mais aussi scientifique, des Etats-Unis (et de l’Occident en général), au profit de la Chine notamment, et de l’Asie en général.
Enfin, l’arrivée d’une nouvelle génération d’investisseurs.
Première partie: la planche à billets
L’agrégat M1 contient seulement l’ensemble des pièces et des billets en circulation ainsi que les dépôts à vue domiciliés auprès des banques (comptes courants), c’est-à-dire les avoirs les plus liquides. ll est donc directement représentatif de la quantité de dollars en circulation (excluant les crédits et les livrets d’épargne).
En faisant une analyse technique simpliste de M1, on voit que depuis la crise des subprimes, le RSI weekly est suracheté, signe d’une forte tendance haussière. Et quant à ce qu’il s’est produit en avril 2021, le graphique se passe de commentaires.
Si on se replace un peu plus loin dans le passé, on comprend encore mieux la situation en cours…
Il n’est pas étonnant de voir que les prix de ce qui est calculé en dollars explosent: matières premières et actions sont tous les deux au plus haut !
L’inflation reste pour le moment sous contrôle, mais ce qui est certain, c’est que plus il y a de dollars en circulation, et moins ils valent quelque chose.
Ceci expliquant en partie l’explosion du bitcoin, qui est perçu comme une réserve de valeur puisqu’on ne peut pas en imprimer de nouveaux. Mais d’autres facteurs expliquent également cette poussée des cryptomonnaies dans leur ensemble, ne serait-ce que les réelles applications technologiques des blockchains et de la de Defi (finance décentralisée).
Mais nous y reviendrons dans la suite de cette série.
La crise du Covid révèle plusieurs choses:
la plupart des gouvernements naviguent à vue entre la nécessité de limiter la casse de l’économie et d’éviter des scènes de mouroirs dans les couloirs d’hôpitaux surchargés (je reste persuadé que le nombre de morts, qui n’est “pas si élevé que ça” – si on compare à une guerre par exemple, est secondaire dans les calculs politiques, contrairement à l’image négative que cela donnerait).
la réaction massive (et qui, pour le moment, a fonctionné) de résoudre la crise par la voie monétaire aura des conséquences à plus long terme, en raison de l’explosion des dettes
à force de faire comme si de rien n’était en simulant un retour à la normale, on s’éloigne de ce retour dans la réalité
il faut toujours voir une crise à long terme, car cela dure toujours plusieurs années
la Bourse peut être décorrélée en partie avec l’économie, et cette décorrélation est de plus en plus importante en raison des interventions monétaires justement
Keynes a gagné clairement le titre d’idéologue économique dominant dans la plupart des pays
“pour le moment, tout va bien”
La question que peut se poser l’investisseur particulier, c’est que si la solution des Etats passe par la dévaluation monétaire de facto en raison de l’impression monétaire, que faut-il faire avec son argent ?
La réponses est forcément multiple, en fonction de chaque profil.
On peut évoquer :
une diversification entre des actions (ou indices) solides, en rapport avec le monde réel
un peu d’or, dont le cours reste relativement stable (à la baisse pour le moment)
du bitcoin, qui représente une diversification du cash, mais dont le cours est instable (en pleine tendance haussière extrême)
s’assurer d’avoir de l’immobilier acheté à un prix raisonnable sous la main
éviter de s’endetter, ou alors de manière très raisonnée, car personne n’est à l’abri d’une perte importante de revenus
Evidemment, la répartition entre ces 4 poches d’actifs dépend fortement des objectifs de chacun, de ses besoins et de son âge. Quoiqu’il en soit, rien ne vaut une étude personnelle pour choisir ses propres investissements. Suivre la mode du moment sans comprendre n’est en tout cas que rarement une bonne idée !
Je suis avec attention le monde des cryptomonnaies depuis fin 2020. Aucun investisseur ne peut pas ignorer cette dimension, car les applications des technologies blockchains vont s’étendre à de nombreux domaines. Evidemment, chacun est libre de ses choix d’investissements, et on peut très bien se tenir à l’écart de ces technologies.
Cependant, il n’y a plus un jour où une grosse entreprise n’annonce pas un projet cryptocompatible (VISA, Paypal, même Boursorama propose d’agréger des comptes de trading crypto avec les comptes bancaires classiques pour avoir une vision d’ensemble !). La machine est lancée et s’emballe, car la prime reviendra aux premiers.
Je cherchais un opérateur français, et évidement, notre gouvernement semble frileux avec ce concept, car tout est toujours traité du point de vue de l’évasion fiscale, alors que la plupart des particuliers n’ont aucun intérêt à prendre des risques pour si peu… Et que les très grosses fortunes s’arrangent autrement de toute manière. Heureusement, qu’il y a tout de même des gens pour reconnaître que d’avoir des entreprises françaises dans les domaines technologiques d’avenir, ce n’est pas une si mauvaise idée !
Donc la nouvelle est tombée aujourd’hui !
« Depuis le 18 décembre 2020, l’enregistrement PSAN auprès de l’AMF est obligatoire. Nous sommes fiers de vous annoncer que ce jour le 30 mars 2021 nous avons reçu un avis favorable à notre enregistrement portant le numéro N°E2021-012 pour DIGITAL EXCHANGE qui édite ZEBITEX et le N°E2021-013 pour DIGITAL BROKER qui édite ZeBitcoin. Notre service est donc désormais ré-ouvert aux inscriptions et pleinement opérationnel.
Il est à noter que cette obtention d’enregistrement pour la partie fiat/crypto est suspensif à la condition que notre dossier d’agent PSP soit finalisé, les derniers éléments de celui-ci sont en cours de finalisation cependant nous pouvons tout de même exercer.
L’objet de ce second enregistrement concerne l’obtention du statut d’agent Prestataire de Service de Paiement, ce qui nous permettra de pouvoir offrir une vraie gamme de services bancaires. Cette offre comprendra :
– un compte bancaire personnel gratuit avec un IBAN Français ou Luxembourgeois, qui permettra d’émettre ou recevoir des virements comme n’importe quel compte bancaire pour l’ensemble de nos utilisateurs !
– la délivrance d’une carte de paiement Mastercard liée à ce compte bancaire (optionnel).
Une fois cet enregistrement finalisé, nous serons la première crypto banque européenne ! D’autres développements sont aussi en cours, tels que l’ajout de fonctionnalités, de nouveaux partenariats, de nouvelles crypto-monnaies et aussi la sortie de l’application mobile (actuellement en bêta). C’est avec une grande fierté que nous partageons avec vous toutes ces nouvelles. »
Christopher Villegas.
En dehors de mes investissements traditionnels basées sur de l’investissement progressif sur quelques actions diversifiées, j’ai placé à 5% mon curseur d’investissement sur les cryptomonnaies, avec une autre part de 5% dédiée au trading. Je reviendrai sur mon trading, qui me sert essentiellement à décompresser en évitant de toucher à mes vrais investissements, mais aussi “à sentir l’actualité des marchés”, préférant grandement des longs swing trades sur plusieurs mois et de l’investissement progressif sur plusieurs années.
