Ma stratégie d’investissement globale en fonction des différents horizons de temps

©Roland La Tuffo Barcsik

Choisir une stratégie:

Sans rentrer dans détails, j’ai trois stratégies/horizons de temps majeurs dans mes investissements:

  • du long terme – de plusieurs années à une forme de buy&hold avec cependant une possibilité de sorties sur des niveaux extrêmes de surévaluation (avec différents signaux d’entrées et de sorties, suivant le support d’investissement)
  • du swing trading à moyen terme – quelques mois à un ou deux ans (essentiellement avec des entrées et des sorties progressives ou “Dollar Cost Averaging”
  • du swing trading à court ou très court terme – quelques jours à quelques semaines (qui me sert plus de “soupape de sécurité psychologique” car j’évite le court terme)
  • (du day trading “gambling”, que je mets dans la catégorie “casino”, et que je pratique peu, faute de temps et de psychologie personnelle inadaptée car cela est trop stressant)

L’objectif de tout investisseur est de conserver, et éventuellement, de faire croître son capital.

Globalement, pour donner une idée, sachant que ce n’est qu’un guide pour moi-même, afin d’éviter de trop dévier de cet objectif, j’affecte 1/3 de mon portefeuille à chacune de ces 3 stratégies majeures (et pour le gambling, cela reste négligeable sur l’ensemble, de l’ordre de 1 % de mon portefeuille au maximum)

Cette répartition est valable quel que soit mon support d’investissement. Mon allocation de portefeuille est assez particulière, même si je suis loin d’être un cas unique, je n’hésite pas à mélanger de l’ultraspéculatif comme les cryptos avec des actions de “bons pères de famille” (voir cet article, même s’il n’est plus tout à fait à jour, le principe reste valable).

Par exemple pour les cryptomonnaies, cela peut donner:

  • long terme: bitcoin, ethereum, polkadot (ce dernier par conviction personnelle)
  • moyen terme: polygon, fantom, atom et autres altcoins “à potentiel” qui ont un réseau et un usage sérieux et éprouvé
  • court terme: n’importe quel altcoin, y compris du fin fond du classement des capitalisations, pour jouer des mouvements spéculatifs ou simplement la volatilité naturelle du marché.

Pour les actions: (actuellement)

  • long terme: Alstom, Imerys, AT&T, Intel, (Disney en cours d’ajout)…
  • moyen terme: Danske Bank, Molson Coors, Netflix, Guerbet
  • court terme: actuellement rien, mais je pourrais citer la Française des Jeux ou Beyond Meat par exemple

Notez en passant que dans chaque poche stratégique, (hors long terme où je ne place que des actions que j’estime peu risquées), il peut y avoir des valeurs “sûres” que je pense pouvoir faire un mouvement particulier et des choses beaucoup (voire extrêmement) plus spéculatives (FdJ vs Beyond Meat ou Molson Coors vs Guerbet).

Pour le Forex (que je n’utilise plus qu’indirectement, car je concentre mon énergie pour le moment sur les cryptomonnaies, que je considère comme étant d’autres formes de devises, et de plus, je suis déjà un investisseur très diversifié qui gère deux marchés totalement différents), s’il y a bien des stratégies et des horizons de temps différents, toutes les paires de devises majeures sont valables. Pour les paires exotiques, je ne les utilise(ais) que pour du (très) court terme.

J’ai passé un long moment sur le Forex, et je continue à surveiller les mouvements des paires majeures, car cela en dit souvent long sur la macroéconomie et la perception des acteurs du marché. Par exemple, le mouvement baissier EUR/USD m’a convaincu de rester en grande partie en dollars depuis plusieurs mois. Ce qui mécaniquement est bon pour mon portefeuille ! Je regrette parfois quelques swings trades possible, mais cela devient trop complexe au niveau de la gestion de plusieurs comptes chez de nombreux courtiers différents. Je rappelle que je ne suis qu’un simple particulier (passionné, certes) et même si j’ai la chance de pouvoir me permettre d’avoir un travail à temps partiel, je ne désire pas transformer cela en un travail à temps plein en passant dix heures par jour à faire des calculs sur mes investissements !

D’aucuns diraient que je passe déjà beaucoup de temps à cela !

Chaque horizon de temps à des critères spécifiques de sélection:

Par exemple, pour le long terme, je suis très exigeant. Il faut que je puisse être content d’en racheter si le prix baisse, y compris en cas de Cygne noir ou tout baisse de manière exagérée.