J’ai l’impression de revivre le début des années 2000, où j’étais peu actif, extrêmement prudent et où j’ai appris beaucoup de choses sur les marchés. Nous sommes en 2021 à un tournant, entre la crise Covid (qui ne fait que commencer à mon avis personnel) et l’explosion des technologies (GAFA & autres), je pense qu’il faut s’adapter. C’est pour cela que je suis attentivement l’univers crypto. Cela ne m’empêche en rien de continuer à investir sur Imerys ou Sanofi pour ne donner que deux exemples bien de chez nous et bien terre à terre. Mais, j’aime comprendre la psychologie des foules des investisseurs…
Bref, une société française qui propose quelque chose de sûr et “Bercy-compatible”, m’intéresse grandement !
Je ne suis absolument pas dans l’esprit “affiliation” et je n’en ai jamais proposé, mais très franchement, pour des personnes qui veulent une certaine sécurité et tenter l’aventure crypto (attention, il faut vraiment le voir comme un investissement long terme, car le trading dans ce domaine me semble encore plus extrême que sur Forex), n’hésitez pas à passer par mon lien (ça me fera toujours de quoi me payer un café !)
Je précise que je n’ai AUCUN lien avec cette société, si ce n’est celui de client (mon compte est cours d’ouverture et de vérification à l’heure où j’écris ces lignes).
Attention à ne pas succomber à la folie des gains faciles, mais comprendre le fonctionnement des principales cryptomonnaies comme le bitcoin ou l’ethereum me parait indispensable pout tout investisseur qui s’intéresse au monde dans lequel il vit !
Bons investissements et n’oubliez pas que vous êtes les seuls responsables de votre argent. Ceci n’est pas un conseil d’investissement !
Quand un ami bloggeur que j’apprécie et que je suis depuis des années à travers son site www.dividendes.ch écrit un livre, je me dois au moins de le lire !
Pour ceux qui ne connaissent pas encore ce site, sachez que la blogosphère francophone se divise en gros en trois types de sites:
les vendeurs de méthodes blingbling version “la question elle est vite répondue” (en effet, ma réponse est rapide: je ne regarde même pas ce genre de sites pour pigeons)
les sites d’informations/sociétés de presse, mais qui proposent tout de même une “formation”, au contenu plus ou moins sponsorisé et intéressant
les particuliers/amateurs de Bourse, qui pour la plupart veulent simplement se diriger vers une des premières catégories, et qui manquent donc d’expériences dans tous les domaines
les quelques exceptions, à compter sur les doigts d’une main, où les informations résultent d’une passion et qui sont durables et donc basées sur une réelle expérience de l’auteur
La durabilité d’un site internet est généralement un critère primordial. La plupart des blogs disparaissent, que ce soit pour de “bonnes” raisons (l’auteur a autre chose à faire et s’est lassé de sa phase “investisseur/trader” ou a réalisé qu’il n’allait pas gagner des millions avec des pubs Google), ou de “mauvaises” (le succès de la méthode miracle n’est pas au rendez-vous, les comptes de trading ont cramés les uns après les autres…).
Dividendes.ch fait partie des quelques survivants qui dépassent la dizaine d’années, ce qui en “temps-équivalent internet” représente bien une demi-éternité ! Et comme on le dit souvent “ce qui ne me tue pas me rend plus fort”. La preuve en est avec la parution de l’e-book “Les déterminants de la richesse”, désormais également disponible en broché et qui résulte des années d’expérience de son auteur.
Personnellement, je me méfie beaucoup des “e-books”. Il est très facile d’en éditer un grâce à des entreprises comme Amazon par exemple. Il est beaucoup moins facile d’en écrire un. En conséquence, il existe de nombreux ouvrages numériques de qualité médiocre, écrits à la va-vite et surtout par n’importe qui. Si la plupart des auteurs “savent de quoi ils parlent”, tous ne sont pas doués en écriture ni en pédagogie, donc le résultat est souvent au mieux, médiocre.
De plus, la lecture sur tablette ne m’enchante guère, si ce n’est lors de voyages où c’est beaucoup plus pratique que de traîner des tonnes de livres.
Avec tous ces aprioris, j’ai donc contacté Jérôme en lui disant que j’allais acheter son ebook, par curiosité et si j’en voyais l’intérêt, j’allais rédiger un petit article sur le sujet… Pour être honnête, il m’a proposé de me rembourser mes frais d’achat, mais très sincèrement, pour le prix d’un café (en Suisse), je vais transférer une partie de mes investissements “autoformation/lecture” vers ses investissements “gains générés par le blog”. Au pire, j’aurai fais un mauvais investissement d’un montant absolument négligeable.
Au mieux, j’aurai appris un truc ou deux…
Le contenu
Le livre se lit relativement vite, quelques heures, comme beaucoup d’e-books, qui sont calibrés pour les temps modernes. Les “Guerres & Paix” ne sont plus à la mode. Ceci dit, un livre sur l’investissement n’a pas besoin d’être un pavé pour contenir des informations intéressantes.
L’approche est orientée vers le temps nécessaire à devenir rentier et la meilleure manière d’y parvenir. Cette thématique est très courante, puisqu’au final, c’est dans l’air du temps. Sortir de la “rat race” est l’objectif de beaucoup de personnes captives de cette course effrénée. Au final, un rentier est un investisseur qui a réussi !
Nous avons donc un rappel des principaux livres sur le développement personnel de l’investisseur, qui sont des classiques que de nombreuses personnes ont lu (la semaine des quatre heures, Rich Dad Poor Dad, l’homme le plus riche de Babylone…) et qui ont tous le mérite de faire réfléchir sur sa relation à l’argent.
Les arguments sont confrontés au faits, et les diverses solutions globalement proposées (frugalité, travail, épargne, investissements …) sont décortiquées.
Que du bon sens, mais rien qu’en s’inspirant de tous ces conseils, on aura déjà fait un grand pas vers la richesse !
Par contre, ce que j’ai apprécié, c’est que tout ceci n’est pas rédigé en tant que guide de coaching comme trop de livres (y compris dans la liste citée dans l’introduction) avec ce ton positif obligatoire “vous voulez agir ou subir ?” Cela m’a toujours insupporté, même si le message porté est cohérent.
Ici, nous avons plutôt une étude technique des différentes méthodes possibles, en les ramenant au temps nécessaire pour atteindre l’indépendance financière.
Vient ensuite le cœur de l’ouvrage: les différentes manières d’investir.
L’auteur va bien au-delà de ce qui est proposé d’habitude: trop souvent une variation sur les mérites des intérêts composés et une méthode “miracle” consistant à épargner pendant 30 ans. (Ce qui en passant n’est pas une mauvaise manière d’investir).
Il compare plusieurs approches qui ont fait leurs preuves (momentum, permanent portfolio…), mais aussi certaines approches plus originales.
Il en résulte quelques stratégies, qui vont être étudiées selon le temps nécessaire pour devenir rentier. Le tout est accompagné de diverses astuces (que je connaissais pour la plupart, mais il est toujours intéressant de voir les choses sous un autre angle).
Les conseils données sont précieux, car n’importe quel investisseur les suivant devraient pouvoir s’en sortir honorablement. Certains dépendent de la psychologie propre à chacun, et on peut être en désaccord, mais l’ensemble des recommandations devraient être suivies.
J’ai d’ailleurs découvert que j’en suivais une très grande majorité dans mes propres investissements. Je n’ai pas forcément suivi le même chemin pour aboutir à mes conclusions, mais je suis tout à fait en accord avec ce qui est écrit.
Un des points forts de cet ouvrage est la pédagogie employée. A la fin de chaque partie, nous retrouvons les “enseignements principaux” qui résument bien les concepts exposés et facilitent la compréhension.
Le livre s’adresse à tous.
Quand Jérôme m’a dit que j’allais sans doute apprendre quelque chose, il avait raison. J’avais un fort doute, car cela reste un livre qui s’adresse a priori à des débutants, et sans vouloir me jeter des fleurs, cela fait tout de même un certain temps que je roule ma bosse dans le monde de la bourse et des investissements, et j’ai lu beaucoup de choses.
Mais comme souvent, un point de vue différent est souvent un moyen de (re)découvrir ce qu’on avait oublié/mal assimilé soi-même et de conforter les points communs dans divers raisonnements.
L’une des stratégies proposées est quasiment l’opposée de ce que je pratique le plus (à savoir l’investissement sur des écarts de la moyenne, lorsque tout baisse justement) et la combinaison avec le taux de chômage US est une approche que je n’avais jamais envisagée. Ceci dit, j’ai bien envie d’y consacrer un petit portefeuille secondaire…
Bref, tout investisseur peut y trouver quelque chose d’intéressant, ne serait-ce que les compilations d’études interprétées. Le sous-titre accrocheur “La science au service de l’indépendance financière” a donc bien un fond de vérité…
Le livre donne des pistes pour élaborer sa propre méthode, et c’est bien le plus essentiel : se poser ses propres questions pour élaborer sa propre méthode pour atteindre ses propres objectifs !
De plus, avoir les réflexions personnelles et authentiques d’un véritable investisseur particulier est toujours intéressant. Même si l’auteur espère sans doute un petit retour financier pour cet ouvrage, cela n’est certainement pas sa motivation principale, et ça se remarque…
En conclusion, c’est bien un achat que je ne regrette pas et pourtant, j’en ai lu des livres !
PS: Si j’ai rédigé cet article, c’est aussi parce que j’apprécie le travail de Jérôme, mais je ne me consacre plus qu’aux choses qui m’intéressent sur mon propre blog. Pas d’articles sponsorisés ou autre, juste mon point de vue d’investisseur (très) particulier ! Faites-en ce que vous voulez !
Sur la partie de mon portefeuille consacrée à l’investissement “moyen-long terme” (sur plusieurs années), le temps joue le rôle principal pour déterminer un succès.
J’ai dénoué une une position prise en deux temps à l’époque de Potash Corporation of Saskatchewan (PotashCorp). Cette entreprise canadienne produisait des engrais (potasse, phosphate et nitrate) pour l’agriculture intensive.
Je suis entré en deux temps: le 30/10/2015 avec un PRU (converti en euros, frais inclus) de 20,18 $ (18,37 € au cours de l’époque d’après mes notes) et le 8/04/2016 avec un PRU de 16,21 $ (14,28 €). Le PRU final était donc de 16,08 €.
En septembre 2016, PotashCorp annonce la fusion de ses activités avec Agrium, ce qui créerait la plus grande entreprise d’intrants agricoles au monde. De par la position dominante de cette nouvelle structure, en ayant un contrôle de deux tiers du marché de la potasse en Amérique du Nord et un tiers du marché de phosphate et d’azote dans ce même espace.
Nutrien est finalement née au 1er janvier 2018 de la fusion entre PotashCorp et Agrium, deux sociétés canadiennes du secteur des engrais. Les actionnaires de Potash ont reçu 1 action de la nouvelle entité pour 2,5 actions détenues.
Si on calcule en “équivalent Potash”, il faut donc multiplier l’ancien cours par 2,5 pour avoir une équivalence. Mon PRU de 16,08 € vaut donc 40,2 € (donc environ 48,24 $ pour un cours actuel EUR/USD de 1,20 $) sur le graphique boursier de Nutrien. Autrement dit, mon PRU est plutôt dans la moyenne haute des cours depuis 2018. J’appelle cela un “mauvais investissement”.
Le cours a plus ou moins stagné dès lors, à l’exception de la chute des marchés du krach de mars 2020.
Certes, j’aurais pu (dû) renforcer en mars, mais j’avais d’autres priorités et opportunités lors de cette brutale correction de tous les marchés. Et, comme je le disais, les cours de Nutrien stagnent, ce qui ne m’a pas spécialement motivé pour investir davantage. D’autant plus que pour ces investissements à “moyen-long terme”, j’ai plutôt tendance à attendre et un excès de marché pour revendre.
Il peut paraître étrange de vendre maintenant alors que cela fait 5 ans que je conserve cette action en portefeuille.
Ceci dit, la Bourse offre de nombreuses opportunités et les liquidités dégagées peuvent servir à d’autres choses.
Mes arguments en faveur de la vente sont:
je ne vois pas d’amélioration réelle de la situation de cette entreprise, que je classe dans “potentiel à long terme, mais pas plus que d’autres, voir plutôt moins”
le Marché dans son ensemble a beaucoup progressé depuis mars, prendre quelques bénéfices n’est peut-être pas une mauvaise idée
le prix de la potasse est au plus bas depuis des années, cela peut changer, ou pas.
sur un graphique en données quotidiennes, une zone d’excès (de vente) semble avoir été atteinte
je déteste les fusions, qui rendent compliqué le suivi des cours boursiers (même si au final, les cours de Potash se retrouvent en cherchant un peu, et qu’un multiplicateur de 2,5 n’est pas un calcul si complexe…)
j’ai d’autres idées pour les fonds dégagés
Tous ces arguments se discutent, mais toujours est-il qu’il faut bien prendre la décision un jour.
Mon objectif initial, indiqué sur mon journal d’investissement était “potentiel à doubler la valorisation boursière + dividendes réguliers quasi-certains – à voir d’ici quelques années. Sortir avant si stagnation sur plusieurs années”.
J’attendais donc un +100%. Cela peut paraître optimiste, mais sur 5 ans, cela ne fait “que” +20% par an. Et je ne compte pas l’inflation !
Le résultat: je suis sorti le 13/01/2021 à 54,95 $, ce qui donne après conversion en euros un gain de + 24,8 % au total (dividendes inclus, qui représentent un peu plus de la moitié des gains, ce qui est logique vu que c’était pour moi une valeur de rendement de fond de portefeuille).
Cela donne, pour un investissement sur 5,25 années, un gain moyen de +4,72%/an. Le tout hors imposition.
Voilà donc ce que j’appelle un investissement “raté”.
J’aurai donc mieux fait de placer cet argent ailleurs (sur Tesla ?).
Mais…….
Mon portefeuille est diversifié, je n’attends pas beaucoup plus de 5%/an pour la partie “fond de portefeuille”.
2. On ne peut pas savoir à l’avance
3. Au final, c’est toujours bien mieux qu’un livret A ou une assurance-vie.
4. Le “potentiel” de Nutrien est toujours là, je pourrais faire le même raisonnement qu’il y a 5 ans et racheter après une correction… Ou regretter que le cours s’envole vers 100 $ d’ici quelques années. C’est la vie de la Bourse ! L’aspect “investissement value” de Nutrien est toujours présent.