Je considère ici des graphiques en unités de temps mensuelles (ou hebdomadaires/quotidiennes pour affiner le point d’entrée). Je n’ai qu’une manière d’entrer: par un investissement progressif mensuel à chaque fois que le cours est sous mon PRU.

Par contre, j’ai deux façons de sortir: soit sur un niveau extrême avant retournement global du marché (en fin d’année dernière par exemple) pour prendre des bénéfices et surtout les assurer, mais bien sûr, il est extrêmement difficile de prévoir ces retournements correctement. Soit sur une sortie progressive sur des niveaux clés. Une sorte de DCA inversé.

Pour le moyen terme ou le court terme, je me base presque entièrement sur des signaux techniques pour entrer et pour sortir. Ces signaux me font généralement “rater” mes entrées (c’est à dire concrètement que j’avais raison pour trouver le point bas ou presque, alors que je prévois toujours des entrées en plusieurs fois, puisqu’en majorité, je suis incapable de trouver le point bas…) L’avantage dans ces cas, c’est que le trade est forcément rentable, l’inconvénient, c’est qu’il se fait avec moins d’argent investi que prévu initialement (ce qui baisse donc ma rentabilité).

De même, il m’arrive souvent de sortir “trop tôt” (puisque je suis également incapable de trouver les points hauts), mais toujours en bénéfice.

Je garde toujours une quantité relativement importante de cash disponible, ce qui me fait perdre en rendement, mais diminue mon risque global car je peux renforcer mes positions un certain nombre de fois pour obtenir un PRU correct qui me permettra de sortir en bénéfice en cas de rebond. Et comme l’objectif principal d’un investisseur est de conserver son capital, cela me va très bien…

Attention: ne pas confondre “moyenner à la baisse en essayant de rattraper un couteau qui tombe” et “entrer progressivement” avec un plan de (swing) trading et une gestion des risques adaptées !

Le respect de la psychologie de chaque investisseur

On l’oublie souvent. Chacun pense différement. Certains sont à l’aise avec un investissement progressif d’un ETF sur un indice ou deux. Point final. Et cela peut être très bien.

D’autres se constituent des portefeuilles de plusieurs dizaines de lignes et font du buy&hold et de temps en temps, rebalancent leur portefeuille, et c’est très bien !

Enfin, certains ne voient le monde qu’à court terme, et ne font que du swing trading sur une ou deux actions qu’ils “comprennent”. Et cela peut être très bien.

J’ai toujours eu un esprit bouillonnant, et JAMAIS je n’aurai investi sur un ETF pendant 20 ans. C’est bien trop ennuyeux à mon goût… Et surtout, une stratégie unique et simple demande malgré tout de parfaitement la comprendre, car si on a des sommes conséquentes sur un type d’actif, le risque est bien là (sans parler de la volatilité qui fait perdre des dizaines de milliers d’euros en une seule nuit dans ce genre de cas).

Double portrait de Marées and Lenbach

Personnellement, j’apprécie la diversification, car elle oblige à comprendre les marchés financiers dans leur ensemble. Après, à chacun de choisir ce qu’il préfère.

Par exemple, je n’ai jamais apprécié les options, qui pourtant sont des moyens d’investir très pertinents si on les maîtrise. Je n’apprécie pas les ETF et je préfère grandement les actions individuelles.

De même, je suis très ouvert face aux cryptomonnaies, et j’imagine qu’un certain nombre de mes anciens lecteurs doivent trouver cela hérétique et au mieux très risqué.

Cela ne signifie en rien que j’ai abandonné les actions, au contraire, cela reste ma poche principale d’actifs. Mais je pense qu’il faut s’avoir s’adapter et suivre les flux d’argent.

Les investisseurs plus terre à terre qui investissent en REIT/SIIC et en obligations et qui pensent que même les actions TOTAL ou Air Liquide sont trop risquées peuvent très bien s’en sortir sur le long terme…

Le plus important, c’est d’être cohérent et d’avoir votre (vos) propre(s) stratégie(s)!

Bref, apprenez, choisissez, investissez, mais n’oubliez jamais que l’argent gratuit n’existe pas !

Disclaimer: Ces exemples de stratégie ne sont donnés qu’à titre pédagogique et n’est en rien un conseil d’investissement. Chacun est responsable de ses propres décisions à ce sujet !

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