Donc, si c’est un exemple d’investissement “raté”, pourquoi se priver d’investir en Bourse ?
(J’aurais pu vous parler de mon investissement sur Pandora d’il y a quelques années, mais je n’ai jamais été convaincu que de montrer les bonnes affaires permet de progresser en trading/investissement).
Je conclurai par une citation que je garde toujours à l’esprit:
“C’est quand la mer se retire qu’on voit ceux qui se baignent nus.” (Buffet)
Disclaimer: Cet article n’est pas un conseil en investissement, mais une présentation à but pédagogique pour VOUS faire réfléchir sur VOTRE manière d’investir. Vous êtes le seul responsable de VOS investissements !
La question est de savoir quel est le réel ennemi…
Le Bitcoin a beaucoup de qualités par rapport à l’or et ses défenseurs vantent ses mérites d’autant plus que son cours explose à la hausse, enchaînant des performances hallucinantes en 2020 notamment.
La dernière fois que cela s’est produit, c’était en 2018, juste avant un krach où le discours global a changé : “c’est la fin du Bitcoin”, etc.
Il est extrêmement difficile voir impossible de faire du market timing, mais il n’en reste pas moins que pour un investisseur à long terme, mieux vaut acheter “bas” que “haut”. Evidemment, l’investissement progressif permet de lisser les cours, pour peu que l’on investisse dans un actif ayant une tendance haussière à long terme, voire même pas de réelle tendance, mais avec quelques pics de temps en temps, on finira par être plus ou moins gagnant.
La théorie dit que même en commençant son investissement vers les plus hauts historiques, pouvant être dépassés un peu plus tard, on reste gagnant.
Ceci dit, si le seul moyen d’être gagnant, c’est d’entrer un jour ou l’autre dans le marché et que les corrections peuvent mettre des années à se produire, il est toujours préférable de commencer après un krach.
Je surveille attentivement le Bitcoin & la cryptosphère, et m’intéresse beaucoup à son sujet (mais j’y reviendrai dans d’autres articles), mais tout de même. Si je pense que la blockchain a un véritable avenir, cela ne m’empêche pas de la comparer avec les mêmes critères que pour tous mes investissements: sommes-nous “au pire moment” pour investir sereinement ?
Prix de l’or vs Bitcoin (en données hebdo)
Si on regarde le graphique, le Bitcoin vaut actuellement près de 15 fois le prix de l’once d’or. La dernière fois que cela s’est produit, c’est fin 2018, juste avant un krach du Bitcoin.
Certes, nous sommes peut-être à un tournant majeur des cryptomonnaies, avec les gros fonds d’investissements et les banques qui entrent dans le jeu. Ce qui va forcément augmenter la valeur du Bitcoin. Donc, ce rapport bitcoin/or peut encore augmenter, comme il l’a déjà fait depuis la création du Bitcoin. Peut-être que sa “juste valeur” serait de 30 ou 40 fois le prix de l’or…
Peut-être…
[MISE A JOUR DU 3/1/2021]:
Décidemment tout va très vite depuis 2020… Visiblement, la valeur du Bitcoin par rapport à l’or n’est pas seulement de 15 fois en tout cas… Quelle belle explosion exponentielle. Il est amusant de voir que l’adage “les cours ne montent pas jusqu’au ciel” est pris totalement à contre-pied par les adeptes des cryptomonnaies qui parlent de “to the moon”. Deux paradigmes s’affrontent. Est-ce que la logique de tous les investissements va être respectée, à savoir des corrections lors des phases d’excès ? J’ai ma petite idée sur la question. Le tout est de trouver le bon timing, ou plutôt s’arranger pour que le timing n’ait pas une importance cruciale. Ceci dit, il ne me viendrait vraiment pas à l’idée de shorter le BTC, par contre, le rachat lissé sur des corrections me semble pertinent.
[MISE A JOUR DU 11/4/2021]:
Le bitcoin a doublé encore par rapport à l’or en un trimestre… Avec une tendance forte en hebdomadaire qui ne semble pas encore s’essouffler… Cela en dit long sur le rôle de valeur refuge actuelle du bitcoin. La perception globale du marché a changé. C’est un phénomène très intéressant, et c’est bien pour cela que je m’intéresse autant aux cryptomonnaies depuis quelques temps…
[reprise de l’article d’origine paru en décembre 2020]
Cependant, ce changement de paradigme peut-il se faire sans accrocs ?
Le pic de 2018 a déjà été créé par la prise de conscience (à un degré bien moindre, certes) de la valeur intrinsèque du Bitcoin par (certains) financiers. Ce pic peut être dépassé en 2020/21.
Néanmoins, il est probable qu’il y ait au moins une correction, ou un mini-Krach, après des excès. Tous les indicateurs de surachat sont au taquet et la tendance haussière actuelle est très forte.
D’autre part, la dernière fois qu’il y a eu un excès du Bitcoin, l’or en a profité, pas tout de suite certes, mais tout de même de manière importante.
Or en données hebdo
Nous saurons bientôt quelle est la vraie valeur refuge entre le Bitcoin et l’or…
Remarquez que je suis haussier sur les deux, à long terme, mais à moyen terme, j’aurais tendance à favoriser l’or pour les raisons évoquées ci-dessus. Cela ne m’empêchera certainement pas d’entrer dans l’investissement à long terme sur le Bitcoin prochainement, mais probablement pas aux niveaux actuels des cours, ou alors avec une stratégie de DCA (dollar cost averaging, ou simplement investissement progressif).
Ce petit article n’a pour but que de vous faire réfléchir. Vous êtes seul responsable de vos investissements et ceci n’est certainement pas un conseil d’investissement !
Bonne fin d’année 2020, soyez prudent (dans tous les sens du terme !)
En français, cela donne quelque chose comme “un déjeuner gratuit, ça n’existe pas”.
Milton Friedman était un économiste américain né le 31/07/1912 et mort le 16/11/2006 à San Francisco, considéré comme l’un des économistes les plus influents du XXè siècle.
Pour ceux que ça intéressent, plus d’infos sur cette page wikipédia.
Je ne partage pas forcément ses théories, mais j’aime bien cette citation que l’on pourrait aussi interpréter par “la richesse ne tombe pas des arbres” ou “il faut se bouger pour arriver à quelque chose”.
Bref, en investissement peut-être encore plus qu’ailleurs, rien n’est gratuit. L’investisseur particulier a donc intérêt à accepter de dépenser de l’argent de manière calculée pour en gagner par la suite.
Il existe de nombreuses plate-formes de trading. Chacun a ses avantages et inconvénients.
Ce qui compte, c’est que la plate-forme s’adapte à VOS besoins et non pas le contraire.
Tout d’abord, vous devez savoir ce que vous voulez faire avec cet outil:
– passer des ordres
– analyser des graphiques, avant de passer des ordres
Une plate-forme pour passer des ordres:
Ce qui compte ici, c’est la fiabilité. Si votre plate-forme ne vous convient pas au niveau du choix des indicateurs techniques ou des possibilités de réaliser des graphiques, ce n’est pas très grave. Vous pouvez toujours effectuer vos analyses avec d’autres logiciels avant de passer vos ordres.
Vous devez maîtriser le passage des ordres et n’avoir aucun doute sur ce que vous faites. Vous devez distinguer un buy stop d’un buy limit, un ordre O.C.O. d’un ordre market sell, etc. Vous devez également savoir quelle quantité de devises (ou de cfds ou même d’actions) vous vendez ou acheter. Une virgule mal placée peut vous ruiner rapidement.
Le Forex autorise l’utilisation d’un fort effet de levier et je vous laisse imaginer les dégâts que peut entraîner un achat de la paire EUR/USD pour un montant de 100 000 $ plutôt que pour 10 000 ou 1 000 $ !
Bref, il est impératif que vous vous sentiez à l’aise avec votre plate-forme lors du passage d’ordres.
Par ailleurs, je ne peux que recommander d’utiliser un courtier qui permette des passages d’ordres par téléphone, au cas où… L’informatique est loin d’être une science exacte et c’est encore plus valable pour les connexions ADSL par exemple…
Une plate-forme pour analyser des graphiques
Ce qui compte ici, c’est la présence de vos indicateurs favoris et la facilité d’utilisation des divers objets graphiques (tracés de lignes de tendances, de support et de résistance, de retracements de Fibonacci , de pivots…).
Tout cela sans pour autant ralentir votre ordinateur pour peut que vous ayez quelques graphiques ouverts simultanément…
Ici, le seul secret est d’essayer plusieurs plate-formes.
A noter également qu’en fonction de votre expérience, vos besoins vont évoluer. Attention, cette évolution ne signifie pas forcément que vous allez avoir besoin de plus en plus de graphiques et d’indicateurs. C’est d’ailleurs certainement souvent le contraire, au fur et à mesure que vous “sentirez” le marché, vous allez vous apprendre à aller à l’essentiel et ne plus vous encombrer inutilement de graphiques surchargés. Le mot clé ici est adaptabilité. Votre plate-forme devrait pouvoir afficher des graphiques très différents.
Une plate-forme pour les diriger tous…
L’idéal, pour certains, c’est d’avoir une plate-forme à la fois pour faire de beaux graphiques qui vous plaisent, mais aussi de passer des ordres. Cela a l’avantage de vous permettre de voir l’évolution de vos ordres (la plupart des plate-formes permettent de visualiser les trades passés) et vous évite de devoir jongler entre plusieurs logiciels.
L’autre école de pensée explique qu’il faut dissocier les logiciels d’analyse graphique et la prise d’ordres pour éviter de sombrer dans un excès néfaste de passages d’ordres.
A chacun sa réponse, pour ma part, j’utilise 3 plate-formes différentes, l’une pour faire mon analyse “long terme” et prendre de rares positions “long terme”; l’autre pour visualiser des signaux à plus court terme et prendre des positions courts termes et enfin la dernière pour tester des nouvelles idées ou visualiser occasionnellement des graphiques différents, sans passer d’ordres.
Comme souvent, l’investisseur particulier doit trouver SA propre méthode de travail et SA plate-forme.
Les outils courants
Les plate-formes les plus couramment utilisées (et donc à priori les meilleures) se divisent en deux grandes catégories:
– diverses plate-formes fonctionnant sous Java sur n’importe quel ordinateur
– diverses plate-formes propriétaires (c’est à dire nécessitant un logiciel spécifique)
MT4 est réputée robuste (comprendre stable), peu gourmande en ressources (fonctionne sur des ordinateurs un peu anciens), utilisable pour du trading automatique. Elle ne fonctionne cependant que sous Windows (ou sous Linux à l’aide de Wine).
Je me propose de vous donner un rapide aperçu des diverses plate-formes que j’ai testé.
MT4:
Le gros avantage de MT4 est son universalité. En effet, de nombreux courtiers la proposent et une grande communauté d’utilisateurs existe. On peut donc trouver facilement des indicateurs programmés et d’autres outils (scripts permettant d’automatiser certains passages d’ordres ou Expert Advisors, qui permettent de faire du trading automatisé). On peut donc également assez facilement trouver quelqu’un qui peut vous programmer un indicateur personnalisé ou bien apprendre soi-même à le faire, pour peu qu’on ait la fibre informatique assez développée tout de même.
Personnellement, j’utilise MT4 car elle est très facile à paramétrer et qu’elle ne consomme que peu les ressources de mon ordinateur. En effet, j’aime avoir une trentaine d’onglets graphiques ouverts simultanément. Je n’ai jamais vu une autre plate-forme qui le permettent sans disposer d’un ordinateur dernier cri (et encore !). De plus, j’ai pu l’installer sur un netbook sans problème. Enfin, je peux faire tourner sans problème deux copies de MT4, avec chacune de nombreux graphiques ouverts, en même temps, tout en faisant autre chose sur mon ordinateur (qui est un modèle tout à fait “normal” datant d’il y a 4 ans).
Enfin, j’ai pris mes habitudes avec cette plate-forme.
Points faibles:
– si vous faites de l’analyse chartiste poussée (personnellement, je me contente de lignes de tendance/résistances/supports, donc cela suffit largement), MT4 est inadaptée.
– si vous faites du scalping, oubliez MT4 (en passant, je vous conseille aussi d’oublier le scalping, mais ce n’est que mon avis…)
JForex
Il s’agit de la plate-forme java de Dukascopy. Elle permet également de réaliser des indicateurs programmés et des Expert Advisors, appelés ici des Stratégies. Cependant, la communauté des utilisateurs est nettement plus petite que celle pour MT4. On peut cependant trouver son bonheur en cherchant un peu.
Je l’utilise car le passage d’ordres et impeccable (meilleur que pour MT4) et elle fonctionne sous Java, et donc aussi bien sur windows, linux ou Mac OS. De plus, je la trouve très agréable à utiliser pour faire de l’analyse chartiste de base.
Points faibles:
– j’ai constaté des bugs d’affichages/des ralentissements des graphiques. Par contre, le passage d’ordres est indépendant et fonctionne toujours.
SaxoTrader
Pour moi, c’est une usine à gaz. La plate-forme semble demander du gros matériel informatique pour fonctionner correctement. Il est clair que ceux qui veulent avoir une vision globale du marché seront comblés, puisqu’on peut, avec la même plate-forme, visualiser tous les produits proposés par SaxoBank (et ils sont nombreux: actions, options, forex, sicav, obligations, cfds…).
Personnellement, je n’ai pas aimé car je préfère avoir sous la main rapidement une trentaine de devises que, lentement, 5 000 produits que je n’ai pas sur mon compte.
Cependant, je ne peux pas nier qu’il s’agit là d’un beau jouet et que certains y trouveront certainement leur compte. Personnellement, j’aime plutôt la simplicité et l’efficacité…
Points faibles:
– Trop compliquée
– Trop lente
FxTrade (d’Oanda)
Encore une plate-forme java. Celle-ci a le mérite d’être extrêmement simple. En ce qui me concerne, il s’agit surtout d’une plate-forme de passage d’ordres car elle est vraiment très limitée, tant au niveau des indicateurs que des possibilités d’analyse graphique.
Je la recommanderai cependant tout de même à des débutants (outre pour le fait qu’Oanda propose des trades à partir d’1 $ et donc à très faible levier, ce qui me semble ESSENTIEL pour un débutant) car elle permet de voir l’essentiel: le mouvement des cours avec les indicateurs les plus utiles et courants (moyennes mobiles, rsi, etc… et même des graphiques en Heiken Ashi !).
FXCM Trading Station
Cette plate-forme est utilisée par divers courtiers (outre FXCM, BestCFD, DbFx…). Je ne l’ai pas testé de manière approfondi, mais pour moi, c’est une sorte de MT4 “light” sans indicateurs programmés et avec la possibilité de trader directement à partir des graphiques.
C’est pour cette dernière caractéristique qu’elle me semble intéressante. Pour le reste, je pense qu’elle a les mêmes inconvénients que MT4 sans en avoir les avantages. Bref, je n’utilise pas, mais pourquoi pas…
Les autres:
Il y en a tellement…
Si on exclut les plateformes qui font croire que le Forex est un jeu (eToro par exemple) et les plateformes de courtiers situés quelque part dans un paradis fiscal, il en reste encore beaucoup.
N’hésitez pas à faire des commentaires sur vos expériences…
La Lybie ne représente qu’un peu plus de 2% de la production mondiale, mais 2% sur une matière aussi sensible que le pétrole suffise à faire s’envoler les prix.
Dans la journée de 21 février 2011, le contrat future sur le Crude Oil d’Avril a grimpé de près de 10 % !
Quand aux devises, par rapport à mon article du 30 janvier où je disais miser sur le dollar canadien et le franc suisse et bien cela a été plutôt positif.
+339 pips de gain (j’ai clôturé sur le retracement à 50% du dernier mouvement) !
Il est tout à fait possible que la paire descende bien plus bas, mais j’ai pour principe de ne pas laisser passer un tel gain en si peu de temps… “Un tiens vaut mieux que deux tu l’auras”, ne l’oubliez jamais !
Pour l’EUR/CHF, j’ai préféré attendre un meilleur point d’entrée (sur un ancien retracement à 50%) pour acheter du CHF. Je laisse courir le gain actuellement (environ +200 pips) car je pense que la paire peut au moins toucher le bas de la Bollinger.
Petite remarque en passant, désolé d’employer ces termes techniques et pour avoir posté des graphiques un peu surchargés de divers indicateurs qui n’ont pas forcément un grand intérêt pour ces trades. Ce qui compte, c’est que sur des critères fondamentaux comme les tensions au Maghreb, un raisonnement de bon sens fonctionne encore.
Il faut cependant se méfier grandement de ce genre de situation, les marchés ne sont pas toujours logiques et je m’appuie toujours sur des données techniques à la fois pour entrer au mieux et pour sortir une fois mon objectif initial atteint (ou de manière préventive si j’ai des raisons de croire que la situation a évolué défavorablement envers mon objectif initial).
Je ne veux pas ici rentrer dans les détails techniques, mais promis, je publierai ultérieurement des explications plus techniques sur ma (mes) méthode(s).
Du point de vue social, il est remarquable de constater que:
– même les pays “riches” (la Lybie a une richesse par habitant comparable à celle de la France !) aspirent à plus de liberté et de démocratie.
– l’influence d’internet (facebook, twitter & co) est indéniable. Une société moderne ne peut plus empêcher les gens d’aspirer à plus de liberté !
– le fait d’avoir une langue commune propage les révoltes bien plus rapidement !
Cela voudrait-il dire que les systèmes politiques despotiques et archaïques sont vouées à disparaître avec l’avancée technologique des populations ? Je l’espère, même si le fait de chasser des dictateurs au pouvoir depuis des décennies ne signifient en rien que les prochains gouvernements seront démocratiques ! Il reste beaucoup de problèmes à résoudre avant d’atteindre une certaine démocratie : islamisme, juntes militaires, corruption…
Donnez un élan à une petite boule de neige à partir du sommet d’une colline et la boule deviendra ÉNORME au bas de la pente. C’est ce qu’on appelle l’effet boule de neige. Vous pouvez faire profiter vos placements du même effet de croissance grâce à la magie des intérêts composés.
Faites un placement, même petit, et réinvestissez le revenu qu’il produit tout en conservant le placement et vous obtenez ainsi un revenu composé, de sorte que votre petit placement connaîtra une croissance exponentielle à long terme.
L’important est de déclencher l’effet boule de neige le plus tôt possible dans vos finances personnelles. Plus vous investissez tôt, plus votre argent fructifiera longtemps, ce qui devrait vous procurer un patrimoine plus important au bout du compte.
Par exemple:
1200 € placés par an (soit 100 € par mois), avec un rendement de 3%, donne 14 169.35 € après 10 ans et 33 211.78 € après 20 ans.
La même somme, placée à 8%, donne 18 774.58 € après 10 ans et 59 307.51 € après 20 ans.
A 15%, 28 019.13 € après 10 ans et 141 372.14 € après 20 ans.
Bien sûr, si vous avez une capacité d’épargne supérieure, par exemple de 500 € par mois donc 6000 € par an, on obtient très rapidement des sommes non négligeables : 93 872.92 € avec un taux de 8% sur 10 ans et 296 537.53€ au même taux sur 20 ans et pour vous faire rêver: 706 860.72 € pour un taux de 15% sur 20 ans.
Avec une méthode correctement appliquée, il est tout à fait réalisable de faire au minimum 8% (voir bien plus !) par an sur de longues périodes de temps. Ce qui compte ici, c’est la régularité.
On le voit, même en partant de rien et avec une capacité d’épargne très limitée, on peut avoir de l’argent à investir en une dizaine d’années.
Bien sûr, si vous avez déjà de l’argent à investir, quelle que soit son montant : 5000 €, 20 000 €, 200 000 € ou plus, votre “boule de neige” sera déjà très grosse au départ et peut donc devenir une véritable avalanche à l’arrivée. Remarquez cependant, qu’il est plus important de commencer tôt à investir que d’avoir une grosse somme dès le début. En effet, 20 ans passés à économiser 6000 € par an avec un capital de départ de 20 000 €, placés à 8% n’apporte “que” 389 756.67 € (à comparer aux 296,537.53€ calculés précédemment). Mais bien sûr, le vieil adage disant que “l’argent appelle l’argent” est tout à fait justifié !
Alors, qu’attendez-vous pour commencer à faire votre petite boule de neige ?
Les moutons vivent en troupeaux. Quand l’un d’entre eux est dérangé et s’en va, tous le suivent, même si la plupart n’a pas compris pourquoi le premier mouton a été dérangé.
Quand un mouton malade finit par mourir, les autres moutons s’éloignent un peu et retournent à leurs activités habituelles, en espérant qu’ils ne sont pas les prochains.
Les loups sont des animaux assez solitaires qui se rassemblent à l’occasion de la chasse, traque leur proie jusqu’à en dévoré le dernier morceau.
Quand un loup est dérangé, il fait une rapide estimation du danger et soit essaie de se débarrasser de la source du danger, soit s’enfuit s’il se sent en infériorité.
Le troisième animal qui nous intéresse est le lynx. C’est un chasseur solitaire qui guette une proie facile. Il évite absolument toute confrontation inutile.
On peut facilement faire le parallèle avec les différentes catégories d’investisseurs.
– l’investisseur “mouton” suit les grandes tendances en fonction de ce qu’il entend autour de lui : journaux, sites internet spécialisés, amis et famille soit disant “bien” informés… Inutile de dire qu’en cas de problème, il sera la victime. Il réalise des investissements soit disant “sûrs” et espère que tout ira bien. C’est lui qui achète quand le prix est haut et qui vend quand la panique guette ses semblables, au plus bas !
– l’investisseur “loup” est un chasseur dangereux: hedge funds, traders des banques. Il cherche à faire un maximum de profit et chasse en meute. On peut difficilement lutter contre lui et le suivre ne nous laissera que les miettes. Il spécule quand le mouton est affaibli et prêt à vendre à n’importe quel prix, il se jette sur les opportunités qu’offre les sociétés ou les Etats en difficulté. Il est le mieux armé, même si la lutte pour les meilleures positions au sein de la harde de ses semblables est âpre !
– l’investisseur “lynx” est un chasseur solitaire et malin. Il ne suit pas les moutons car il sait qu’ils ne font que courir et bêler stupidement. Il évite le combat contre le loup car il sait que cela ne lui apportera rien. Par contre, il guette la proie facile et se jette sur elle lorsqu’elle est seule, pour être sûr d’avoir les meilleurs morceaux ! Il guette la fuite des moutons, il anticipe l’attaque des loups. Il se contente d’un petit morceau, pourvu qu’il soit bon et sans trop de risque ! Et surtout, il agit et réfléchi indépendamment, n’ayant ni place dans la harde à défendre ni l’amour de la sécurité illusoire !
A votre avis, à quelle catégorie l’investisseur particulier a tout intérêt à appartenir s’il veut s’en sortir correctement ?
Je suis actuellement acheteur de dollars contre des francs suisses.
Pourquoi ?
Depuis mai 2010, le franc suisse a connu un gain de 20% contre le dollar US, atteignant la parité, et un gain de près de 40% ces 5 dernières années.
Les raisons de la vigueur de la devise suisse sont facilement identifiables. La Suisse est perçue comme un refuge ayant une économie et une fiscalité stable. Cela est d’autant plus vrai que la zone Euro se débat dans un sur-endettement et des contradictions politiques et économiques et que l’économie américaine redémarre moins vite qu’espérée.
Néanmoins, cette fuite des capitaux vers la Suisse a des limites. En effet, son économie reste presque minuscule face à celle des Etats-Unis ou du Japon par exemple. Notez en passant que le franc suisse ne représente qu’environ 3,5% des échanges mondiaux sur le Forex. Ces capitaux sont donc soumis à de très faibles rendements, mais en échange d’une sécurité accrue des fonds. Combien de temps les investisseurs étrangers vont-ils préférer la stabilité de leur capital au lieu d’un meilleur rendement sur d’autres marchés ?
D’autre part, l’analyse graphique offre un point d’entrée intéressant aux niveaux actuels, entre 0,93 CHF pour 1 $ et 0,95 CHF environ.
Sur un graphique mensuel, on voit que nous sommes vers le bas d’un canal baissier. En considérant les plus bas de ce début d’année, le dollar peut rebondir d’abord vers 1,05 $ sur la moyenne mobile 50 mois, puis vers 1,26 CHF près du retracement de Fibonacci à 38% (en prenant le plus haut en 2000 et le plus récent). On distingue également une divergence du RSI à 14 mois, depuis son dernier plus bas de début 2008. Autant de signes techniques pouvant valider un rebond proche du dollar.
Bien sûr, rien ne dit que la chute du dollar est terminée et les indicateurs techniques ne sont que des…indicateurs qui ne montrent que ce que l’on veut bien voir.
Il n’empêche qu’il me semble que la période est propice pour un rebond de la parité USD/CHF.
Il faut bien sûr, comme toujours, prendre des risques très mesurés en n’investissant qu’une faible partie de son capital. Personnellement (mais cela n’engage que moi et ce n’est PAS un conseil pour que vous fassiez comme moi !), j’entre en deux temps: – une moitié sur 0,95 CHF et une autre sur 0,93 CHF (si le cours redescend jusqu’à là).
Mon premier objectif est à 1,05 CHF et mon second à 1,26 CHF.
J’ai une gestion des stops personnelle, que je ne recommande vraiment pas à des débutants, à savoir que lorsqu’il s’agit de positions à long termes, je n’utilise pas de stop fixes mais des hedges. Je prendrai donc une position vendeuse pour me couvrir si le cours redescendait sous 0,93 CHF. En effet, le cours peut très bien descendre jusqu’à 0,85 CHF ou 0,80 CHF voir plus bas.
En passant, avec les taux d’intérêts actuels de la Fed et de la BNS, l’achat d’USD/CHF est un carry trade. De plus, la Fed, inflation oblige, risque de monter ses taux bien avant la BNS qui veut affaiblir sa devise depuis longtemps ! Bref, c’est une position que je peux garder pendant des années si besoin. Elle finira par être payante car je ne doute pas que le dollar reviendra au moins à la parité d’ici quelques années, et en attendant, je ferai du bénéfice avec mes hedges.
Rendez-vous d’ici quelques mois ou années. Et oui, l’investisseur particulier doit être patient !
A chaque instant, nous risquons l’accident: traverser la rue, glisser sur un sol gelé en hiver, se tordre la cheville en marchant de travers sur son paillasson, la liste est infinie…
On peut distinguer deux types de risques:
– les risque “gratuits”: fumer des cigarettes bourrées de produits toxiques, boire trop d’alcool, faire du saut à l’élastique, etc. Ce sont des prises de risques qui ne servent à rien, sinon procurer un plaisir immédiat.
– les risques pris dans le but de gagner quelque chose: jouer au loto, au tiercé, au poker, tenter une acrobatie en mobylette dans le but “d’impressionner” une fille ou suivre des régimes extrêmes pour au contraire séduire les jeunes hommes à la plage, mais aussi acheter des actions à la bourse en espérant les revendre plus chères.
Dans toute action entreprise, ce qui compte c’est le rapport entre le bénéfice espéré et le risque pris. Si ce rapport est inférieur à 1, en moyenne, sur de longues séries d’événements, l’action va apporter plus d’inconvénients que de bénéfices. Il est donc logiquement inutile de la faire !
En appliquant ce raisonnement, on peut dire par exemple que fumer est inutile car le risque (maladies diverses, perte de souffle, mauvaise haleine, dents jaunes, coût des cigarettes…) est supérieur au bénéfice (paraître “adulte” pour un adolescent, soit-disant se détendre et “diminuer son stress” pour un adulte). Le rapport bénéfice/risque est clairement inférieur à 1. En peut donc dire que par définition, toutes les prises de risques qui n’apportent pas un bénéfice conséquent “ne servent à rien”.
De même, si on achète une action à 20 €, que l’on fixe un ordre stop de vente à 15 € et que l’on espère revendre l’action quand elle vaudra 30 €, on peut dire que le risque (5 € de perte) est inférieur au bénéfice attendu (gain de 10 €), et le rapport bénéfice /risque est de 2 (10 / 5 = 2). On peut donc dire qu’on a 2 fois plus de bénéfice, en moyenne, que de risque. Ce qui signifie également qu’il suffit que l’on ait raison 50% du temps pour, toujours en moyenne, ne rien perdre.
S’il est difficile de calculer ce rapport bénéfice / risque (appelé couramment Reward/Risk Ratio en anglais) lorsqu’on cherche à l’évaluer pour des actions difficilement chiffrables (l’exemple de la cigarette plus haut), il a tout son intérêt lorsqu’on parler d’investissement.
Un investisseur particulier a donc intérêt à rechercher des placements ayant un rapport bénéfice/risque le plus élevé possible. On recommande en général un rapport minimal de 2.
Que se passe-t-il quand un peuple est majoritairement jeune, appauvri par le pouvoir en place et soumis à une dictature depuis une trentaine d’années (c’est à dire la génération de leurs parents) ?
Et bien, le vent de la révolte souffle !
Et, malheureusement, la révolte ne se fait jamais sans verser de sang. Ce n’est pas tout de renverser un gouvernement (encore faut-il y parvenir vraiment !), il faut également que le nouveau gouvernement soit efficace et ne sombre pas dans d’autres travers (fanatisme religieux, dictature militaire, etc). Sans parler de l’impact sur la fragile géo-politique de la région.
Bref, la période de trouble risque de durer encore quelques temps…
Or, les investisseurs, et encore plus les gros investisseurs internationaux, n’aiment pas, mais alors pas du tout, les périodes de troubles et d’incertitudes.
Que risque-t-il alors de se produire sur les marchés ?
Les indices actions de la région vont dévisser. Or, nous l’avons constaté à plusieurs reprises, la mondialisation affecte aussi (surtout ?) les Bourses. Il est fort à parier que toutes les Bourses mondiales vont baisser, plus ou moins. Cela est d’autant plus probable qu’il y a un eu récemment une longue progression des indices et que la plupart des indicateurs techniques sont en surachat.
Autrement dit, ce n’est guère le moment d’acheter des actions.
Par contre, le franc suisse (et aussi le dollar) sont toujours des valeurs refuges lorsqu’il y a des tensions internationales.
En ce qui me concerne, je suis vendeur d’euro contre des francs suisses et des dollars canadiens de préférence aux dollars américains, car ces deux dernières devises sont très fortement corrélées et les tensions actuelles peuvent également faire flamber le pétrole, dont le Canada est producteur. (Ceci dit, cela n’engage que moi et je m’appuie également sur des signaux techniques à court terme que je ne vais pas détailler ici, prenez donc vos propres décisions avec votre propre méthode, en espérant que vous en avez une !)
Et si d’autres pays prenaient conscience que la liberté n’a pas de prix ?..
Le Forex est à la mode ces derniers temps. Qui n’en a pas vu une des nombreuses publicités sur internet ou en spam dans sa boîte mail ?
Comme toujours, la publicité vante les qualités de ce produit: facile, peu d’investissement, rendement assuré, voir revenus réguliers et importants !
Tout cela est vrai. Si si ! Je vous l’assure. C’est vrai, pour une infime minorité des personnes ! Le chiffre de 5% de gagnants pour 95% de perdants sur le long terme (période qui intéresse un investisseur particulier) circule depuis longtemps. Récemment, l’évolution de la réglementation américaine des courtiers forex les oblige à publier leurs chiffres. Il apparait des chiffres trimestriels plus proche de 30% de “gagnants” (en comptant ceux qui gagnent 1 cent sur le trimestre et ceux qui vont tout perdre le trimestre suivant!).
Si c’était aussi facile que cela que de gagner, je connais beaucoup de gens qui ne feraient plus que ça tout en s’achetant une nouvelle voiture tous les 6 mois !
Quoiqu’il en soit, ce qui est sûr, c’est que le marché des particuliers se développe pour les courtiers spécialisés Forex ! Il y a d’ailleurs eu récemment une introduction en bourse de la société FXCM (un des plus gros courtiers Forex américain), pour preuve de la vigueur de ce marché.
En tant qu’investisseur particulier, j’apprécie le Forex pour diverses raisons que j’ai déjà évoquées précédemment .
Le problème de ce marché est l’immense effet de levier qu’il procure (pouvant aller jusqu’à 1 pour 500 chez certains courtiers, à comparer avec 1 pour 5 sur le SRD pour les actions !). Cela veut dire qu’avec un levier disons de 1:100, lorsqu’on se trompe de 1%, on perd 100% de son capital. Évidement, l’argument de vente inverse est également valable, à savoir que l’on double (+100%) son capital pour une progression de la valeur d’une monnaie par rapport à une autre de seulement 1%.
On comprend aisément que la tentation est grande d’abuser du levier.
Les courtiers, en offrant des comptes de démonstration, encouragent souvent cette attitude. En effet, rien de plus facile que de “risquer” 5000 ou 100 000 € d’argent virtuel et de se dire “mince alors, j’ai gagné 2000 € en 1 h ! C’est vrai que c’est facile”. Très facile, de… Griller dans le même temps son compte réel ouvert avec des vrais sous qu’on a plus ou moins durement gagné !
Bref, le forex a tout de même un sacré air d’attrape-gogos. Cependant, à conditions de respecter quelques règles élémentaires, il s’agit d’un investissement qui peut s’avérer très intéressant, d’autant plus qu’il peut être “neutre au marché, à savoir être rentable quel que soit le comportement de la Bourse “classique”.
Les règles INCONTOURNABLES pour devenir rentable en spéculant sur le Forex:
– choisir un courtier régulé et sérieux. Ne vous laissez pas appâter par des courtiers miracles venus de paradis fiscaux !
– apprendre le marché et la plate-forme de son courtier pendant au moins quelques mois
– apprendre et comprendre les bases techniques (indicateurs de base, gestion des trades, risques…)
-développer une méthode rigoureuse donnant un signal d’entrée, un signal de sortie et une gestion du risque sérieuse. Cette méthode doit être adaptée à sa psychologie et à son emploi du temps.
– ne pas utiliser de levier et n’investir qu’une petite somme (1 000 € par exemple) pendant au moins un an. TOUT le monde fait des erreurs au début, et autant qu’elles ne coûtent pas grand chose…
– n’utiliser qu’un petit effet de levier (en fonction de sa méthode, mais jamais plus de 5 ou 10 !) une fois qu’on a passé une année à être profitable.
– éviter les périodes de temps courtes (disons sur des graphiques de moins d’une heure, les traders pro sont très avantagés et peuvent “faire sauter les stops” des particuliers assez facilement). Le scalping est une méthode de spécialistes !
Ces conseils DOIVENT être suivis A LA LETTRE si on veut espérer être rentable sur la durée ! Quoi que vous pensiez, vous N’ETES PAS le petit génie du forex qui va faire mieux que les meilleurs traders des banques, même si vous croyez avoir trouvé la méthode miracle qui marche un certain temps (vous avez plus de chance de devenir multi-milionnaire au loto que d’être cette perle rare et ça vous coûtera moins cher de remplir une grille de loterie que d’essayer de prouver que vous avez un don exceptionnel pour le trading !).
Si vous n’arrivez pas à respecter ces règles, vous n’êtes pas fait pour ce marché. Ce n’est pas grave, il n’y a pas de déshonneur à cela, il n’y a rien à prouver, mais investissez autrement ! Mieux vaut gagner moins avec une assurance-vie par exemple que de perdre votre argent avec un marché inadapté à votre psychologie !
Si vous respectez ces règles, je vous GARANTIS que vous allez être rentable et surtout, peu importe dans quel sens va le marché action !
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